“2018年國內(nèi)商業(yè)銀行整體經(jīng)營情況穩(wěn)中向好、好于預(yù)期，行業(yè)凈利潤預(yù)計同比增長7.1%，有望創(chuàng)2015年以來新高。展望2019年，銀行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績?nèi)阅芫S持向好的趨勢，但凈利潤同比增速相較2018年度可能略有下滑，中性情形下預(yù)計全年歸屬于母公司凈利潤同比增長6.8%�！苯�日，交通銀行金融研究中心在京發(fā)布《2019年中國商業(yè)銀行運行展望》(以下簡稱《報告》)，交通銀行首席經(jīng)濟學家連平在介紹《報告》內(nèi)容時如是表示。

　　根據(jù)《報告》，2019年銀行業(yè)盈利水平總體穩(wěn)定，利潤增速略有放緩;風險化解力度加大，資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。值得一提的是，《報告》預(yù)測，銀行信貸占比在明年將保持高位，存款壓力將有所緩和。此外，《報告》還對中美貿(mào)易局勢、新一輪對外開放、消費貸款、金融科技等方面的銀行業(yè)表現(xiàn)作出了預(yù)判。

　　明年銀行業(yè)凈利潤增速或略有下滑

　　《報告》顯示，2018年國內(nèi)商業(yè)銀行整體經(jīng)營情況好于預(yù)期，受益于貸款利率提高，凈息差預(yù)計全年提升7個基點;非息收入增長企穩(wěn)預(yù)計達11.6%，帶動行業(yè)收入端持續(xù)修復(fù)改善。在回歸本源背景下，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，向“存貸”領(lǐng)域傾斜。

　　連平表示，2019年，宏觀經(jīng)濟下行壓力加大，貿(mào)易爭端因素加大經(jīng)濟走勢的不確定性，將給銀行經(jīng)營帶來一定的波動。長期來看，銀行經(jīng)營業(yè)績與宏觀經(jīng)濟走勢呈正相關(guān)，但實體經(jīng)濟的增速下滑傳導至銀行業(yè)績?nèi)匀挥幸欢ǖ臏�后性，尤其是在政策托底的大背景下，銀行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績?nèi)阅芫S持向好的趨勢，但凈利潤同比增速相較2018年度可能略有下滑。

　　“在負債端，今年4月份之后，市場流動性合理充裕，銀行業(yè)資金壓力減緩，特別是股份制銀行在二季度的息差改善非常明顯;在資產(chǎn)端，銀行信貸占比提升。在這兩端的共同作用下，預(yù)計今年銀行業(yè)整體利潤增長維持向好趨勢�！眹�家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示。

　　《報告》預(yù)測，在中性情形下，預(yù)計全年歸屬于母公司凈利潤同比增長6.8%。其中，營業(yè)收入預(yù)計進一步恢復(fù)增長，但增速略有下滑，同比提高6.4%，貢獻凈利潤增長10.2個百分點。生息資產(chǎn)將繼續(xù)穩(wěn)步擴張、非利息收入將保持增長態(tài)勢，二者分別貢獻凈利潤增長7.3個和4.6個百分點;稅收優(yōu)惠政策依然對凈利潤增長有所拉動，預(yù)計帶動凈利潤增長2.4個百分點。同時，需要關(guān)注的是，在資產(chǎn)收益率下行壓力下，銀行業(yè)凈息差可能略有收窄，對凈利潤增長帶來1.7個百分點的負面效應(yīng);資產(chǎn)質(zhì)量將保持穩(wěn)定，但由于銀行進一步加大不良處置力度，預(yù)計撥備整體對利潤增長貢獻5.8個百分點的負面影響。加之中美貿(mào)易摩擦給宏觀經(jīng)濟運行帶來較大的不確定性，預(yù)計全年銀行業(yè)凈利潤增速可能在5%至8%之間。

　　資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)

　　《報告》顯示，2018年，短期內(nèi)信用風險持續(xù)釋放以及不良認定趨嚴等因素導致不良貸款余額和不良率增加明顯，預(yù)計全年不良貸款率在1.9%以內(nèi)。下半年以來，不良貸款快速增加的態(tài)勢得到一定遏制，新增不良貸款規(guī)模開始出現(xiàn)明顯下降，且撥備水平有明顯提高，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定格局延續(xù)�？傮w來看，全年商業(yè)銀行信用風險運行呈現(xiàn)以下特征：不良貸款和關(guān)注類貸款小幅增加，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定格局延續(xù);撥備力度不斷加大，風險抵御能力持續(xù)增強;大規(guī)模核銷有助于化解存量不良資產(chǎn)。

　　連平表示，2019年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，但部分領(lǐng)域潛在風險的防控任務(wù)依然較重，并有可能對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成負面影響：債務(wù)率較高的房地產(chǎn)企業(yè)可能形成一定的風險;地方政府隱性債務(wù)存在一定風險隱患;債券違約可能引起的風險傳導需要警惕;小微企業(yè)信用風險需加以關(guān)注�？傮w來看，雖然部分領(lǐng)域潛在風險需要重點關(guān)注，但隨著國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐不斷加快以及民營、小微企業(yè)融資環(huán)境的逐步改善，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將得到緩解，逾期和關(guān)注類貸款等前瞻性指標也將出現(xiàn)持續(xù)向好的趨勢，盈利能力提升則有助于商業(yè)銀行繼續(xù)加大不良貸款處置力度，降低存量風險水平。預(yù)計2019年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體將保持穩(wěn)定，全年商業(yè)銀行不良貸款率仍會維持在2%以內(nèi)的水平。

　　“今年二季度銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定程度的下滑，特別是部分中小銀行開始加速真實不良的暴露，同時我們也要看到，銀行業(yè)整體撥備覆蓋率以及撥貸比都在提高，這意味著銀行業(yè)風險防范能力的提升。”曾剛說。

　　值得關(guān)注的是，曾剛在點評《報告》時重點強調(diào)了銀行資本補充的問題，他認為，2019年銀行資本補充將變得較為迫切。一方面，金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展要求銀行加大信貸投放力度，加之表外回表，都會加大銀行資本補充壓力;另一方面，從微觀層面來看，銀行業(yè)整體估值不高，也為其擴充資本帶來障礙�！澳壳皝砜�，銀行機構(gòu)將主要從兩個方面補充資本，一是推動上市，二是創(chuàng)新資本補充工具�！痹鴦傉J為。

　　信貸占比保持高位 大力支持民企融資

　　展望2019年，《報告》預(yù)計我國經(jīng)濟增速將進一步小幅放緩，物價漲幅回落，貨幣政策將保持穩(wěn)健偏松，金融嚴監(jiān)管繼續(xù)但力度有所緩和，市場利率趨于下行，實體經(jīng)濟整體融資需求增長放緩。值得一提的是，主要受信貸需求不強、銀行加大債券投資的影響，預(yù)計信貸在銀行總資產(chǎn)中的比例可能保持在50%至51%的高位，但或難以繼續(xù)明顯攀升。

　　原因在于：一方面，企業(yè)信貸需求本身放緩;另一方面，在企業(yè)盈利下降、違約風險增加的情況下，個人住房貸款因有抵押而相對更有保障，因而銀行也會傾向于加大個人住房貸款的配置力度，2019年新增居民戶中長期貸款占比或小幅上升。受政策引導和要求，金融機構(gòu)將加大對民營經(jīng)濟和普惠金融的支持力度，預(yù)計民營和小微企業(yè)貸款投放也將進一步加快。

　　朱燕祥 畫

　　《報告》預(yù)計，2019年還可能發(fā)生2至3次的定向降準，將進一步增加銀行可用資金，改善市場流動性，尤其是流動性充裕條件下基金、理財?shù)仁找媛氏滦�，存款分流的壓力持續(xù)有所減輕，預(yù)計銀行存款增長將延續(xù)總體緩慢恢復(fù)的態(tài)勢。2019年，商業(yè)銀行也會加大債券類資產(chǎn)、特別是利率債和高等級信用債的配置力度，占比相應(yīng)也有所上升。

　　此外，針對中美貿(mào)易局勢，《報告》認為，銀行業(yè)將多措并舉積極應(yīng)對，一是服務(wù)國家戰(zhàn)略，支持實體經(jīng)濟;二是全面評估風險敞口，把握時機;三是加強利率匯率走勢研判，提前做好應(yīng)對預(yù)案;四是確保海外分支機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營，審慎開展海外并購貸款等業(yè)務(wù)。

　　“在新一輪的雙向?qū)ν忾_放中，我國銀行業(yè)機遇大于挑戰(zhàn)。”連平表示，未來將會有越來越多的外資金融機構(gòu)和投資者“走進來”，也會有越來越多的中資金融機構(gòu)“走出去”，商業(yè)銀行需要以更積極的姿態(tài)主動擁抱開放，迎接國際化挑戰(zhàn)，但中小銀行提綜合化、國際化發(fā)展目標不宜過快、過早。