在A股等候上市的吳江農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡稱“吳江農(nóng)商行”)，此時(shí)仍被制造業(yè)風(fēng)險(xiǎn)所困。

　　2016年1月14日，吳江農(nóng)商行更新了預(yù)披露招股書。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月底，該行單筆訴訟標(biāo)的達(dá)100萬元以上的訴訟事項(xiàng)共計(jì)62筆，總計(jì)涉案金額逾2.86億元。其中，涉案的貸款企業(yè)多數(shù)為中小型制造業(yè)企業(yè)，更有約34起案件中涉及紡織業(yè)相關(guān)企業(yè)。

　　吳江地區(qū)是紡織業(yè)聚集地，紡織業(yè)貸款是該行資產(chǎn)質(zhì)量下滑的原因之一�！吨袊�經(jīng)營報(bào)》記者了解到，吳江農(nóng)商行2014年和2015年1至6月的不良貸款有所上漲，主要是因?yàn)閰墙�地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值較上年同期分別下降了1.2%和0.1%，整體經(jīng)濟(jì)處于下行趨勢，使得制造業(yè)企業(yè)尤其是紡織類企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)惡化、還款能力下降。

　　62起訴訟纏身

　　2016年1月20日，常熟農(nóng)商行通過了中國證監(jiān)會發(fā)審委的首發(fā)審核，掛牌上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。這是近半個(gè)月來，從A股等候上市的農(nóng)商行中第三次傳來上市審核通過的消息，另外兩家為無錫農(nóng)商行和江陰農(nóng)商行。

　　吳江農(nóng)商行也趕著這波上市熱潮，于2016年1月14日更新了在A股的預(yù)披露招股書。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月30日，吳江農(nóng)商行的總資產(chǎn)為666.73億元，各項(xiàng)存款余額535.14億元，貸款余額387.55億元。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，吳江農(nóng)商行的資本充足率為13.61%，一級資本充足率為12.47%，核心一級資本充足率為12.47%。

　　在盈利方面，吳江農(nóng)商行對于息差收入較為依賴，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1至6月，該行的利息凈收入分別為19.72 億元、21.18 億元、23.08億元和11.33 億元，分別占營業(yè)收入的93.65%、92.75%、94.97%和94.75%。

　　其中，企業(yè)銀行業(yè)務(wù)是吳江農(nóng)商行主要的收入和利潤來源。截至2015年6月30日，吳江農(nóng)商行對各類企業(yè)的貸款余額為369.02億元，占吳江農(nóng)商行所有貸款總額的95.22%，包括公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)、不含不良貸款的企業(yè)貸款所帶來的利息收入為13.05 億元，占吳江農(nóng)商行利息總收入的73.96%。

　　根據(jù)吳江地區(qū)的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，吳江農(nóng)商行企業(yè)貸款的目標(biāo)客戶以中小型企業(yè)為主，截至2015年6月30日，全行中小企業(yè)貸款余額達(dá)到了318.35億元，占吳江農(nóng)商行企業(yè)貸款總額的86.27%。

　　某城商行中小企業(yè)金融部信貸處長告訴記者，中小企業(yè)貸款利率一般要顯著高于大型企業(yè)，能給銀行帶來更多息差收入，然而，在資金實(shí)力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等方面，中小企業(yè)都要低于大型企業(yè)。

　　2015年1至6月，吳江農(nóng)商行正常類貸款向下遷徙金額為13.57億元。從客戶規(guī)模來看，由中型企業(yè)、小型企業(yè)和其他企業(yè)帶來的遷徙規(guī)模分別為2.15億元、10.83億元和0.51億元，對私個(gè)人的遷徙規(guī)模為0.06億元;2015年1至6月，吳江農(nóng)商行關(guān)注類貸款向下遷徙金額為1.11億元，主要遷徙至可疑類貸款。從客戶規(guī)模來看，由小型企業(yè)帶來的遷徙規(guī)模為0.62億元，其他企業(yè)為0.14億元。

　　同時(shí)，根據(jù)吳江農(nóng)商行招股書內(nèi)容顯示，截至2015年6月底，該行單筆訴訟標(biāo)的達(dá)100萬元以上的訴訟事項(xiàng)共計(jì)62筆，總計(jì)涉案金額超過2.86億元。

　　在上市前，銀行的貸款訴訟情況是監(jiān)管部門的關(guān)注點(diǎn)之一。在2016年1月15日中國證監(jiān)會的發(fā)審會上，發(fā)審委就曾向江陰農(nóng)商行及其保薦人詢問了該行5.38億元貸款涉訴問題的原因和進(jìn)展，以及不良資產(chǎn)處置相關(guān)情況。

　　針對吳江農(nóng)商行在報(bào)告期內(nèi)的62起訴訟事項(xiàng)，記者對其中的涉案企業(yè)進(jìn)行了查詢，根據(jù)全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)公示的內(nèi)容顯示，粗略統(tǒng)計(jì)得知被告企業(yè)多數(shù)為中小微企業(yè)，且多為制造業(yè)企業(yè)，其中，更有約34起案件中涉及紡織業(yè)相關(guān)企業(yè)。

　　紡織業(yè)埋雷

　　吳江農(nóng)商行的訴訟對象集中于以紡織業(yè)為代表的制造業(yè)企業(yè)并非偶然。蘇州市吳江區(qū)是制造業(yè)、尤其是紡織業(yè)聚集地。吳江農(nóng)商行在招股書中表示，該行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)集中在吳江地區(qū)，截至2015年6月30日，該行下設(shè)分支機(jī)構(gòu)71家，其中吳江區(qū)55家，蘇州高新區(qū)1家，蘇州吳中區(qū)1家，異地分行1家，異地支行13家。

　　吳江農(nóng)商行披露，截至2015年6月30日，該行向制造業(yè)發(fā)放的貸款占全部貸款的62.57%，該行十大單一貸款客戶主要是制造業(yè)企業(yè)，存在一定的貸款客戶和行業(yè)的集中風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前，蘇南地區(qū)制造業(yè)寒流仍未退去。記者查詢了蘇州市統(tǒng)計(jì)局，數(shù)據(jù)顯示，2015年1至11月，蘇州市規(guī)模以上工業(yè)涉及的35個(gè)行業(yè)大類共計(jì)完成產(chǎn)值27819億元，同比增長0.1%;但35個(gè)工業(yè)行業(yè)大類中有25個(gè)行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值呈下降態(tài)勢。在當(dāng)前需求下降、產(chǎn)能過剩的背景下，全市前六大行業(yè)之一的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)紡織業(yè)持續(xù)低迷。2015年1至11月，紡織業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1243億元，下降2.5%，降幅比1至10月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)主要產(chǎn)品紗產(chǎn)量下降5.0%，化纖長絲機(jī)織物產(chǎn)量下降5.6%。

　　記者從北京銀聯(lián)信獲得了一份《中國紡織行業(yè)研究月報(bào)1月刊》報(bào)告，其中指出，面臨新的環(huán)境調(diào)控，企業(yè)的生存壓力越來越大，特別是中小紡織企業(yè)，我國經(jīng)濟(jì)放緩，消費(fèi)者購買需求降低，也讓市場出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，行業(yè)低迷之下，國外快時(shí)尚品牌的沖擊，以及越來越多的消費(fèi)者出境購買服飾類，服飾價(jià)格難抬頭。受國內(nèi)外零售環(huán)境惡劣的影響，很多中小企業(yè)萎縮的現(xiàn)象比較明顯，出現(xiàn)了關(guān)�；蛘邤鄼n生產(chǎn)等現(xiàn)象。

　　截至2015年6月30日，吳江農(nóng)商行不良貸款余額從2014年末的6.43億元上升至6.97 億元，上升了0.55億元;不良貸款率從2014年末的1.69%增加到1.80%，上升了0.11%。

　　吳江農(nóng)商行表示，2014年末和2015年6月末不良貸款余額較上年末上升，主要原因是受我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速下降影響，2014年和2015年1至6月吳江地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值較上年同期分別下降了1.2%和0.1%，整體經(jīng)濟(jì)處于下行趨勢，制造業(yè)企業(yè)尤其是紡織類企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)惡化、還款能力下降，導(dǎo)致不良貸款余額上升。

　　同時(shí)，從行業(yè)分布來看，正常類貸款以及關(guān)注類貸款向下遷徙也來自于制造業(yè)的壓力。2015年1至6月，吳江農(nóng)商行正常類貸款向下遷徙金額為13.57億元，其中，由紡織業(yè)帶來的遷徙為4.22億元，其他制造業(yè)為4.59億元。2015年1至6月，吳江農(nóng)商行關(guān)注類貸款向下遷徙金額為1.11億元，紡織業(yè)為0.16億元，其他制造業(yè)0.68億元。

　　截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日，吳江農(nóng)商行關(guān)注類貸款金額分別為75.73億元、73.52億元、82.82億元和74.77億元，占比分別為25.09%、21.73%、21.77%和19.29%。

　　吳江農(nóng)商行表示，2012年末至2014年末，該行關(guān)注類貸款金額總體呈上升趨勢，主要原因是，吳江地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值增速呈下降趨勢，制造業(yè)企業(yè)尤其是紡織制造企業(yè)以及批發(fā)和零售類企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，還款能力下降。而2015年6月末，吳江農(nóng)商行關(guān)注類貸款較2014年末有所下降，主要是，一方面，2015年吳江農(nóng)商行進(jìn)一步加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，壓縮了風(fēng)險(xiǎn)較高的紡織行業(yè)貸款，貸款總額增速較低;另一方面，吳江農(nóng)商行部分關(guān)注類貸款下調(diào)為不良貸款。

　　然而，目前紡織行業(yè)貸款依然在吳江農(nóng)商行全部貸款中占據(jù)較高份額。截至2015年6月底，吳江農(nóng)商行向紡織行業(yè)貸款比例占全行貸款的31.31%，僅較2014年末下降了3.30%。

　　對于吳江農(nóng)商行的貸款訴訟案件處理情況、以紡織業(yè)為代表的制造業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對該行資產(chǎn)質(zhì)量的影響以及該行的上市準(zhǔn)備情況等問題，記者聯(lián)系了吳江農(nóng)商行，但由于處在靜默期，該行并沒有對相關(guān)問題給予答復(fù)。

　　*除《中國經(jīng)營報(bào)》署名文章外，其他文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表中國經(jīng)營網(wǎng)立場。