央行最新統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月末，金融機構(gòu)消費類貸款余額達185974.21億元，比去年末新增32214.76億元。值得一提的是，消費類貸款在住戶貸款中的比例從1月份的66.62%上升至11月末的69.62%。

　　除了金融機構(gòu)外，近年來，互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭也在躋身消費金融市場布局。據(jù)艾瑞咨詢機構(gòu)預(yù)計，2014-2019年中國消費信貸規(guī)模依然將維持19.5%的復(fù)合增長率，預(yù)計2019年將達到37.4萬億，是2010年的5倍，這無疑是一個巨大的市場空間。

　　業(yè)內(nèi)分析人士指出，傳統(tǒng)金融無法覆蓋到的個人信貸領(lǐng)域給了非銀行類金融機構(gòu)在消費金融方面爆發(fā)式增長的機會，一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭依托長期積累的用戶數(shù)據(jù)資源可以降低獲客成本，把與消費相關(guān)的金融服務(wù)植入到固有的生態(tài)鏈中，不過，長遠來看，這些互聯(lián)網(wǎng)形式的消費金融正從“線上”拓展至“線下”，最終與銀行的發(fā)展方向也將呈現(xiàn)差異化競爭，實現(xiàn)消費金融市場供給的互補。

　　線上線下退與進

　　今年11月，中央經(jīng)濟工作會議提出“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強經(jīng)濟持續(xù)增長動力�！笔袌鋈耸空J為，在傳統(tǒng)行業(yè)“去產(chǎn)能”的大背景下，短期貸款增速明顯高于長期貸款增速，這意味著消費領(lǐng)域?qū)�金融的需求量增加，提升金融服�?wù)在消費領(lǐng)域的配置效率將是下一步金融改革的重點。

　　據(jù)測算，消費金融占傳統(tǒng)銀行的信貸產(chǎn)品供給不到15%，另外85%是對公的企業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營性質(zhì)這種貸款。在15%針對個人的消費類貸款的部分中，有12%是中長期消費信貸，通常為住房按揭貸款。

　　在京東消費金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌看來，跟消費環(huán)節(jié)以及消費升級、消費生態(tài)環(huán)節(jié)所有產(chǎn)生的金融業(yè)務(wù)、金融相關(guān)的服務(wù)都稱作是消費金融，消費環(huán)節(jié)發(fā)生的類似的積分優(yōu)惠或者不一定是借貸，但是信用評估，都可以理解成用戶在消費環(huán)節(jié)里面提供的金融的服務(wù)一種種類的區(qū)分而已。而互聯(lián)網(wǎng)電商做消費金融的優(yōu)勢之一在于快速簡便的用戶體驗，迅速將消費場景生活化是其切入口。

　　2014年2月，京東金融推出“京東白條”，植入京東商城的消費場景內(nèi)，以賒銷的方式實現(xiàn)購物分期，這部分金融服務(wù)恰好能對接那些沒有銀行信用卡卻期望得到分期付款體驗的用戶。至此以后，螞蟻金服旗下產(chǎn)品“螞蟻花唄”在2015年4月份上線，植入淘寶網(wǎng)購物場景；騰訊借微眾銀行渠道于2015年5月在QQ社交軟件中植入“微粒貸”，無一例外都在覬覦線上消費金融用戶市場的機會。

　　融360 CEO葉大清認為，在用途上，包括買房、買車、醫(yī)療、教育、裝修等所有與消費者相關(guān)的行為都被歸納進了廣義的消費金融概念，廣義上的消費金融市場更大，參與者更多，但同時對核心資源的爭奪和風控能力的比拼也更為激烈。

　　目前，商業(yè)銀行信用卡、消費金融公司和小貸公司依然牢牢掌握著線下消費場景的資源，這些機構(gòu)的線下銷售和風控團隊都頗有經(jīng)驗。不過，線上流量增長面臨瓶頸也倒逼這互聯(lián)網(wǎng)巨頭將消費金融場景向線下延伸。

　　據(jù)許凌介紹，今年6月，京東金融創(chuàng)新了消費場景升級，未來消費金融將實現(xiàn)“走出去”的戰(zhàn)略布局，向更多垂直消費行業(yè)滲透。目前，京東消費金融線下場景已布局了校園、旅游、租房、農(nóng)村、教育等�！跋纫�找到消費需求和場景，然后順著需求去找合作伙伴，最終為之提供金融服務(wù)。”許凌說，“我們在做租房分期、租房白條，所有的租房分期小額貸款，都是在合作商家的門店，用戶在看房的同時，在線申請，兩三分鐘之內(nèi)獲得審批，通過率非常高。”

　　數(shù)據(jù)風控繁與簡

　　“由于傳統(tǒng)金融消費場景的分離導(dǎo)致了金融供給的服務(wù)效率不高，最終很多領(lǐng)域的消費需求沒有得到滿足。京東做消費金融，每一個產(chǎn)品都要融入場景。”許凌說，“另外，我們要做消費金融快消品，但快只是結(jié)果，我們將通過三種方式實現(xiàn)，第一個是不斷融入場景，第二個是不斷提升產(chǎn)品體驗，移動化的產(chǎn)品體驗，第三個是持續(xù)加強我們的科技風控能力�！�

　　據(jù)記者了解，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺在給予用戶授信之前都會做用戶畫像，以“京東白條”為例，經(jīng)常在京東商城購物的用戶會形成性別、購物傾向、消費頻率、郵寄地址等信息，據(jù)此推斷該用戶的信用狀況。

　　“我們有一套風險模型體系，一個體系里面還有十多種不同的模型，包括虛假交易的商戶模型，套現(xiàn)模型、催收模型、申請評分模型、行為評分模型，各種模型，反欺詐等，最終我們有大征信體系，整個模型都會不斷做迭代�！痹S凌說。

　　看似繁瑣的風控模型實際上正是前置了風險預(yù)判，為后期產(chǎn)品運營減少了成本壓力。同時，許凌認為，用高定價去覆蓋高風險，容易使企業(yè)本質(zhì)上忽略了對風險的重視，對風險的前期判斷和預(yù)控才會形成可持續(xù)的商業(yè)模式。

　　據(jù)了解，“京東白條”對3個月以上的分期還款收取一定的手續(xù)費，費率低于不少消費金融公司和小貸的利率�！霸趦赡甑臅r間內(nèi)白條規(guī)模迅速增長，但不良率很低，這通過我們發(fā)行的京東白條應(yīng)收賬款A(yù)BS(資產(chǎn)證券化)定價也能反映出來，所以京東金融這一塊無論在定價策略還是風控上，我們投入都是客觀的。”許凌說。

　　平臺角色競與合

　　不過，也有業(yè)內(nèi)分析人士認為，目前包括消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)的消費金融產(chǎn)品，都是在搶占銀行信用卡之外的市場用戶，那么，一旦傳統(tǒng)銀行也基于信用卡拓展更多線下消費場景，那么這些非銀行機構(gòu)的消費金融前景將受到?jīng)_擊。

　　“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，購買二手車的人群有很大一部分是擁有信用卡的用戶，那么非信用卡用戶僅靠消費金融給予的授信額度也是有限的，另外，招商銀行已經(jīng)在設(shè)計針對租房領(lǐng)域的信用卡，也就是說一些有前瞻性的股份制銀行未來一定會在優(yōu)質(zhì)的線下場景中發(fā)力介入消費信貸服務(wù)。那么，對于互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，要么迅速占領(lǐng)線下大部分優(yōu)質(zhì)場景，要么最終與銀行合作成為銀行輸出金融服務(wù)的渠道。”一位資產(chǎn)管理公司人士對記者分析稱。

　　京東金融副總裁金麟坦言，“京東金融定位于一家新金融業(yè)態(tài)下的金融科技公司，也就是服務(wù)型的金融科技公司。一是，京東金融所滿足的是傳統(tǒng)金融滿足不了的新生需求，而不是要與銀行、證券、保險等搶生意；二是京東金融不是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)渠道，而是要發(fā)揮基于大數(shù)據(jù)的風控能力和風險定價能力，為用戶提供更多有價值的、策略化的產(chǎn)品，追求更好的用戶體驗；三是京東金融要扮演一個底層風控平臺的角色，與外界金融機構(gòu)開放融合。”

　　按照京東金融高層的思路，消費金融一方面是服務(wù)于C端的普通用戶，另外一方面則帶動整個行業(yè)從過去安享壟斷利潤逐步走向重視提升用戶體驗、提升金融服務(wù)效率。

　　據(jù)悉，2016年，京東金融的消費金融將推移動端，依托后端的系統(tǒng)數(shù)據(jù)支持，實現(xiàn)隨貸隨付。“走出京東，將風控能力的標準化、產(chǎn)品化標準輸出，與此同時，更多地做連接，我們開放生態(tài)，無論跟銀行還是金融機構(gòu)，還是消費金融的參與者，我們想達到消費金融的一個生態(tài)，因為每家機構(gòu)的能力會差異化，而這個市場足夠大，有太多需求等著大家給消費者增加供給，怎么樣快速地相應(yīng)市場的要求，把更多消費者連接起來，是未來共同需要做的事情�！痹S凌說。