上市銀行三季報已經(jīng)收官，正如所料，凈利潤增速已不如前幾年的迅猛。國泰君安用了十二個字做出評價——行業(yè)秋意濃，猶有傲霜枝。

　　三季報顯示，16家上市銀行中，僅有北京銀行、南京銀行、寧波銀行以及平安銀行四家利潤增速保持在兩位數(shù)。國有大行凈利潤增幅徘徊在“零”左右，不過，股份行、城商行的業(yè)績好于國有五大行，其中南京銀行最高為24.48%。

　　受經(jīng)濟增速放緩等因素影響，多數(shù)上市銀行不良貸款延續(xù)“雙升”態(tài)勢，截至9月末，16家上市銀行不良貸款余額達到9080億元，較年初新增2396.44億元，已經(jīng)接近2014年全年新增量。

　　普華永道中國金融業(yè)主管合伙人容顯文表示，盡管中國銀行業(yè)正面臨拐點，但總體上資本充足率不斷增強，中國銀行業(yè)的風(fēng)險抵御能力良好。同時，上市銀行的盈利增長雖然放緩，但信貸投放增長的步伐沒有停滯，企業(yè)的融資需求依然旺盛，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的改革紅利從長遠看有利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。

　　中行、交行第三季度凈利潤“負增長” 城商行表現(xiàn)搶眼

　　綜合顯示，前三季度16家上市銀行實現(xiàn)凈利潤1.03萬億元，同比增速2.1%。其中凈利息收入同比增7.6%，手續(xù)費及傭金收入16%，撥備前利潤12%。

　　中國經(jīng)濟網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五大國有銀行前三季度的凈利潤增速均跌落至1%左右。雖然國有大行前三季度的凈利增速還在維持增長，但從單季（第三季度）同比數(shù)據(jù)來看，中行和交行的凈利潤已經(jīng)出現(xiàn)了負增長。

　　中行第三季度凈利潤為407.99億元，較去年第三季度的414.09億元減少了6.1億元，是2009年以來第一次單季利潤同比負增長。交行第三季度凈利潤為147.16億元，較去年同期減少0.33億元，去年三季度凈利潤為147.49億元。

　　股份行的業(yè)績表現(xiàn)普遍好于國有大行。前三季度，招商銀行實現(xiàn)凈利為485億元，同比增長5.89%；民生銀行實現(xiàn)凈利潤383.77億元，增幅4.35%；興業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤412.21億元，同比增長7.62%；中信銀行實現(xiàn)凈利潤329.26億元，同比增長2%；平安銀行實現(xiàn)凈利潤177.4億元，同比增長13.04%；浦發(fā)銀行實現(xiàn)凈利潤371.62億元，同比增長6.79%。光大銀行實現(xiàn)凈利潤239.16億元，同比增長2.37%。華夏銀行實現(xiàn)凈利潤139.12億元，同比增長5.58%。

　　相比而言，城商行的表現(xiàn)更為搶眼。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，北京銀行實現(xiàn)凈利潤141億元，同比增速達到了12.26%；寧波銀行實現(xiàn)凈利潤53.21億元，同比增幅16.06%；南京銀行凈利潤51.78億元，同比增幅24.48%。

　　分析認為，在經(jīng)濟下行壓力增大，貨幣寬松的大環(huán)境下，以傳統(tǒng)的息差收入為主要凈利來源的經(jīng)營模式，使得國有大行的業(yè)績增長缺乏動力，而股份行和城商行則積極在資產(chǎn)端做更多靈活的配置，獲得更多盈利的機會。

　　多數(shù)銀行不良貸款雙升 招行不良率上升幅度最大

　　9月末，上市銀行不良余額9080億，環(huán)比增長6.9%，不良率1.52%。16家上市銀行中，除了寧波銀行不良率較年初下降以外，其他銀行不良貸款均出現(xiàn)雙升。

　　分析認為，城商行在此輪經(jīng)濟下行周期中資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較好，可能的原因是：城商行的小企業(yè)貸投放前幾年并未出現(xiàn)大躍進；城商行作為地方性銀行對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)情況的了解好于全國性銀行，風(fēng)控更為嚴格。

　　值得注意的是，不良率上升幅度最大的是招商銀行，上升幅度排第二的是農(nóng)行，主要是縣域不良貸款上升較高。興業(yè)銀行不良率上升0.47個百分點，排第三位。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，招商銀行不良貸款余額為433.97億元，比年初增加154.80億元；不良貸款率1.60%，較年初上升0.49個百分點。農(nóng)行不良貸款余額 1791.58 億元，不良貸款率 2.02%，較年初上升 0.48 個百分點。興業(yè)銀行不良貸款余額 274.87 億元，不良貸款率 1.57%，較年初上升 0.47 個百分點。

　　不過，招商銀行在三季報中表示，面對“三期疊加”的復(fù)雜經(jīng)濟環(huán)境，該行積極應(yīng)對宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險，加快風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型，以資產(chǎn)質(zhì)量為中心，優(yōu)化組合配置、加強組合風(fēng)險排查；加大產(chǎn)能過剩、大額風(fēng)險集團客戶、小企業(yè)風(fēng)險客戶、民營擔(dān)保公司業(yè)務(wù)、一般預(yù)警客戶、風(fēng)險擔(dān)保圈及小微貸款七項高風(fēng)險領(lǐng)域資產(chǎn)主動退出力度；完善風(fēng)險統(tǒng)一扎口管理機制，重點強化新興融資業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管控；加快風(fēng)險貸款處置、拓寬不良處置渠道，有效控制資產(chǎn)質(zhì)量下行風(fēng)險。

　　興業(yè)銀行表示，不良貸款及關(guān)注貸款增加的主要原因是：受經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、民間借貸、擔(dān)保鏈等因素影響，個別地區(qū)個別行業(yè)信用風(fēng)險有所加大，出現(xiàn)償債能力下降、資金緊張、資金鏈斷裂等情況的企業(yè)有所增加；同時，風(fēng)險的化解、不良資產(chǎn)的清收和處置尚需時日。

　　關(guān)注不良拐點趨勢 找尋新的利潤增長點

　　有分析人士表示，若經(jīng)濟延續(xù)疲弱局面，2016年大行的凈利潤增速或面臨負增長的壓力。中國人民大學(xué)金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，找尋新的利潤增長點成為擺在各家銀行面前的一大課題。不排除今年年末銀行業(yè)的不良貸款還會有所上升，但總體將處于可控范圍。

　　平安證券分析認為，個別銀行已有資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)的跡象,如暴露不良較早的城商行及部分股份制銀行,但單季不良生成率的小幅下降可能有季節(jié)性因素及信貸環(huán)境回暖的短暫因素。是否出現(xiàn)拐點趨勢還有待4季度數(shù)據(jù)觀察。

　　申萬宏源分析認為，上市銀行傳統(tǒng)的盈利模式很難擺脫不良的壓力，增速將呈逐季下滑的趨勢。降息周期下，明年初大量按揭重訂價，預(yù)計上市銀行2015年全年業(yè)績將小幅放緩至1.6%�？紤]到撥備覆蓋率的壓力略超我們此前的預(yù)期，上調(diào)2016年信貸成本至1.26%，較15年上升13bps，調(diào)整后，2016年行業(yè)增速下降至-3.5%。其中，五大行為-4.8%，股份制銀行為-0.9%，城商行為6.7%。

　　日前，在銀監(jiān)會舉行的中國銀行業(yè)盤點“十二五”展望“十三五”的新聞發(fā)布會上，銀監(jiān)會政策研究局副局長廖媛媛表示，展望“十三五”，銀行業(yè)發(fā)展應(yīng)當(dāng)更加注重創(chuàng)新和改革，注重普惠金融的發(fā)展，注重全面推進綠色信貸，注重雙向開放，注重金融安全以及注重協(xié)調(diào)合作。這也為中國銀行業(yè)下一步發(fā)展指明了方向。