12月15日，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》(Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡(jiǎn)稱GICIF，《指引》)、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》(第1號(hào)-第3號(hào))(下稱《應(yīng)用指引》)，以及《保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)公司治理評(píng)價(jià)辦法(試行)》(下稱《辦法》).

　　頻頻出手，劍指何處？

　　12月15日，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》(Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡(jiǎn)稱GICIF，《指引》)、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》(第1號(hào)-第3號(hào))(下稱《應(yīng)用指引》)，以及《保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)公司治理評(píng)價(jià)辦法(試行)》(下稱《辦法》).

　　值得一提的是，這距離保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》不足十日，距離印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求保險(xiǎn)公司開展資產(chǎn)配置壓力測(cè)試的時(shí)間，亦不滿一周。

　　另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者15日獲悉，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制專業(yè)委員會(huì)將配合《指引》出臺(tái)審計(jì)指導(dǎo)意見。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)近期密集出臺(tái)文件規(guī)范保險(xiǎn)資金運(yùn)用，與保險(xiǎn)資金規(guī)模迅速壯大，一些保險(xiǎn)公司熱衷于高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)資金錯(cuò)配以及近期保險(xiǎn)資金在二級(jí)市場(chǎng)的大手筆操作不無關(guān)系。

　　對(duì)此，中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司宏觀與戰(zhàn)略研究所研究員魏瑄12月15日告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“以往，監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)資金的監(jiān)管，更多體現(xiàn)在比例和評(píng)級(jí)上的限制，但隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)活力和創(chuàng)新動(dòng)力的顯著提升，對(duì)保險(xiǎn)資金監(jiān)管正逐漸從前端轉(zhuǎn)移到后端。在低利率周期環(huán)境下，保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)性有所提高，需要進(jìn)行具有前瞻性的監(jiān)管�！�

　　具體而言，《指引》采取總指引與配套應(yīng)用指引共同組成“1+N”的保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引體系。在首次發(fā)布的《應(yīng)用指引》中，分別對(duì)銀行存款、固定收益、股票和股票型基金等投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和流程。

　　同時(shí)，在《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會(huì)還要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制專項(xiàng)審計(jì)。

　　《辦法》則對(duì)保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)公司治理實(shí)施動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，并提及對(duì)涉及公司治理內(nèi)容的行政許可審核，如保險(xiǎn)資金運(yùn)用創(chuàng)新等方面，將評(píng)價(jià)結(jié)果作為行政許可審核依據(jù)之一。

　　“總指引+配套應(yīng)用指引”

　　《指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應(yīng)用指引”形式，主要包括兩部分內(nèi)容，總指引明確保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制目標(biāo)、原則和基本要素，并圍繞資金運(yùn)用內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素，明確細(xì)化了關(guān)鍵控制點(diǎn)及主要控制活動(dòng)等。

　　配套應(yīng)用指引則主要針對(duì)保險(xiǎn)資金具體投資領(lǐng)域的內(nèi)部控制建設(shè)，主要包括職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)、投資研究與決策控制、投資執(zhí)行控制、投資后管理等重點(diǎn)環(huán)節(jié)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)和要求。

　　一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士表示，“《指引》采取‘總指引+配套應(yīng)用指引’的形式，更加體系化也更具操作性，總指引主要是明確方向和重點(diǎn)，配套應(yīng)用指引則強(qiáng)化關(guān)鍵和細(xì)節(jié)，二者相輔相成。”

　　值得一提的是，首批發(fā)布的配套應(yīng)用指引主要針對(duì)保險(xiǎn)資金在銀行存款、固定收益、股票及股票型基金等投資工具上的運(yùn)用，這將有效防范上述投資領(lǐng)域的主要風(fēng)險(xiǎn)和問題，比如股票投資領(lǐng)域的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)幕交易和利益輸送風(fēng)險(xiǎn)等問題。

　　魏瑄表示，“上述領(lǐng)域是保險(xiǎn)資金大類資產(chǎn)配置的重點(diǎn)，且具有一定框架性，監(jiān)管上也具有一些業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，因此配套應(yīng)用指引首先從此著手�！�

　　據(jù)悉，在《指引》總、分框架的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會(huì)下一步將根據(jù)市場(chǎng)和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺(tái)針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應(yīng)用指引。

　　據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)此前披露，截至2015年10月底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到106061.64億元，較年初增長(zhǎng)13.66%。其中，銀行存款24189.10億元，占比22.81%；債券37120.67億元，占比35.00%；股票和證券投資基金14863.68億元，占比14.02%；其他投資29888.19億元，占比28.17%。

　　獨(dú)立第三方內(nèi)控專項(xiàng)審計(jì)

　　在發(fā)布《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會(huì)還要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制專項(xiàng)審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果作為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力要件、資金運(yùn)用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)審慎性條件以及保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)控與合規(guī)計(jì)分評(píng)價(jià)事項(xiàng)。

　　對(duì)此，保監(jiān)會(huì)表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)符合條件的獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)工作，這是監(jiān)管部門為推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，有效防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)所做出的一項(xiàng)制度性安排。

　　魏瑄認(rèn)為，“監(jiān)管出臺(tái)此要求是為促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照內(nèi)控指引要求，不斷健全完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制，并確保得到有效實(shí)施。同時(shí)，引入獨(dú)立第三方審計(jì)力量開展資金運(yùn)用內(nèi)部控制審計(jì)工作是補(bǔ)充法定監(jiān)管的一種途徑，既符合國(guó)際慣例，也符合償二代的要求。”

　　具體而言，內(nèi)部控制專項(xiàng)審計(jì)包括三點(diǎn)要求：一是與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)年度外部審計(jì)工作有效整合。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)開展年度外部審計(jì)工作時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，并于每年4月30日前向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)送上一年度專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告。

　　二是第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)開展內(nèi)部控制專項(xiàng)審計(jì)主要依據(jù)本次發(fā)布的《指引》及《應(yīng)用指引》，并接受監(jiān)管質(zhì)詢和檢查，遵守保險(xiǎn)業(yè)有關(guān)協(xié)會(huì)的自律規(guī)范。

　　三是保監(jiān)會(huì)將把內(nèi)部控制審計(jì)工作作為強(qiáng)化事中事后監(jiān)管的重要抓手，審計(jì)結(jié)果作為保監(jiān)會(huì)開展保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力備案、資金運(yùn)用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)以及保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)控與合規(guī)計(jì)分評(píng)價(jià)事項(xiàng)的重要依據(jù)。