監(jiān)管收緊：大私募?xì)g迎小私募憂成本

2015-12-21 14:41| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 492| 評論: 0|來自: 證券時報

摘要: 近日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》（征求意見稿）等系列文件，在私募圈子引起不小反響�！　〗邮苤袊饒笥浾卟稍L的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管直指私募募集的核心問題，有利于規(guī)范現(xiàn)在市場上 ...

近日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》（征求意見稿）等系列文件，在私募圈子引起不小反響。

　　接受中國基金報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管直指私募募集的核心問題，有利于規(guī)范現(xiàn)在市場上一些不合規(guī)的銷售行為，創(chuàng)造公平的行業(yè)環(huán)境，建設(shè)私募品牌，但在具體操作上，私募還需努力達(dá)標(biāo)。

　　野蠻發(fā)展需規(guī)范

　　有私募公司高管告訴記者，“文件發(fā)布當(dāng)晚，我就通讀了一遍，第二天還組織公司員工逐條學(xué)習(xí)，文件直指私募募集的核心問題，對于行業(yè)規(guī)范化發(fā)展意義重大�！�

　　“私募剛開始野蠻生長，但現(xiàn)在都兩萬多家了，出現(xiàn)了一些問題，比如之前公布的一些股權(quán)私募失聯(lián)，監(jiān)管層需要將監(jiān)管收緊，慢慢進(jìn)行規(guī)范，這是大勢所趨。”北京某大型私募投資總監(jiān)向記者表示。

　　私募人士認(rèn)為，私募行業(yè)最近出現(xiàn)很多風(fēng)險事件，大多由運(yùn)作不規(guī)范導(dǎo)致，比如夸大宣傳、不適當(dāng)渠道傳播、對投資者沒有風(fēng)險評估等，而這次《辦法》則明確指向并規(guī)范這些行為。

　　北京一位私募投資經(jīng)理指出，現(xiàn)在好多私募都用微信號宣傳，并且截取某段時期的業(yè)績表現(xiàn)來證明投資能力，但事實上私募募集針對特定投資者，不能公開宣傳，他們的宣傳方式容易誤導(dǎo)投資者，而且對一些規(guī)范運(yùn)作的私募很不公平。另外，有些基金銷售人員賣產(chǎn)品時，語言表達(dá)比較夸張，甚至承諾收益率等等，在風(fēng)險評估方面卻草草了之。

　　監(jiān)管利于優(yōu)勝劣汰

　　接受采訪的私募普遍認(rèn)為，這次《辦法》內(nèi)容確立了行業(yè)規(guī)范，并配合監(jiān)管辦法，有利于私募行業(yè)朝正規(guī)化發(fā)展，打擊一批不規(guī)范行為，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

　　前述北京私募投資總監(jiān)告訴記者，“之前大家都害怕監(jiān)管，但實際上監(jiān)管不會影響行業(yè)發(fā)展，而是規(guī)范了渠道，若未來大家都按照規(guī)矩辦事，客戶無論在哪個渠道買產(chǎn)品感受都一樣，電話錄音、投資者評估、冷靜期和回訪等，能創(chuàng)造良好的行業(yè)氛圍。否則出現(xiàn)大批跑路，投資者以后就不會買私募產(chǎn)品了�！�

　　他還表示，公募最初也是慢慢走向規(guī)范管理的，私募現(xiàn)在管理的資金規(guī)模很大，需要適當(dāng)提高行業(yè)門檻，“這是正常的行業(yè)管理。”記者采訪中發(fā)現(xiàn)，“公轉(zhuǎn)私”的基金經(jīng)理更支持對私募規(guī)范監(jiān)管。

　　不少私募人士表示，《辦法》規(guī)定募集機(jī)構(gòu)可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略等，對私募品牌建設(shè)非常有利，但也有些規(guī)則比較細(xì)致，目前在操作上存在一定困難。“投資者的評估結(jié)果有效期最長不得超過3年，非基金推介業(yè)務(wù)人員進(jìn)行回訪等，我們客戶比較多，有時會忙不過來�！北本┠承⌒退侥蓟鹗袌隹偙O(jiān)稱。

　　但前述私募投資總監(jiān)也認(rèn)為，在監(jiān)管辦法出臺后，私募能夠逐漸規(guī)范自身行為，雖然可能會增加一定成本，但風(fēng)控合規(guī)對于私募來說，本來都是應(yīng)該配備的，“程序上的麻煩不難解決，私募更需要像公募一樣規(guī)范運(yùn)作，只有如此才能得到市場認(rèn)可”。