在人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入尚未扭轉(zhuǎn)同比下滑局面的背景下，銀保監(jiān)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，去年前11個(gè)月，險(xiǎn)企的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入?yún)s保持了23.22%的增速，遠(yuǎn)超壽險(xiǎn)業(yè)4.75%的增速，也遠(yuǎn)高于保險(xiǎn)行業(yè)整體2.97%的增速。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在經(jīng)歷了“擠水分”、“調(diào)結(jié)構(gòu)”的過程之后，健康險(xiǎn)市場(chǎng)再次步入高增長(zhǎng)階段。對(duì)于人身險(xiǎn)公司而言，健康險(xiǎn)或是其持續(xù)高增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，將扛起穩(wěn)增長(zhǎng)的大旗。

　　對(duì)于2019年的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入形勢(shì)，業(yè)界普遍持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)萬(wàn)峰日前在公開場(chǎng)合表示，按照壽險(xiǎn)增長(zhǎng)邏輯，2019年人身險(xiǎn)公司首年保費(fèi)可能還會(huì)繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，因?yàn)槔碡?cái)型產(chǎn)品還會(huì)繼續(xù)下降，而健康險(xiǎn)盡管可能維持30%以上的高增速，但其體量較小，增長(zhǎng)額度不足以彌補(bǔ)理財(cái)型產(chǎn)品下降造成的缺口。

　　增速回落后重新走高

　　銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，去年前11個(gè)月，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為5058.80億元，同比增長(zhǎng)23.22%。而在去年1月份，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為532.34億元，同比下降16.97%。對(duì)比可見，在2018年后幾個(gè)月的發(fā)展中，健康險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)不斷提速，增速?gòu)呢?fù)數(shù)逐漸轉(zhuǎn)正并且一路沖高。

　　事實(shí)上，從2012年開始，我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)就持續(xù)開始高速增長(zhǎng)，從2012年到2016年，增速分別達(dá)到20%、30%、40%、50%以及60%以上。但2017是該市場(chǎng)的一個(gè)分水嶺，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的整治力度加強(qiáng)，在健康險(xiǎn)名義下的大量理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品被停售，市場(chǎng)開始擠水分，保險(xiǎn)公司謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，2017年，健康險(xiǎn)市場(chǎng)增速逐月下降，全年同比僅增長(zhǎng)8.58%，且在2018年一季度出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。

　　不過，隨著保險(xiǎn)回歸保障的理念更加深入，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司更加重視健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，部分人身險(xiǎn)公司將主要精力集中在該板塊，同時(shí)財(cái)險(xiǎn)公司也積極參與短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，在與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作中碰撞出很多創(chuàng)新火花，推出新產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)新模式。因此，健康險(xiǎn)原保費(fèi)從2018年二季度開始結(jié)束了同比負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，重新回到了正增長(zhǎng)的軌跡上且增幅逐漸加大。

　　多因素推高占比

　　對(duì)于2019年的人身險(xiǎn)市場(chǎng)預(yù)期，業(yè)界人士大多持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，認(rèn)為首年保費(fèi)增長(zhǎng)仍然存在較大的壓力，但對(duì)健康險(xiǎn)市場(chǎng)的預(yù)判卻要樂觀很多，認(rèn)為其是支撐行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展的重要領(lǐng)域，健康險(xiǎn)保費(fèi)占比有望繼續(xù)提升。

　　從2019年人身險(xiǎn)公司的開門紅策略來(lái)看，不少公司將健康險(xiǎn)放到了更加重要的位置，例如，新華保險(xiǎn)副總裁李源在去年年底的公司開放日上指出，針對(duì)開門紅業(yè)務(wù)，新華保險(xiǎn)將以健康險(xiǎn)為主導(dǎo)，附加險(xiǎn)為重要增長(zhǎng)點(diǎn)，年金險(xiǎn)為補(bǔ)充，同時(shí)推出“1+N”產(chǎn)品組合模式。

　　在采訪中，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，不少險(xiǎn)企為了增加健康險(xiǎn)的吸引力，采取了更加寬松的核保政策。例如，華夏人壽、天安人壽等險(xiǎn)企都放寬了核保條件，可以讓更多非標(biāo)準(zhǔn)投保人群受益，以爭(zhēng)搶健康險(xiǎn)市場(chǎng)。

　　從增速來(lái)看，2018年前11個(gè)月，健康險(xiǎn)保費(fèi)同比增速達(dá)到了23.22%，遠(yuǎn)超壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)4.75%的增速。從保費(fèi)占比來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，去年前11個(gè)月，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5058.80億元，約占人身險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入24790.70億元的20.4%。

　　與前幾年相比，健康險(xiǎn)保費(fèi)在人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)中的占比不斷提升。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2014年到2017年，健康險(xiǎn)保費(fèi)與人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)之比分別為12.5%、15.2%、18.6%、16.86%�？梢姡�2018年，健康險(xiǎn)保費(fèi)占比首次突破20%。

　　盡管保費(fèi)增長(zhǎng)較快，占比不斷提高，但從絕對(duì)規(guī)模來(lái)看，目前我國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)的體量還比較小，在人身險(xiǎn)行業(yè)全面調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的情況下，健康險(xiǎn)的市場(chǎng)增長(zhǎng)還不足以彌補(bǔ)理財(cái)型產(chǎn)品下降造成的缺口。

　　欲扛持續(xù)增長(zhǎng)大旗

　　目前，市場(chǎng)健康險(xiǎn)的需求仍然十分旺盛。

　　國(guó)泰君安分析師劉欣琦認(rèn)為，從去年的相互寶事件可以看出，市場(chǎng)上健康險(xiǎn)需求仍旺盛，無(wú)論從當(dāng)前外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是行業(yè)監(jiān)管導(dǎo)向，以及壽險(xiǎn)龍頭戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)來(lái)看，后續(xù)以健康險(xiǎn)為代表的保障型險(xiǎn)種需求將會(huì)得到有效激發(fā)，健康險(xiǎn)保費(fèi)可維持超越行業(yè)的增速。

　　對(duì)商業(yè)健康險(xiǎn)的發(fā)展，此前保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)問題研究及政策建議課題研究報(bào)告》預(yù)測(cè)，若以2012年至2017年間保費(fèi)收入五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)38%為依據(jù)，可以預(yù)計(jì)到2020年時(shí)，健康保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將超越1萬(wàn)億元。

　　不過，劉欣琦同時(shí)指出，在利率下降、投資端承壓周期中，應(yīng)適當(dāng)提高低預(yù)定利率長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品(如分紅險(xiǎn))占比，而不是持續(xù)提升健康險(xiǎn)占比，因?yàn)榻】惦U(xiǎn)也是利率高敏感性產(chǎn)品，險(xiǎn)企合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)是健康險(xiǎn)、長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)以及更低預(yù)定利率的產(chǎn)品(如萬(wàn)能險(xiǎn))更為均衡，尤其在長(zhǎng)端無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下移，保險(xiǎn)公司投資端承壓的時(shí)期。

　　綜合來(lái)看，健康險(xiǎn)無(wú)疑是推動(dòng)人身險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的重要業(yè)務(wù)板塊，但無(wú)論對(duì)于公司還是行業(yè)來(lái)說，單一業(yè)務(wù)都難以支撐起其持續(xù)發(fā)展。下一步，均衡各板塊業(yè)務(wù)的發(fā)展，創(chuàng)新產(chǎn)品組合或許是推動(dòng)人身險(xiǎn)公司持續(xù)發(fā)展的重要途徑。