來自交銀施羅德的謝衛(wèi)同時表示，由于監(jiān)管部門各自為政，并沒有通過信息共享及時發(fā)現風險

　　今年的“兩會”，對金融市場的關注或許比往年吸人眼球的阿瑪尼大衣更有看點，金融監(jiān)管和互聯(lián)網金融預計將成為“兩會”代表關注的焦點。

　　事實上，金融監(jiān)管對金融機構及金融市場發(fā)展來說是一把雙刃劍，監(jiān)管過松容易產生金融風險，監(jiān)管過嚴則會扼殺金融創(chuàng)新。一個制度完備的功能監(jiān)管體系不但能夠防范系統(tǒng)性金融風險，還會在一定程度上激勵金融創(chuàng)新。因此，完善金融監(jiān)管至關重要。

　　除去金融機構，對其他金融類公司的規(guī)范也不可忽視。

　　交銀施羅德基金公司副總經理謝衛(wèi)是本次“兩會”上唯一的證券投資基金行業(yè)的委員。在他看來，目前，一些互聯(lián)網金融平臺、投資公司、咨詢公司、理財公司以高收益產品為誘餌，以投資理財的名義來籌集資金，在融得資金后，并未按照合同將資金用于事前約定的項目，從而導致各類金融風險的金融行為。非法集資、自融、龐氏騙局和資產池錯配等“偽金融”亟待正本清源。

　　金融監(jiān)管存弊端

　　實際上，金融監(jiān)管體系不完善對金融市場有弊無利，而現有金融監(jiān)管體系存在弊端有四。

　　謝衛(wèi)認為，現有金融體系由一行三會構成，分業(yè)經營時不同行業(yè)的機構相互隔離，監(jiān)管目標容易達成。但在綜合經營的趨勢下，金融行業(yè)的業(yè)務界限越來越模糊，現有監(jiān)管體系面臨的挑戰(zhàn)日益嚴峻，容易在監(jiān)管過嚴和監(jiān)管不力間搖擺。

　　監(jiān)管過嚴的“父愛主義”可能會控制風險的蔓延，但也可能使企業(yè)經營喪失活力，遏制金融創(chuàng)新，浪費監(jiān)管成本。而監(jiān)管不力往往體現在各行業(yè)交叉地帶的監(jiān)管上，一旦出現風險，監(jiān)管責任不清、反應遲緩、相互推諉等行為會影響監(jiān)管目標的實現。

　　而各個監(jiān)管部門之間缺乏信息交流機制和統(tǒng)籌協(xié)調機制發(fā)揮作用有限，也讓金融風險放大。從“錢荒”到“股災”，起初規(guī)模都較小，但由于監(jiān)管部門各自為政，數據分散在各自部門，并沒有通過信息交流共享，及時發(fā)現風險。

　　同時，目前監(jiān)管人才大多剛從校園畢業(yè)，缺乏在業(yè)務部門的工作經驗。在面臨諸如股災之類的金融風險時，人才的缺乏使得監(jiān)管部門的反應遲緩，對股災造成后果的嚴重性估計不足。此外，地方政府近年來熱衷于金融事務，一些準金融機構如各類交易所、擔保公司、小貸公司等審批權也由地方政府主導，但地方政府監(jiān)管不力的痼疾一直存在。

　　監(jiān)管體系改進方向

　　眾所周知，目前對于中國金融監(jiān)管體系改革的討論主要集中于對一行三會架構的調整。將架構調整作為解決目前監(jiān)管體系弊端的唯一辦法，顯然過于理想化。

　　謝衛(wèi)認為，首先，要在現有機構監(jiān)管的基礎上進一步強化功能監(jiān)管。通過功能監(jiān)管實現對同一或類似金融業(yè)務大體相關的監(jiān)管。事實上，現在對于獲得金融牌照的金融機構已經能夠按照功能監(jiān)管的要求進行監(jiān)管，但對于圍繞銀行資金池派生出來的各類產品還缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標準，容易造成監(jiān)管套利，必須在功能監(jiān)管上實行大體相當的監(jiān)管標準，以維護市場的效率和公平。還要通過制度化的手段建立起各個監(jiān)管部門之間的職責劃分和信息共享機制。

　　同時，要厘清中央與地方之間的監(jiān)管責任劃分，建立信息溝通渠道。另外，創(chuàng)新干部管理體制。大力引進市場化專業(yè)人士進入監(jiān)管部門，優(yōu)化監(jiān)管隊伍的專業(yè)性。同時發(fā)揮同業(yè)協(xié)會等自律性組織的監(jiān)管作用，作為行政性監(jiān)管的補充，使金融監(jiān)管目標與金融機構的內在經營目標更好地結合起來。

　　重視“偽金融”

　　不僅僅是金融機構，除金融機構外的金融類公司可能引起的風險更加需要重視，比如 “偽金融”的危害。

　　在謝衛(wèi)看來，“偽金融”首先易使劣幣驅逐良幣，導致行業(yè)內一些穩(wěn)健的平臺被這些“偽金融”平臺“驅逐”�！皞谓鹑凇贝蠖嘁曰ヂ�(lián)網金融平臺為掩護，長期奉行“平臺為王，流量分發(fā)”的商業(yè)模式。為了與傳統(tǒng)金融機構和同行搶奪客戶，“偽金融”平臺推出不符合資金成本的收益水平，使得許多經營穩(wěn)健的網貸平臺無法承受巨大的競爭壓力，主動或被動地退出行業(yè)。

　　其二，高違約率，信用風險成為爆雷重災區(qū)。由于沒有被納入人民銀行的征信范圍，P2P平臺無法調查借款人的個人信用，因此借款人違約行為很難被追究，致使行業(yè)壞賬率和“跑路潮”居高不下。

　　其三，多數平臺對資金的大量需求，增加了金融業(yè)打破剛兌的難度。為吸引資金流，多數P2P平臺遵循剛性兌付的行業(yè)慣例，在投資期限不斷縮短、收益需求不斷抬高的壓力下，私設資金池，一旦資金流入縮量，自有資金不足，平臺很容易陷入兌付危機。

　　最后，為了籌措資金而衍生的不正當勾當，嚴重破壞正常經濟金融秩序。在互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展初期，有效監(jiān)管的缺失，使得互聯(lián)網行業(yè)處于行業(yè)無門檻、無標準、無監(jiān)管的狀態(tài)，因此難免出現魚龍混雜、李鬼比李逵更多的現象。

　　互金是發(fā)展方向

　　互聯(lián)網金融是未來的發(fā)展方向，這可能成為兩會熱議焦點的話題，前不久更是首次被納入國家“十三五”規(guī)劃建議。因此互聯(lián)網金融的規(guī)范發(fā)展也影響著金融秩序。

　　首先，發(fā)展以服務實體經濟和普惠金融為目標的互聯(lián)網金融，這是互聯(lián)網金融真正的發(fā)展目標。例如，要高度重視并積極推動傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網化，通過互聯(lián)網銀行、互聯(lián)網證券和互聯(lián)網保險，有效地化解傳統(tǒng)金融行業(yè)的高渠道成本問題，提高金融效率，同時也方便和實惠普通百姓，實現普惠金融。

　　其次，規(guī)范那些游離在灰色領域的互聯(lián)網金融公司。在十部委聯(lián)合出臺了《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》之后，期待更多的監(jiān)管細則在2016年集中出臺。對互聯(lián)網金融公司不規(guī)范的地方對照傳統(tǒng)金融監(jiān)管政策逐一梳理，制定出一套既符合互聯(lián)網金融的特色又契合傳統(tǒng)金融風險控制原則的細則推廣，推動行業(yè)告別野蠻發(fā)展階段。

　　不僅如此，應取締涉嫌非法集資、自融、龐氏騙局等具有違法犯罪行為的互聯(lián)網金融平臺。比如近期曝出的“e租寶”、昆明泛亞有色金屬交易等事件就是此類。同時還需要完善法律和監(jiān)管制度，為公安執(zhí)法和群眾維權提供法律依據。

　　與此同時，嚴格限制互聯(lián)網金融準入門檻，減少潛在風險的產生。比如，對于想要進入金融行業(yè)的互聯(lián)網公司，要求其配備與傳統(tǒng)金融公司同樣水平的金融人才、設備和風控措施，符合金融行業(yè)對傳統(tǒng)金融公司的規(guī)定，才能申請金融執(zhí)照。