名單公布后，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將視掛牌公司提出的異議及核實情況調(diào)整分層結(jié)果

6月15日，《證券日報》記者通過接近全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)人士和一位來自掛牌企業(yè)的知情人士雙重證實，本周末之前，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將首次公布創(chuàng)新層名單。

目前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已開發(fā)完成掛牌公司“分層支持平臺”，掛牌公司進行層級劃分和層級調(diào)整時，分層支持平臺將自動完成相關(guān)數(shù)據(jù)信息的采集，通過對掛牌公司分層數(shù)據(jù)的分析計算，自動判斷掛牌公司是否滿足創(chuàng)新層的準入標準或者維持標準。

按照此前安排，正式調(diào)整掛牌公司層級前，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將在官網(wǎng)公示進入基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的掛牌公司名單。名單公布后，如果掛牌公司對分層結(jié)果有異議或者自愿放棄進入創(chuàng)新層的，應(yīng)當在3個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)提出，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將視異議核實情況調(diào)整分層結(jié)果。

5月27日全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布實施的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法》，明確將于2016年6月27日起正式對掛牌公司實施分層管理。根據(jù)《分層管理辦法》，掛牌企業(yè)進入創(chuàng)新層的可操縱空間幾乎沒有，近期多家研究機構(gòu)預(yù)測首次分層進入創(chuàng)新層的企業(yè)將達到950家左右。

在分層制度塵埃落定之后，由于后續(xù)制度供給以及增量資金供給不夠明確，新三板二級市仍比較低迷。截至昨日收盤，三板做市指數(shù)報1159.69點，跌2.57點，跌幅為0.22%，遭遇《分層管理辦法》發(fā)布以來的九連陰。

《證券日報》記者了解到，新三板對掛牌公司實施分層的本質(zhì)是風(fēng)險的分層管理，其實現(xiàn)方式是制度的差異化安排，為處于不同發(fā)展階段和具有不同市場需求的掛牌公司提供相適應(yīng)的資本市場平臺，從而更有針對性地提出監(jiān)管要求和提供差異化服務(wù)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的有效性。

據(jù)悉，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將針對創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層掛牌公司采取差異化的制度安排：一方面推動創(chuàng)新層掛牌公司進一步規(guī)范公司治理，切實加強信息披露、發(fā)行融資和并購重組的監(jiān)管，提升創(chuàng)新層掛牌公司整體規(guī)范化水平，在此基礎(chǔ)上為市場的后續(xù)制度創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新打開空間。另一方面對基礎(chǔ)層掛牌公司加強服務(wù)和引導(dǎo)，針對基礎(chǔ)層掛牌公司大部分處于初創(chuàng)期、股權(quán)集中、融資交易不活躍的特點，引導(dǎo)基礎(chǔ)層掛牌公司主動規(guī)范公司治理，優(yōu)化基礎(chǔ)層掛牌公司信息披露制度，加強基礎(chǔ)層掛牌公司資本市場監(jiān)管規(guī)則的培訓(xùn)，提供針對性培育孵化和融資對接、并購服務(wù)。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)負責(zé)人此前表示，掛牌公司差異化制度的構(gòu)建是一個持續(xù)的過程，需要在分層實踐基礎(chǔ)上不斷推進。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將根據(jù)分層條件下市場監(jiān)管的需要，對掛牌公司信息披露業(yè)務(wù)規(guī)則、股票發(fā)行業(yè)務(wù)細則、股票轉(zhuǎn)讓細則、主辦券商管理細則以及掛牌公司董秘管理辦法、掛牌公司治理準則等進行修訂，以貫徹落實提供差異化監(jiān)管和服務(wù)的理念，為創(chuàng)新層掛牌公司和基礎(chǔ)層掛牌公司創(chuàng)造適宜其發(fā)展的資本市場環(huán)境。