近日，人人公司董事長陳一舟突然公開表示，人人已經轉型成一家互聯網金融公司，并可能涉足學生貸款、個人信用貸款等六大互聯網金融垂直門類。

　　社交領域已達到天花板，而財報表現不佳倒逼人人轉型。根據其2015年公布的財報顯示，前三季度人人公司虧損幅度在進一步擴大，凈虧損額度從一季度的2760萬美元增加到第三季度的8200萬美元。

　　值得一提的是，在2015年第三季度財報中，包含互聯網金融業(yè)務的互聯網增值服務營收710萬美元，同比增長51%，占人人公司凈營業(yè)收入的一半以上。這或許成為陳一舟近日發(fā)聲力挺公司轉型的一個注解。

　　人人方面向《中國經營報》記者表示，人人具備進軍互聯網金融行業(yè)的諸多優(yōu)勢�！叭巳说难邪l(fā)團隊很出色，對于互聯網產品的經驗要強于很多剛涉足互聯網的金融公司�！�

　　但對于人人轉型，業(yè)內人士持有不同看法。一種看法認為，陳一舟本人并不適合踏踏實實做產品，更適合進行行業(yè)上的投資判斷，做個投資者。另一種看法則是直接質疑人人轉型的成敗。

　　轉型，被迫還是主動？

　　人人正式宣布轉型互聯網金融業(yè)務是在2014年。業(yè)內分析人士認為，這與當時陳一舟的處境有極大關系。

　　數據顯示，2014年人人營收直線下降。作為營收支柱的在線廣告營收僅為2690萬美元，同比下滑35.3%，另一營收主力游戲全年營收僅3710萬美元，較2013年同期下降56.6%。

　　人人發(fā)布2014年四季度及全年財報之后，業(yè)界一片嘩然，有投資人甚至公然在電話會議上向陳一舟開炮，讓其承擔責任引咎辭職。

　　陳一舟對于該公司當年業(yè)績曾表示，“2014年是我們轉型的重要一年。我們將以往用于團購、在線視頻和游戲發(fā)展等業(yè)務的資源轉移到如互聯網金融這類新興領域，充分發(fā)揮我們核心業(yè)務人人網的主要用戶群大學生的力量。”

　　人人公司對記者稱，2011年人人就對互聯網金融領域進行了布局，到現在為止已經在全球投資了40多家公司，其中互聯網金融公司占了大多數，投資額更是占了人人公司對外投資總額的七成。

　　2012年9月，人人即宣布向美國網絡借貸平臺SocialFinance投資4900萬美元。不過彼時的SocialFinance僅是面向斯坦福大學學生和畢業(yè)生提供貸款的金融服務公司。而前述業(yè)內人士也認為，上述投資行為并不能算是嚴格意義上的互聯網金融業(yè)務。

　　流量變現途徑不通？

　　其實，人人從上市伊始就開始走下神壇。

　　2012年二季度財報顯示，人人的激活用戶已由2011年6月的1.24億增至2012年6月的1.62億。然而，第二季度的在線廣告收入僅1510萬美元，較2011年同期下降10.5%。人人解釋為宏觀經濟欠佳、品牌廣告主降低投入及同業(yè)競爭加劇等。

　　人人認為，轉型互聯網金融恰恰可以將此前的用戶流量和大數據利用起來�！叭巳嗽谛�園市場具有一定影響力，從人人分期的學生貸款做起，在校園內先打開人人邁向互聯網金融的第一步�！�

　　不過，接受記者采訪的諸多業(yè)內人士對于人人所謂的用戶流量變現并不看好。他們認為，人人網的成功，趕上了SNS興起而老門戶漸失吸引力的節(jié)點上。但人人網的崛起靠的不是基于社交的信息互動及分享，而是游戲，很難保持用戶黏性。

　　數據顯示，2013年人人網注冊用戶2.8億。PC月活躍用戶數為1.1億，移動用戶數0.26億。而到2014年，人人月獨立登錄用戶數量為4400萬。2015年的用戶量數據并未有公開數據，記者致電人人公司相關人士，對方稱該數據不會輕易對外披露。

　　人人網的用戶活躍度驟降，從側面反映出一個問題：人人公司巨大的流量難以變現。

　　風控、資金以及獲客成本成難題

　　即便能解決用戶活躍度問題，人人的轉型仍有多個瓶頸亟待突破。按照陳一舟的說法，人人的互聯網金融業(yè)務核心將放在消費金融和投資理財，其中又包括學生貸和房產抵押在內的六個垂直門類。而人人方面也認為，公司的主要瓶頸在于風控、資金成本和獲客成本。

　　東方財經研究院2015年發(fā)布的一項數據顯示，多家提供大學生分期的平臺，其綜合費用一般都在20%或以上，遠高于銀行借款利率。此外，由于在校大學生無穩(wěn)定的收入來源，沒有相應的抵質押物件和個人征信信息，所以需要極為嚴格的風控來進行防范。

　　不過，人人互聯網金融業(yè)務負責人季晨表示，人人理財會通過分散投資模式、優(yōu)質借款人、多重審核機制、SNS大數據支持、風險備用金賬戶墊付逾期以及數據安全保障等幾個方面進行風控。人人分期則通過傳統(tǒng)風控、人人網大數據支持，以及校園代理模式來降低風險。

　　此外，在房產抵押貸款上，人人也將面臨一系列挑戰(zhàn)。

　　鏈家地產市場部徐東華在接受記者采訪時指出，網貸平臺開展房產抵押貸款以短期融資為主，融資成本要高于銀行。同時，房產抵押貸款具有地域性，網貸平臺必須對當地的政策進行充分的調研，針對當地的特點開展房產抵押貸款業(yè)務。網貸平臺進行房產抵押貸款業(yè)務，不僅面臨內部的審貸風險和房屋二抵風險，還面臨外部的房地產波動風險和房地產相關的法律條款風險。

　　獲客成本高一直是網貸行業(yè)的“通病”。

　　根據2015年度《匯付天下P2P網貸行業(yè)報告》最新數據顯示，2015年注冊用戶轉化為成功交易用戶的比例較2014年再次下降，僅為28.9%。換言之，平臺吸引10個用戶最終貢獻了交易量的不到3個。用戶轉化率偏低導致了大量P2P網貸平臺獲客成本居高不下。

　　匯付天下P2P網貸戰(zhàn)略研究小組表示，2016年P2P網貸的獲客成本預計還會繼續(xù)提高，主要原因是網貸行業(yè)的整體環(huán)境變化，特別在2015年年底銀監(jiān)會關于P2P網貸最新監(jiān)管細則下發(fā)后，新規(guī)明確網貸行業(yè)定位和業(yè)務范圍的同時也明確了12條P2P網貸機構不得從事的業(yè)務。

　　面對不斷攀升的獲客成本，人人能否有充足的資金投入？人人方面對記者表示，由于對互聯網金融的資金成本沒有核算數據，因此暫時無法提供。不過，此前陳一舟曾對外表示，人人的互聯網金融業(yè)務整體會比較保守，不會采用燒錢沖擊交易額的方式。