自10月1日后，人身險(xiǎn)中快速返還型和附加萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售已被叫停。北京商報(bào)記者注意到，各大險(xiǎn)企都陸續(xù)推出新的主打產(chǎn)品，一方面應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求，另一方面開始備戰(zhàn)2018年開門紅，為了繼續(xù)通過(guò)復(fù)利收益吸引投保人，保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)包含萬(wàn)能險(xiǎn)的“雙主險(xiǎn)”，其中也有“年金+萬(wàn)能”雙主險(xiǎn)模式搶占市場(chǎng)，目前已成功備案。

　　壽險(xiǎn)公司備戰(zhàn)開門紅

　　今年10月1日實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（又稱“134號(hào)文”），叫�？焖俜颠�、附加萬(wàn)能賬戶類產(chǎn)品。曾經(jīng)，此類產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司沖規(guī)模的利器。

　　新規(guī)出臺(tái)后，各家保險(xiǎn)公司陸續(xù)推出或升級(jí)符合“134號(hào)文”要求的新產(chǎn)品。北京商報(bào)記者采訪了解到，華夏保險(xiǎn)10月全新推出華夏富貴竹年金保險(xiǎn)（尊享版）產(chǎn)品計(jì)劃。據(jù)悉，該產(chǎn)品在原有年繳的基礎(chǔ)上，新增按月繳費(fèi)，改變了以往每年一次性交費(fèi)的形式；新增20年保險(xiǎn)周期，年金返還年限增加。

　　為了吸引投保人，該產(chǎn)品返還額度也有較大提升。比如，3年交費(fèi)15年滿期，年金累計(jì)返還基本保險(xiǎn)金額的170%；5年交費(fèi)15年滿期，年金累計(jì)返還基本保險(xiǎn)金額的258%；3年交費(fèi)20年滿期，年金累計(jì)返還基本保險(xiǎn)金額的242%；5年交費(fèi)20年滿期，年金累計(jì)返還基本保險(xiǎn)金額的370%。這種靈活且高額的年金返還，無(wú)疑將有利于客戶的未來(lái)財(cái)富規(guī)劃。

　　無(wú)獨(dú)有偶。正在轉(zhuǎn)型期的新華保險(xiǎn)在個(gè)險(xiǎn)和銀代渠道，分別推出“健康無(wú)憂C1系列產(chǎn)品”和“華實(shí)人生”年金保險(xiǎn)、“惠添利”兩全保險(xiǎn)以應(yīng)對(duì)監(jiān)管新政。特別值得注意的是，“健康無(wú)憂C1系列產(chǎn)品”是對(duì)原“健康無(wú)憂系列產(chǎn)品”的升級(jí)。作為典型的保障型產(chǎn)品，新老版本的健康無(wú)憂系列產(chǎn)品都被打上了“回歸保險(xiǎn)本源”的明顯印記。

　　“雙主險(xiǎn)”已備案

　　備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的是，為了繼續(xù)通過(guò)復(fù)利收益吸引投保人，有保險(xiǎn)公司在個(gè)險(xiǎn)渠道開發(fā)了“雙主險(xiǎn)”。

　　北京商報(bào)記者了解到，目前，各險(xiǎn)企正在積極備戰(zhàn)，忙于推出新產(chǎn)品，并不斷向監(jiān)管部門申報(bào)。據(jù)媒體報(bào)道，此前有多家保險(xiǎn)公司向保監(jiān)會(huì)提交新產(chǎn)品申請(qǐng)，但不少產(chǎn)品因諸多問(wèn)題而被“退回”。對(duì)此，北京商報(bào)記者向險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人求證，對(duì)此并未否認(rèn)，申報(bào)的新產(chǎn)品多是不符合“134號(hào)文”規(guī)定，或是打擦邊球試探監(jiān)管的態(tài)度。 最終，已有保險(xiǎn)公司開發(fā)的包含萬(wàn)能險(xiǎn)在內(nèi)的“雙主險(xiǎn)”產(chǎn)品9月底成功備案。

　　據(jù)了解，“雙主險(xiǎn)”基本采用年金險(xiǎn)/兩全險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)的組合，且生存金和分紅收益從年金險(xiǎn)/兩全險(xiǎn)轉(zhuǎn)換至萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)用在1%以內(nèi)，因此能保證復(fù)利的運(yùn)作，對(duì)長(zhǎng)期投資收益率的影響較小；在期限方面，新產(chǎn)品雖然將首次返還時(shí)間延后至5年，但是保險(xiǎn)公司加大返還力度以對(duì)沖叫停快速返還帶來(lái)的影響。據(jù)悉，目前平安、泰康已有這類產(chǎn)品，平安的璽悅?cè)松�即是該類產(chǎn)品的典型代表。

　　天風(fēng)證券分析師陸韻婷分析，與2017年平安開門紅產(chǎn)品財(cái)富天贏對(duì)比，2018年擬銷售的璽悅?cè)松�主要區(qū)別在于首次返還時(shí)間，新產(chǎn)品為順應(yīng)“134號(hào)文”要求將在第5、6年各自返還年繳保費(fèi)的50%，而2017年的產(chǎn)品則是首年就返還保費(fèi)的30%；在生存年金方面，新產(chǎn)品在第7年后返還的力度是保額的20%，而老產(chǎn)品是保額的35%，因此若只看返還情況，新產(chǎn)品的價(jià)值率會(huì)略高，因?yàn)榍?年返還的規(guī)模是100%年交保費(fèi)，而老產(chǎn)品是30%的年交保費(fèi)+210%的基本保額；復(fù)利方面均有，但是新產(chǎn)品萬(wàn)能險(xiǎn)是主險(xiǎn)，因此當(dāng)生存金轉(zhuǎn)入時(shí)需要收取費(fèi)用，而老產(chǎn)品是附加險(xiǎn)，自動(dòng)轉(zhuǎn)入無(wú)需費(fèi)用；此外，新產(chǎn)品還新增加10年期選項(xiàng)，期限拉長(zhǎng)。

　　進(jìn)出扣費(fèi)增加限制多

　　目前，各大保險(xiǎn)公司基本確定了開門紅主力產(chǎn)品形態(tài)，“年金+萬(wàn)能”雙主險(xiǎn)模式將成為新的產(chǎn)品組合模式。

　　“134號(hào)文”明確，在開發(fā)產(chǎn)品的過(guò)程中以下紅線不能碰，如兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿五年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過(guò)已繳保險(xiǎn)費(fèi)的20%；萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能。保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。若保險(xiǎn)公司違反監(jiān)管規(guī)定開發(fā)設(shè)計(jì)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，或通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)刻意規(guī)避監(jiān)管規(guī)定的，保監(jiān)會(huì)將依法進(jìn)行行政處罰，采取一定期限內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品、責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施，并嚴(yán)肅追究公司總經(jīng)理、總精算師等責(zé)任人責(zé)任。

　　一位壽險(xiǎn)公司總精算師對(duì)北京商報(bào)記者分析稱：“雙主險(xiǎn)指的是年金主險(xiǎn)+主險(xiǎn)形式的萬(wàn)能賬戶，之前萬(wàn)能賬戶有兩種形式，主險(xiǎn)和附加險(xiǎn)都有，但是以附加險(xiǎn)為主，產(chǎn)品形態(tài)上主險(xiǎn)和附加險(xiǎn)沒有什么區(qū)別。但是從公司內(nèi)部技術(shù)操作上，附加險(xiǎn)更容易實(shí)現(xiàn)，所以多數(shù)公司產(chǎn)品都是以附加險(xiǎn)形式存在。新規(guī)實(shí)施以后，絕大多數(shù)的萬(wàn)能賬戶都要停售。新產(chǎn)品備案的時(shí)候，監(jiān)管要求必須增加初始扣費(fèi)以及退�？圪M(fèi)。雖然表面看打擦邊球，但是肯定都是經(jīng)過(guò)監(jiān)管允許的�！�

　　太平洋證券分析師魏濤分析稱， 新產(chǎn)品形態(tài)下，對(duì)于帶有生存金給付責(zé)任兩全保險(xiǎn)、年金類保險(xiǎn)產(chǎn)品首次給付時(shí)間推后，但是產(chǎn)品儲(chǔ)蓄屬性未變，由于有相應(yīng)責(zé)任補(bǔ)償,保單持有人可獲得的現(xiàn)金流總量并未減少，預(yù)計(jì)消費(fèi)者的敏感度不大，影響可控；對(duì)于附加萬(wàn)能轉(zhuǎn)換成主險(xiǎn)萬(wàn)能，對(duì)萬(wàn)能設(shè)計(jì)初衷影響不大，對(duì)銷售的影響也不大。

　　記者觀察

　　回歸保障重塑形象

　　目前，中國(guó)消費(fèi)者的情況是儲(chǔ)蓄過(guò)度、保障不足。保險(xiǎn)業(yè)回歸保障后，消費(fèi)者的保險(xiǎn)需求將會(huì)給中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。

　　根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)“新國(guó)十條”，到2020年，包括醫(yī)療服務(wù)、健康管理等多個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的健康服務(wù)業(yè)將發(fā)展成為總規(guī)模超過(guò)8萬(wàn)億元的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。無(wú)論是從市場(chǎng)容量來(lái)衡量，還是以發(fā)展空間來(lái)比較，保險(xiǎn)公司進(jìn)入健康管理領(lǐng)域的前景都值得期待。

　　在保險(xiǎn)業(yè)回歸保障后，短期來(lái)看，返還期限的延后可能對(duì)以財(cái)富管理為主要目的的投保人有較大影響，但在回歸保障的發(fā)展趨勢(shì)下，對(duì)于樹立消費(fèi)者正確的保險(xiǎn)意識(shí)至關(guān)重要。 保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在近日公開表示：“保險(xiǎn)業(yè)要為人民群眾提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)保障，減緩風(fēng)險(xiǎn)沖擊，穩(wěn)定未來(lái)信心，提高消費(fèi)意愿，增強(qiáng)消費(fèi)能力，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，我國(guó)消費(fèi)占GDP比重為64.6%，明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家80%以上的水平�！�

　　但是，國(guó)內(nèi)巨大的潛在需求未能有效轉(zhuǎn)化。有保險(xiǎn)專家建議，商業(yè)健康保險(xiǎn)還需監(jiān)管部門加大政策扶持力度，推進(jìn)需求轉(zhuǎn)化。綜合多種媒介，加強(qiáng)針對(duì)性信息傳遞，提升健康保險(xiǎn)意識(shí)；優(yōu)化稅優(yōu)政策，加大優(yōu)惠力度，完善政策設(shè)置，擴(kuò)展個(gè)人賬戶余額試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)購(gòu)買商業(yè)健康保險(xiǎn)。