長(zhǎng)江商報(bào)消息新興保險(xiǎn)公司靠萬(wàn)能險(xiǎn)彎道超車(chē)，安邦、富德生命、華夏躋身保費(fèi)收入前七

　　編者按

　　另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品萬(wàn)能險(xiǎn)的問(wèn)世，打破了中國(guó)傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)平衡格局。

　　依靠萬(wàn)能險(xiǎn)，安邦、富德生命、華夏等新興險(xiǎn)企規(guī)模迅速壯大，其大肆“跑馬圈地”加劇了保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，保險(xiǎn)的“黃金時(shí)代”引發(fā)各路資本紛紛介入，使得保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局更加撲朔迷離。

　　多名學(xué)者、保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險(xiǎn)與信托聯(lián)手協(xié)作的啟迪是，在進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，獲取全牌照走金控集團(tuán)之路，或是未來(lái)發(fā)展方向。

　　新興中小險(xiǎn)企正在崛起，保險(xiǎn)市場(chǎng)格已悄然生變。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者據(jù)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年前5個(gè)月保費(fèi)收入，安邦、富德生命、華夏躋身前七，而長(zhǎng)居前列的新華、泰康均出局。此外，一直穩(wěn)居榜眼的平安首次被安邦人壽超越。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，作為衡量保險(xiǎn)公司實(shí)力的指標(biāo)之一，導(dǎo)致保費(fèi)規(guī)模排名變化的重要原因是萬(wàn)能險(xiǎn)。前5個(gè)月，安邦、華夏均以超過(guò)1200億元的萬(wàn)能險(xiǎn)位居76家保險(xiǎn)公司前二，這一規(guī)模是平安、泰康的3—4倍。

　　“萬(wàn)能險(xiǎn)較為靈活，兼顧保障和投資，在市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的現(xiàn)實(shí)下，受到不少投資者青睞�！�7月15日，平安人壽一市場(chǎng)部經(jīng)理向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，目前，不少保險(xiǎn)公司尤其是新興保險(xiǎn)公司都在力推萬(wàn)能險(xiǎn)。

　　不過(guò)，萬(wàn)能險(xiǎn)的突進(jìn)也存在長(zhǎng)險(xiǎn)短投隱患。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)副教授冀志斌認(rèn)為，萬(wàn)能險(xiǎn)資金存在錯(cuò)配，一旦遭遇劇烈市場(chǎng)波動(dòng)或“黑天鵝”，就會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力造成巨大壓力。

　　傍上“萬(wàn)能險(xiǎn)”，安邦、華夏躋身前五

　　“寶萬(wàn)”之爭(zhēng)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的關(guān)注，而正因?yàn)槿f(wàn)能險(xiǎn)攪局，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)格局已經(jīng)悄然生變。

　　太平洋保險(xiǎn)公司一部門(mén)經(jīng)理介紹，多年來(lái)，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、泰康人壽、中國(guó)人保、太平保險(xiǎn)，占據(jù)中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)八成江山，地位堅(jiān)如磐石。

　　然而，隨著萬(wàn)能險(xiǎn)的橫空出世，這一市場(chǎng)平衡格局被逐漸打破。

　　保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，新興中小險(xiǎn)企崛起了，撼動(dòng)了“老七家 ”的市場(chǎng)地位。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者依據(jù)保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年前5個(gè)月，保費(fèi)規(guī)模前十的分別為中國(guó)人壽(3316.47億)、安邦人壽(1943.18億)、平安人壽(1867.31億)、華夏人壽(1310.67億)、富德生命人壽(1144.37億)、和諧健康(923.09億)、中國(guó)人保壽險(xiǎn)(838.38億)、中國(guó)太保(764.14億)、泰康人壽(723.79億)、新華保險(xiǎn)(627.20億)。

　　上述數(shù)據(jù)顯示，安邦、富德生命、華夏晉升前五，安邦超越平安秒進(jìn)前二，太保、泰康的市場(chǎng)份額減少，從“老七家”名單中退出。市場(chǎng)份額被搶走得最多的要數(shù)新華保險(xiǎn)，以627.20億元屈居第十位，與曾經(jīng)的前五相去甚遠(yuǎn)，其保費(fèi)總規(guī)模不及第四位華夏人壽的一半。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)市場(chǎng)格局生變的主要原因即為萬(wàn)能險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽、華夏人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)高達(dá)1515.15億和1237.03億元，位列全行業(yè)第一、第二，二者合計(jì)占了中資險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)的37.6%。二者的萬(wàn)能險(xiǎn)占其保費(fèi)總規(guī)模的比例分別為78%、94%。

　　“寶萬(wàn)”之爭(zhēng)中的前海人壽，保費(fèi)總規(guī)模未進(jìn)前十，以555.07億元位居第十一位。前海人壽原本是一家不起眼的小型保險(xiǎn)公司，其迅速崛起而為天下知靠的也是萬(wàn)能險(xiǎn)。今年前5個(gè)月，前海人壽原保費(fèi)收入僅為140億元，而萬(wàn)能險(xiǎn)415.07億，后者幾乎是前者的3倍。

　　保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，目前，不少保險(xiǎn)公司尤其是新興保險(xiǎn)公司已將萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)作迅速做大規(guī)模的“利器”。

　　險(xiǎn)企投資渠道放寬，萬(wàn)能險(xiǎn)由冷轉(zhuǎn)暖

　　幫助保險(xiǎn)公司迅速做大規(guī)模的萬(wàn)能險(xiǎn)，在市場(chǎng)上走俏也是一波三折。

　　平安壽險(xiǎn)湖北分公司業(yè)務(wù)經(jīng)理王先生介紹，萬(wàn)能險(xiǎn)屬于舶來(lái)品，誕生于美國(guó)，風(fēng)行于歐亞。目前，在歐洲及美國(guó)等地，萬(wàn)能險(xiǎn)占?jí)垭U(xiǎn)市場(chǎng)份額的四至五成。

　　中國(guó)的第一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品由太保人壽推出。2000年，監(jiān)管部門(mén)曾一度強(qiáng)令壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)至2.5%。當(dāng)時(shí)，壽險(xiǎn)市場(chǎng)不太景氣，監(jiān)管部門(mén)決定正式引入萬(wàn)能險(xiǎn)。

　　2003年至2007年，萬(wàn)能險(xiǎn)在中國(guó)市場(chǎng)上迅速升溫，不過(guò)，受2008年世界金融危機(jī)及A股股市由牛轉(zhuǎn)熊影響，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率一度跌破4%。此后兩年，萬(wàn)能險(xiǎn)較為低迷。

　　2010年，監(jiān)管部門(mén)推出保險(xiǎn)投資新政，進(jìn)一步放寬險(xiǎn)企投資渠道。險(xiǎn)資進(jìn)入資本上捕捉投資機(jī)會(huì)為萬(wàn)能險(xiǎn)資金找到了出口。在此背景下，萬(wàn)能險(xiǎn)逐步由冷轉(zhuǎn)暖。

　　王先生說(shuō)，萬(wàn)能險(xiǎn)是一種兼具保障、理財(cái)功能的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，投保人購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)能險(xiǎn)后，其保費(fèi)被分別放入保障賠付、投資兩個(gè)賬戶(hù)。相較傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，萬(wàn)能險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于，繳費(fèi)靈活，賬戶(hù)靈活性高，保額可調(diào)整，投資賬戶(hù)上資金每年都可支取。此外，保險(xiǎn)公司設(shè)定最低保證利率(目前多數(shù)公司為2.5%)，月計(jì)息年復(fù)利。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者了解到，萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)成為很多壽險(xiǎn)公司的主打產(chǎn)品。在湖北市場(chǎng)上，中國(guó)人壽、平安人壽、太保人壽、太平人壽、富德生命人壽、新華保險(xiǎn)等都在力推萬(wàn)能險(xiǎn)。

　　近年迅速崛起的太平人壽，在推介萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品也是不遺余力。上月，該公司就推出一款萬(wàn)能險(xiǎn)+醫(yī)療的產(chǎn)品，設(shè)定的最低保證利率為2.5%。公司在宣傳時(shí)采取饑餓療法，稱(chēng)全國(guó)限推10億元，僅銷(xiāo)售一天，且要提前預(yù)約才可能購(gòu)買(mǎi)到，一度引發(fā)不少投資者關(guān)注。

　　除了自身的營(yíng)銷(xiāo)員推介外，一些保險(xiǎn)公司還委托保險(xiǎn)中介、銀行代銷(xiāo)。

　　在民生銀行武漢分行辦有一張理財(cái)卡的董先生稱(chēng)，經(jīng)常接到銀行發(fā)來(lái)的銷(xiāo)售恒大、安邦萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的信息。

　　平安人壽一市場(chǎng)部經(jīng)理向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)期，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋，銀行利率下行，如何保本保收益，對(duì)普通市民難度較大，而萬(wàn)能險(xiǎn)恰好兼顧保障、投資功能，其利率高于銀行利率，作為另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)普通市民而言，也是一條不錯(cuò)的選擇途徑。

　　中小險(xiǎn)企增資忙，保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

　　歷經(jīng)萬(wàn)能險(xiǎn)攪局，群雄逐鹿或?qū)⒏�加激烈上演�?/p>

　　太平洋保險(xiǎn)一位中層向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，保險(xiǎn)業(yè)正迎來(lái)行業(yè)的“黃金時(shí)代”。壽險(xiǎn)市場(chǎng)原有格局被打破，“老七家”的市場(chǎng)份額被蠶食侵吞，新興中小險(xiǎn)企大肆地跑馬圈地，保險(xiǎn)業(yè)排名座次不斷更迭。與此同時(shí)，各路資本紛紛進(jìn)軍保險(xiǎn)，參與搶奪。

　　不過(guò)，萬(wàn)能險(xiǎn)的突進(jìn)存在長(zhǎng)險(xiǎn)短投風(fēng)險(xiǎn)。中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)副教授冀志斌認(rèn)為，萬(wàn)能險(xiǎn)資金存在錯(cuò)配，一旦遭遇市場(chǎng)劇烈波動(dòng)或黑天鵝。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，為了應(yīng)對(duì)償付壓力，去年下半年開(kāi)始，不少險(xiǎn)企尤其是中小險(xiǎn)企股東紛紛忙增資。

　　年初至今，超過(guò)20家中小險(xiǎn)企增資獲得保監(jiān)會(huì)批復(fù)，增資總額近300億元。上周，國(guó)華人壽獲得大股東天茂集團(tuán)48.45億元增資。此前，前海人壽、天安人壽、上海人壽等多家險(xiǎn)企獲得不等金額的增資，君康人壽、珠江人壽、利安人壽、天安財(cái)險(xiǎn)4家險(xiǎn)企更是兩度增資。天安財(cái)險(xiǎn)增資幅度最大，今年2月，其注冊(cè)資本由99.31億元升至125.3億元，5月底，公司又獲增資52.34億元。

　　除了股東增資外，險(xiǎn)企還發(fā)債補(bǔ)血。今年4月，平安人壽發(fā)行資本補(bǔ)充債券100億元。

　　輸血后的險(xiǎn)企兵強(qiáng)馬壯，反過(guò)頭來(lái)大肆跑馬圈地，搶奪市場(chǎng)份額。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，不少保險(xiǎn)公司將投資人繳納的保費(fèi)用于投資，如資本市場(chǎng)舉牌、投資債券等。

　　此外，一些險(xiǎn)企開(kāi)始進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域。記者梳理發(fā)現(xiàn)，設(shè)立物流保險(xiǎn)公司、科技保險(xiǎn)公司、火災(zāi)保險(xiǎn)公司、航運(yùn)保險(xiǎn)公司等，還有針對(duì)異常災(zāi)難推出的巨災(zāi)險(xiǎn)等。

　　冀志斌認(rèn)為，未來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，一些細(xì)分領(lǐng)域也會(huì)迎來(lái)新的競(jìng)爭(zhēng)者，新的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)不斷變換。