編者按：短短一個(gè)月，江蘇地區(qū)接連3家農(nóng)商行IPO成功過會(huì)，江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡稱“吳江農(nóng)商行”）看到了再次沖擊IPO的希望。1月14日，吳江農(nóng)商行在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)預(yù)披露了招股書。招股書顯示，2014年吳江農(nóng)商行凈利潤下滑明顯，《新京報(bào)》在報(bào)道中指出，主要原因是貸款質(zhì)量下降，資產(chǎn)減值損失計(jì)提增多。招股書顯示，吳江農(nóng)商行貸款高度集中，對中小企業(yè)貸款占企業(yè)貸款總額八成以上。

　　此外，吳江農(nóng)商行的貸款主要集中在蘇州吳江當(dāng)?shù)氐闹圃鞓I(yè)，由于制造業(yè)企業(yè)尤其是紡織制造企業(yè)近幾年經(jīng)營狀況惡化，過去三年中，吳江農(nóng)商行來自制造業(yè)的不良貸款率增長了4倍。

　　利潤下滑 貸款業(yè)務(wù)集中于中小企業(yè)

　　據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，招股說明書顯示，吳江農(nóng)商行擬發(fā)行1.1億股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于充實(shí)資本金。2012年至2015年上半年，吳江農(nóng)商行的營收分別為21.1億元、22.8億元、24.3億元和12億元；同期的凈利潤分別為8.7億元、9.7億元、7.8億元和3.9億元。

　　2014年，吳江農(nóng)商行在營收上漲的情況下，凈利潤下滑19%。它給出的解釋是，主要是貸款質(zhì)量下降，資產(chǎn)減值損失計(jì)提增多。吳江農(nóng)商行稱，資產(chǎn)減值損失主要為貸款減值損失，“2014年以來銀行資產(chǎn)減值損失增長較快，主要是由于本行部分借款客戶經(jīng)營環(huán)境不佳，還款能力下降，本行將該類貸款調(diào)整為不良貸款，并增加計(jì)提了資產(chǎn)減值損失�！�

　　據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》報(bào)道，在盈利方面，吳江農(nóng)商行對于息差收入較為依賴，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1至6月，該行的利息凈收入分別為19.72億元、21.18億元、23.08億元和11.33億元，分別占營業(yè)收入的93.65%、92.75%、94.97%和94.75%。

　　其中，企業(yè)銀行業(yè)務(wù)是吳江農(nóng)商行主要的收入和利潤來源。截至2015年6月30日，吳江農(nóng)商行對各類企業(yè)的貸款余額為369.02億元，占吳江農(nóng)商行所有貸款總額的95.22%，包括公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)、不含不良貸款的企業(yè)貸款所帶來的利息收入為13.05 億元，占吳江農(nóng)商行利息總收入的73.96%。

　　根據(jù)吳江地區(qū)的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，吳江農(nóng)商行企業(yè)貸款的目標(biāo)客戶以中小型企業(yè)為主，截至2015年6月30日，全行中小企業(yè)貸款余額達(dá)到了318.35億元，占吳江農(nóng)商行企業(yè)貸款總額的86.27%。

　　某城商行中小企業(yè)金融部信貸處長表示，中小企業(yè)貸款利率一般要顯著高于大型企業(yè)，能給銀行帶來更多息差收入，然而，在資金實(shí)力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等方面，中小企業(yè)都要低于大型企業(yè)。

　　制造業(yè)不良貸款率三年增4倍 訴訟高發(fā)

　　據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，報(bào)告期內(nèi)，吳江農(nóng)商行主要貸款集中在吳江地區(qū)。各報(bào)告期末，吳江地區(qū)貸款余額占其全部貸款余額的比例都在80%左右。除了地域集中外，吳江農(nóng)商行的貸款還集中于部分客戶，截至2015年上半年，其向最大十家單一貸款客戶發(fā)放的貸款余額為25億元，占其全部貸款的6.45%，占其資產(chǎn)凈額的37%。

　　吳江農(nóng)商行的貸款主要集中在蘇州吳江當(dāng)?shù)氐闹圃鞓I(yè)，截至2015年6月底，吳江農(nóng)商行向制造業(yè)發(fā)放的貸款占其全部貸款的63%。行業(yè)方面，紡織業(yè)是吳江農(nóng)商行的主要客戶。報(bào)告期內(nèi)，向紡織業(yè)放貸占其貸款總額的30%以上。

　　經(jīng)營環(huán)境不佳的客戶，主要是鋼鐵貿(mào)易商與紡織商。2015年上半年，吳江農(nóng)商行對制造業(yè)的貸款，不良貸款率為1.52%；批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款率為6.01%。早前的2012年，制造業(yè)的不良貸款率為0.3%，可見，過去三年中，來自制造業(yè)的不良貸款率增長了4倍。

　　據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》報(bào)道，吳江農(nóng)商行表示，2014年末和2015年6月末不良貸款余額較上年末上升，主要原因是受我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速下降影響，2014年和2015年1至6月吳江地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值較上年同期分別下降了1.2%和0.1%，整體經(jīng)濟(jì)處于下行趨勢，制造業(yè)企業(yè)尤其是紡織類企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)惡化、還款能力下降，導(dǎo)致不良貸款余額上升。

　　同時(shí)，根據(jù)吳江農(nóng)商行招股書內(nèi)容顯示，截至2015年6月底，該行單筆訴訟標(biāo)的達(dá)100萬元以上的訴訟事項(xiàng)共計(jì)62筆，總計(jì)涉案金額超過2.86億元。

　　針對吳江農(nóng)商行在報(bào)告期內(nèi)的62起訴訟事項(xiàng)，對其中的涉案企業(yè)進(jìn)行查詢，根據(jù)全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)公示的內(nèi)容顯示，粗略統(tǒng)計(jì)得知被告企業(yè)多數(shù)為中小微企業(yè)，且多為制造業(yè)企業(yè)，其中，更有約34起案件中涉及紡織業(yè)相關(guān)企業(yè)。