今年下半年以來，嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計顯示，7月份單月，銀保監(jiān)會共處罰39家險企，包括25家專業(yè)中介機(jī)構(gòu)(含保險經(jīng)紀(jì)公司)，11家財險公司，3家壽險公司，此外還有1家銀行兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)也被罰。這40家機(jī)構(gòu)合計被罰1644萬元。

　　盡管被罰專業(yè)中介機(jī)構(gòu)數(shù)量占多數(shù)，但財險公司罰金卻占了“大頭”。據(jù)《證券日報》記者梳理，7月份銀保監(jiān)會合計對11家財險公司罰款約1040萬元，占比達(dá)到63%，其中有4家財險公司合計被罰797萬元，占比近五成。

　　罰金位居第二位的是專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，7月份銀保監(jiān)會對專業(yè)中介罰款達(dá)427萬元。而銀保監(jiān)會對壽險公司與兼業(yè)中介的罰款金額較少，合計不足200萬元。在監(jiān)管部門對壽險公司產(chǎn)品研發(fā)、銷售等環(huán)節(jié)嚴(yán)監(jiān)管后，壽險公司違規(guī)行為明顯減少，專業(yè)中介罰金升至第二位。

　　11家財險公司

　　被罰超千萬元

　　龍頭財險公司的罰金依然占據(jù)了保險行業(yè)罰金的絕大多數(shù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月份銀保監(jiān)會合計對11家財險公司罰款約1040萬元，其中有4家頭部財險公司合計被罰797萬元，占比近五成。

　　以單筆處罰金額最多(單筆處罰超過100萬元)的某上市公司旗下財險公司為例。內(nèi)蒙古保監(jiān)局披露的信息顯示，經(jīng)查該財險公司鄂爾多斯中心支公司存在以下違法行為：

　　一是編制虛假資料。2017年該公司鄂爾多斯中心支公司不實列支宣傳活動費30萬元、燃油費17.16萬元，合計47.16萬元，用于發(fā)放業(yè)務(wù)人員維護(hù)費用以及業(yè)務(wù)激勵費用。

　　二是虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)。該財險公司將與其合作的代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)虛掛至其他個人代理人名下，并通過個人代理人將手續(xù)費轉(zhuǎn)支付給實際合作代理機(jī)構(gòu)，合計保費80.61萬元，手續(xù)費31.1萬元。

　　實際上，《證券日報》記者對上述11家財險公司處罰原因梳理顯示，財務(wù)數(shù)據(jù)不真實(包括編制虛假資料)、給予投保人合同外利益等為今年以來財險公司被罰的重災(zāi)區(qū)。

　　再以合計處罰金額最高的另一家上市險企旗下財險公司為例。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，該財險公司10家分支機(jī)構(gòu)(分公司、支公司)被多地保監(jiān)局合計罰款300余萬元，罰款原因也集中在虛列費用、編制虛假資料、給予投保人其他利益。

　　車險拼費用

　　競爭白熱化

　　實際上，無論是虛列費用、還是編制虛假材料，均與財險公司在車險市場的“拼費用”不無關(guān)系。

　　年初以來，監(jiān)管壓力倒逼財產(chǎn)險公司強(qiáng)化費用管控，銀保監(jiān)會(不含地方監(jiān)管局)針對險企違規(guī)經(jīng)營累計開出42張監(jiān)管函和25張行政處罰書，尤其關(guān)注財車險等財險銷售端的市場亂象，共計約31家財產(chǎn)險公司受牽連。

　　就今年財險處罰頻發(fā)的情況，東北證券研報認(rèn)為有以下三大原因：其一，車險是紅海市場，險企間的手續(xù)費競爭尤為激烈;其二，商車二次費改落地后，部分險企為了搶占市場份額，將賠付節(jié)省的費用轉(zhuǎn)投銷售環(huán)節(jié);其三，為了迎合監(jiān)管要求，調(diào)低費用率(調(diào)高賠付率)。

　　激烈的市場競爭及拼費用，也導(dǎo)致了部分中小險企綜合成本率上升。東吳證券分析師胡翔分析認(rèn)為，近年來財險業(yè)務(wù)綜合成本率上行壓力加大，核心原因在于：一是車險激烈的市場競爭導(dǎo)致各公司加碼營銷費用，費用率上行削減承保利潤;二是行業(yè)巨頭以“價格戰(zhàn)”爭奪市場份額，保費充足度下滑影響賠付率。

　　尤其是，車險費改深化帶來更寬松的自主定價空間，拉低折扣下限、加劇市場競爭。車險三次費改進(jìn)一步放寬四川、山西、福建等地區(qū)的自主核保系數(shù)和自主渠道系數(shù)，且市場預(yù)期下半年可能向全國推廣。根據(jù)新系數(shù)測算，車險最高折扣率有望低至基準(zhǔn)保費的20%，例如廈門地區(qū)最低折扣系數(shù)=0.7(自主核保系數(shù))*0.7(自主渠道系數(shù))*0.4(NCD無賠款優(yōu)待系數(shù))=0.196。因此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計后續(xù)件均保費將進(jìn)一步下滑，定價能力差的中小公司賠付率承壓。

　　龍頭財險公司被罰

　　雖多但影響小

　　在“拼費用”的過程中，雖然大型財險公司被罰金額和頻率較高，但大型財險公司與中小型財險公司付出成本卻大相徑庭。

　　“市場份額角度，中小公司在費改壓力下可能逐步退出車險市場(承保利潤率很薄，必須形成規(guī)模效應(yīng))，而龍頭公司憑借對車險產(chǎn)業(yè)鏈的深度把控，及數(shù)據(jù)、定價、服務(wù)等優(yōu)勢，預(yù)計市場占有率仍將提升，車險市場的寡頭壟斷將進(jìn)一步深化�！� 胡翔認(rèn)為。

　　《證券日報》記者近期獲得的多份獨家數(shù)據(jù)也印證出，今年一季度，上市財險公司等大型險企綜合成本率、綜合賠付率和綜合費用率均呈現(xiàn)穩(wěn)中有降態(tài)勢，而一些中小財險公司這三項指標(biāo)卻有所上升。

　　例如，上述在7月份處罰金額合計最多的某大型財險公司2017年及2018年一季度公司的綜合成本率分別為97.26%和95.68%，綜合賠付率分別為62.43%和61.18%，整體有所改善。

　　而上述被罰的另一家中小財險公司今年一季度的綜合成本率、綜合賠付率和綜合費用率均呈現(xiàn)上升態(tài)勢，這三項指標(biāo)分別為102.95%、61.74%和 41.20%。其中，綜合成本率超過了100%。