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2015年隨著P2P機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,優(yōu)質(zhì)借款人資源變得稀缺。為支撐業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng),P2P網(wǎng)貸平臺(tái)尋找到了資產(chǎn)端創(chuàng)新端口-聯(lián)姻融資租賃。然而,隨著一直標(biāo)榜自己屬于融資租賃類P2P業(yè)務(wù)模式的e租寶涉嫌非法集資遭警方調(diào)查后,融資租賃類P2P的自融行為被市場(chǎng)所警覺(jué),投資者紛紛撤離資金。 實(shí)際上,此前不少互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)的操作模式類似e租寶,更多的是將融資租賃類P2P業(yè)務(wù)作為吸引投資者的噱頭,e租寶“爆雷”之后,不少P2P機(jī)構(gòu)開(kāi)始迅速收縮此類業(yè)務(wù)并向合規(guī)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。 成自融障眼法 在融資租賃這一交易模式中,融資租賃公司作為借款方,將設(shè)備租賃給承租企業(yè),并以承租方每月等額本息的應(yīng)收賬款作為此次借款的擔(dān)保,且把設(shè)備的物權(quán)質(zhì)押給P2P機(jī)構(gòu),并在中國(guó)人民銀行[微博]下屬的中登網(wǎng)進(jìn)行登記。 真正從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司,會(huì)對(duì)租賃設(shè)備進(jìn)行投保,即使設(shè)備丟失或損壞也由保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠償,并且與設(shè)備出售公司簽訂回購(gòu)協(xié)議以便快速處理設(shè)備。因此,相較于其他模式的單層風(fēng)控保障,融資租賃模式有借款機(jī)構(gòu)、承租人、設(shè)備三層還款保障來(lái)保護(hù)投資人的資金安全。即使承租企業(yè)倒閉,融資租賃公司也倒閉,平臺(tái)還可以通過(guò)處理設(shè)備收回投資。 “不少P2P機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作過(guò)程中把融資租賃當(dāng)做了障眼法,通過(guò)設(shè)立關(guān)聯(lián)融資租賃公司,發(fā)出虛假的融資租賃類P2P產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)平臺(tái)自融目的!鄙綎|某P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者坦言。 據(jù)了解,常規(guī)來(lái)講,融資租賃公司在租賃項(xiàng)目生效前,會(huì)預(yù)先向承租企業(yè)收取合同總金額的15%作為保證金以及第一期等額本息還款,但與P2P平臺(tái)關(guān)聯(lián)的這些融資租賃公司未必?fù)碛羞@類收入,所謂的融資租賃類P2P產(chǎn)品,本質(zhì)上是貸款類融資產(chǎn)品。 除了已經(jīng)暴露問(wèn)題的e租寶,近期斥巨資收購(gòu)萬(wàn)科股權(quán)的“寶能系”也被質(zhì)疑存在自融情況。全國(guó)企業(yè)信用公示系統(tǒng)顯示,廣金所全稱為深圳市前海融資租賃金融交易中心有限公司,2014年4月成立,控股股東為前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司和深圳市鉅盛華股份有限公司。 從2015年12月26日起,廣富系列理財(cái)產(chǎn)品在廣金所官網(wǎng)的產(chǎn)品搜索列表中突然全部下架。而據(jù)此前投資者截圖的產(chǎn)品列表,廣富系列總計(jì)約1100多個(gè)標(biāo)的,單筆規(guī)模普遍在500萬(wàn)-1000萬(wàn)元,期限多為半年或一年。根據(jù)官網(wǎng)資料,廣富系列產(chǎn)品主要流向?yàn)榉康禺a(chǎn)項(xiàng)目,分別為深圳市龍華新區(qū)的“中林科技產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”、合肥市濱湖新區(qū)“合肥寶能城”項(xiàng)目和“云浮寶能城市廣場(chǎng)”項(xiàng)目。據(jù)了解,這三個(gè)項(xiàng)目的總投資額分別約為60億元、24億元和30億元。這幾個(gè)項(xiàng)目的擔(dān)保方,全部是深圳市前海潤(rùn)金資產(chǎn)管理有限公司,而全國(guó)企業(yè)信用公示系統(tǒng)顯示,潤(rùn)金資產(chǎn)投資人為前海融資租賃交易中心。顯而易見(jiàn),平臺(tái)涉嫌自己為自己擔(dān)保。 被迫再次轉(zhuǎn)型 但隨著e租寶事件的爆發(fā),這種虛假操縱模式變得難以維系,也迫使這些P2P機(jī)構(gòu)開(kāi)始業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,積極尋找優(yōu)質(zhì)融資租賃物資產(chǎn)標(biāo)的,完善自身合規(guī)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)。 導(dǎo)報(bào)記者多方了解到,近期不少銀行為了防控一般性融資租賃公司通道類業(yè)務(wù)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn),紛紛暫停與一般性融資租賃公司(不包括銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的金融租賃公司)開(kāi)展各種類型的通道類銀租業(yè)務(wù)合作,讓P2P機(jī)構(gòu)有機(jī)會(huì)“撿漏”,獲取不少優(yōu)質(zhì)融資租賃資產(chǎn)標(biāo)的。 “不過(guò),銀行之所以叫停銀租業(yè)務(wù)合作,在某種程度上是擔(dān)心融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。P2P機(jī)構(gòu)能否守住風(fēng)控底線,無(wú)疑面臨不小的挑戰(zhàn)!北本┤f(wàn)盛行投資管理有限公司濟(jì)南負(fù)責(zé)人對(duì)導(dǎo)報(bào)記者表示,在P2P機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)融資租賃標(biāo)的物的同時(shí),部分平臺(tái)卻悄悄放慢了業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度。 上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為,隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變,不同行業(yè)融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)正出現(xiàn)分化。比如煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下滑,令煤炭開(kāi)采類設(shè)備租賃項(xiàng)目面臨一定的違約風(fēng)險(xiǎn);國(guó)內(nèi)基建投資增速下滑、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控,也讓基建類、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)類設(shè)備租賃項(xiàng)目存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 |
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