監(jiān)管“兩連發(fā)”促行業(yè)堅守“保險姓保”

2016-9-16 21:21| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 443| 評論: 0|來自: 金融時報

近日，保監(jiān)會同時下發(fā)《關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》（以下簡稱《精算制度》）和《關于強化人身保險產品監(jiān)管工作的通知》（以下簡稱《產品監(jiān)管》），對人身保險產品精算和產品監(jiān)管進行規(guī)范。
　　兩則通知監(jiān)管目標明確，一是為提高人身險產品的風險保障水平，推動全行業(yè)進一步調整和優(yōu)化業(yè)務結構，形成長期、穩(wěn)定的現金流，為資本市場、實體經濟和國家重點基礎設施建設提供長期、穩(wěn)定的資金支持；二是為進一步深化人身險市場供給側結構性改革。
　　建退出機制
　　留消費者真正需要的產品
　　隨著保險市場的快速發(fā)展，人身險產品開發(fā)主體日益多元化，產品開發(fā)管理工作也出現了一些新情況、新問題。一是產品種類多，滿足消費者真實需求的少。二是同質化產品多，差異化、個性化產品少。三是備案產品數量多，有產能的產品少。
　　保監(jiān)會副主席黃洪近期在公開活動中明確表示，要切除無效產能。他認為：“目前壽險業(yè)在售的產品10000多件，但是真正有一定規(guī)模的產品不過1000多件，大量沒有保費收入的產品消費了行業(yè)大量的人力、物力以及系統(tǒng)資源，對于這些無效的產品供給要建立退出機制，使之主動退出保險市場�！�
　　話音剛落，《產品監(jiān)管》隨即出臺，要求保險公司對年度累計規(guī)模保費收入少于100萬元，且年度累計銷售件數少于5000件的備案個人產品進行主動停售（產品使用未滿一年的除外）。
　　為了相關條款能夠得到有效執(zhí)行，《產品監(jiān)管》還明確要建立產品退出機制，規(guī)定“消費者認可度不高、銷量不佳的產品，應當主動退出市場；對在實際經營過程中發(fā)現產品存在違法違規(guī)或不公平、不合理等情形的，應當主動退出市場，并向中國保監(jiān)會報告”。
　　保監(jiān)會相關負責人對記者表示：“今后人身險產品將對接消費者真實需求，推進產品差異化發(fā)展。引導公司轉變產品發(fā)展模式，注重產品開發(fā)與公司各經營環(huán)節(jié)的對接，尊重保險消費者的真實需求和權利維護，讓更多保障高、有特色的產品上市，讓不符合消費者需求的產品退出，實現產品的有效供給和差異化發(fā)展�！�
　　雙管齊下
　　引導行業(yè)守住風險底線
　　“讓更多保障高、有特色的產品上市”，意味著保障低、同質化的產品將要退市，從《精算制度》和《產品監(jiān)管》的諸多要求來看，這類產品主要為中短存續(xù)期、特別是萬能險產品。
　　據保監(jiān)會相關部門負責人介紹，近年來，隨著人民群眾收入水平的提高和財富管理需求的快速增長，部分兼具風險保障和理財功能的產品受到社會的普遍歡迎。但個別公司基于發(fā)展策略的不同和經營管理水平的差異，逐步暴露出業(yè)務結構單一等風險隱患。
　　今年二季度以來，隨著監(jiān)管層對中短存續(xù)期產品監(jiān)管加強，富德生命人壽、華夏人壽、前海人壽的規(guī)模保費已出現月度同比負增長。中信證券研報預測，由于采取激進策略公司的保單期限短，預計2017年起將是保單到期和退保的高峰，而保費的持續(xù)較快增長是現金流不發(fā)生斷流的唯一保證。
　　因此，監(jiān)管層在此時對中短存續(xù)期產品采取更加嚴格的管理辦法，旨在引導人身險公司不斷調整和優(yōu)化業(yè)務結構，加大供給側結構性改革力度，進一步發(fā)展風險保障類和長期儲蓄類業(yè)務，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。
　　從《精算制度》、《產品監(jiān)管》來看，此次監(jiān)管可謂雙管齊下。一方面，提高了人身險產品的風險保障水平。目前，我國人身險保險金額與保費或賬戶價值的最低比例要求為120%，已是世界較高水平。此次，人身險產品主要年齡段的死亡保險金額比例要求由120%提升至160%，風險保障超過美國、歐洲、亞洲等世界主要國家和地區(qū)保險監(jiān)管部門要求。
　　另一方面，下調萬能險責任準備金評估利率。根據市場利率下行情況，將萬能保險責任準備金評估利率上限下調0.5個百分點至3%，高于評估利率上限的人身保險產品報保監(jiān)會審批。同時，為保持產品之間的平衡，鼓勵發(fā)展風險保障類業(yè)務，普通型人身保險產品評估利率維持3.5%不變。
　　據記者了解，下一步，保監(jiān)會還將綜合運用多種手段，強化對萬能保險等人身保險產品的監(jiān)管力度，嚴守風險底線。
　　給足過渡
　　險企負債成本或逐步回落
　　從時間上來看，監(jiān)管層給保險公司留下了較為充裕的整改時間。按照要求，不符合《精算制度》、《產品監(jiān)管》的產品，須在2017年4月1日前完成自查、整改或全面停售。
　　保監(jiān)會相關人士對此表示，在新老產品切換、中短存續(xù)期產品額度控制等政策執(zhí)行時采取“軟著陸”政策，充分考慮了行業(yè)的承受能力和現金流等風險，不但給予一定過渡期，還制定了相應的應急預案，預計政策實施后市場整體將保持穩(wěn)定。
　　另外，國泰君安分析師認為，此次監(jiān)管層主要是針對萬能險和中短存續(xù)期產品提出的相關要求，對傳統(tǒng)險和分紅險影響有限。因此，“負債端監(jiān)管趨嚴，方向是明確的。但短期對行業(yè)沖擊有限”。
　　盡管監(jiān)管層采取“軟著陸”政策，但目標清晰，《精算制度》明確指出，自2019年1月1日起，保險公司中短存續(xù)期產品年度規(guī)模保費收入占當年總規(guī)模保費收入的比重不得超過50%；自2020年1月1日起，保險公司中短存續(xù)期產品年度規(guī)模保費收入占當年總規(guī)模保費收入的比重不得超過40%；自2021年1月1日起，保險公司中短存續(xù)期產品年度規(guī)模保費收入占當年總規(guī)模保費收入的比重不得超過30%。
　　業(yè)內專家普遍認為，未來萬能險等人身保險產品定價利率和負債成本將逐步回落，產品激進定價和高結算利率行為將受到顯著遏制，業(yè)務結構將逐步優(yōu)化，保險公司盈利能力、風險防范能力和可持續(xù)發(fā)展能力將進一步增強。