中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：近日，攜程禮品卡在微博上被認(rèn)證張發(fā)海律師實名舉報，稱該業(yè)務(wù)涉嫌違反非金融機構(gòu)支付有關(guān)規(guī)定,攜程在無第三方支付牌照的情況下,違規(guī)開展預(yù)付費卡業(yè)務(wù)。目前，中國支付清算協(xié)會已受理該事件。

　　對此，攜程方面發(fā)布聲明表示，公司發(fā)行的攜程禮品卡為單用途商業(yè)預(yù)付卡，嚴(yán)格按照中華人民共和國商務(wù)部令2012年第9號《單用途商業(yè)預(yù)付卡管理辦法》合規(guī)經(jīng)營，同時受上海市商務(wù)委員會嚴(yán)格監(jiān)管。

　　分析指出，攜程在未取得第三方支付牌照的情況下，出現(xiàn)“用戶—攜程—商戶”的資金流向趨勢值得關(guān)注，因為這樣的過程實際上是在為交易雙方提供付費卡的資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，同時也就涉及到了資金沉淀，并且形成了資金池。

　　有媒體指出，攜程屬于"無支付牌照"違規(guī)經(jīng)營，并架空央行監(jiān)管，打監(jiān)管"擦邊球"。同時，"無支付牌照"違規(guī)經(jīng)營的攜程也將直接威脅的是用戶資金安全。

　　中國經(jīng)濟網(wǎng)記者致電攜程網(wǎng)總機采訪，工作人員稱會有媒體負(fù)責(zé)人回復(fù)，截至發(fā)稿，暫未收到回復(fù)。

　　攜程被律師實名舉報"無證經(jīng)營"

　　據(jù)中國經(jīng)濟時報報道，5月25日,新浪微博實名認(rèn)證為張發(fā)海律師的博主發(fā)布微博稱,攜程預(yù)付卡涉嫌違反非金融機構(gòu)支付有關(guān)規(guī)定,已向中國支付清算協(xié)會實名舉報上海攜程商務(wù)有限公司可能存在的違法行為。

　　有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,在攜程APP一個平臺上,每個月有將近1900萬活躍用戶完成出行酒店旅游的預(yù)訂與支付環(huán)節(jié),而后攜程會與平臺供應(yīng)商結(jié)算賬款。

　　此次北京市逢時律師事務(wù)所張發(fā)海律師實名舉報攜程禮品卡事件的核心就是,攜程在無第三方支付牌照的情況下,違規(guī)開展預(yù)付費卡業(yè)務(wù)。

　　5月26日，攜程官方發(fā)布回應(yīng)稱，上海攜程國際旅行社有限公司(下稱“攜程”)發(fā)行的攜程禮品卡為單用途商業(yè)預(yù)付卡，嚴(yán)格按照中華人民共和國商務(wù)部令2012年第9號《單用途商業(yè)預(yù)付卡管理辦法》合規(guī)經(jīng)營，同時受上海市商務(wù)委員會嚴(yán)格監(jiān)管。

　　據(jù)財經(jīng)網(wǎng)報道，5月31日，北京逢時律師事務(wù)所張發(fā)海律師再次實名發(fā)布微博表示，攜程預(yù)付卡表面上并不符合《單用途商業(yè)預(yù)付卡管理辦法(試行)》(下稱“辦法”)之規(guī)定，涉嫌以單用途預(yù)付卡之名，行多用途預(yù)付卡之實。

　　同時張發(fā)海律師認(rèn)為，根據(jù)商務(wù)部規(guī)定，單用途預(yù)付卡有企業(yè)(品牌)限制、行業(yè)限制，多用途預(yù)付卡可以跨企業(yè)(品牌)使用、跨行業(yè)使用。

　　對照之下，攜程發(fā)售預(yù)付卡符合多用途預(yù)付卡的特征：一是，可以跨企業(yè)使用——用于購買不同法人不同品牌的酒店提供的住宿服務(wù);二是，無行業(yè)限制——可以用于購買機票等單用途預(yù)付卡不允許使用的服務(wù)。

　　梳理雙方一來一回的焦點，一是在于攜程的禮品卡究竟屬于監(jiān)管規(guī)定的多用途卡，還是攜程聲明中的多用途卡?二是，攜程在沒有取得央行頒布的第三方支付牌照情況下，從事在用戶、商戶之間資金轉(zhuǎn)移，涉及資金池。

　　從這兩點上看，攜程并沒有在聲明中給出明確答案。

　　支付協(xié)會受理 最遲60工作日完成調(diào)查

　　據(jù)界面新聞報道，6月14日，實名舉報《攜程預(yù)付卡違規(guī)經(jīng)營》的張發(fā)海律師向界面新聞記者表示，“中國支付清算協(xié)會已經(jīng)受理此前攜程預(yù)付卡違規(guī)經(jīng)營舉報事件�！睋�(jù)了解，在協(xié)會受理案件并知曉舉報人的同時，向舉報人提供一串編碼，以便于舉報人能夠在協(xié)會網(wǎng)站實施查詢舉報事件進度。

　　2016年4月，央行制定《支付結(jié)算違法違規(guī)行為舉報獎勵辦法》規(guī)定，中國支付清算協(xié)會負(fù)責(zé)支付結(jié)算違法違規(guī)行為舉報獎勵的具體實施，包括舉報的受理、調(diào)查、處理、獎勵等。

　　在協(xié)會公布的《支付結(jié)算違法違規(guī)行為舉報獎勵辦法實施細則》中顯示，舉報中心受理以下舉報行為：違反支付結(jié)算有關(guān)法律制度和行業(yè)自律規(guī)范，違法違規(guī)開展有關(guān)銀行賬戶、支付賬戶、支付工具、支付系統(tǒng)等領(lǐng)域支付結(jié)算業(yè)務(wù)的行為。

　　《實施細則》第二十一條顯示，舉報中心在受理舉報后30個工作日完成調(diào)查，案情復(fù)雜的，經(jīng)委員會負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，調(diào)查期限可以適當(dāng)延長，但最長不得超過60個工作日。

　　同時，細則也指出，對于違法違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重，可能涉及行政處罰或涉嫌犯罪案件，由舉報中心報請委員會審議通過后，移交人民銀行或公安機關(guān)。

　　如果經(jīng)協(xié)會調(diào)查，舉報對象存在違法違規(guī)事實的，委員會應(yīng)當(dāng)在處理決定形成之日起10個工作日向違規(guī)單位發(fā)出《調(diào)查事項處理告知書》。

　　按照支付協(xié)會發(fā)布的細則要求，針對此次張發(fā)海律師的舉報，最遲在60個工作日后，最終調(diào)查結(jié)果將出爐。

　　攜程架空央行監(jiān)管?

　　據(jù)江南時報報道，回述“攜程身陷支付牌照違規(guī)”始末，先是5月25日、5月31日張發(fā)海律師實名舉報，攜程在沒有第三方支付牌照的情況下，違規(guī)發(fā)行多用途禮品卡。隨后面對攜程“禮品卡為單用途卡”聲明之后，業(yè)內(nèi)質(zhì)疑聲不斷。

　　在多位業(yè)內(nèi)人士看來，攜程的預(yù)付卡可以跨企業(yè)使用——用于購買不同法人不同品牌的酒店提供的住宿服務(wù)，無行業(yè)限制——可以用于購買機票等單用途預(yù)付卡不允許使用的服務(wù)。

　　“所以攜程預(yù)付卡表面上并不符合《單用途商業(yè)預(yù)付卡管理辦法(試行)》之規(guī)定，涉嫌以單用途預(yù)付卡之名，行多用途預(yù)付卡之實�！睆埌l(fā)海認(rèn)為。

　　事實上，拋開攜程禮品卡，在攜程未取得第三方支付牌照的情況下，其整個資金流向為“用戶—攜程—商戶”，這一資金流向的過程，攜程網(wǎng)作為網(wǎng)上中介平臺，實際上在為交易雙方提供預(yù)付費卡的資金轉(zhuǎn)移服務(wù)。

　　從這一點上說，攜程屬于“無支付牌照”違規(guī)經(jīng)營。并架空央行監(jiān)管，打監(jiān)管“擦邊球”。同時，“無支付牌照”違規(guī)經(jīng)營的攜程也將直接威脅的是用戶資金安全。

　　對比，信用卡服務(wù)平臺——我愛卡首席研究員董崢表示，很多預(yù)付費卡企業(yè)將沉淀資金投入理財產(chǎn)品或小額信貸業(yè)務(wù)，其結(jié)果要么利用客戶資金獲取高額回報，要么由于投資失敗而造成客戶資金的損失。

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼也坦言，通過互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治,通過央行對牌照的管理加強,第三方支付市場會更加規(guī)范和健康,包括對備付金管理的加強。

　　此時，面對強監(jiān)管周期，包括央行在內(nèi)的監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)出手治理。

　　早在今年3月的全國“兩會”期間，央行副行長范一飛明確表示，當(dāng)前支付行業(yè)存在的一些問題，一是市場供大于求的問題比較嚴(yán)重，行業(yè)競爭過度;二是由于支付機構(gòu)內(nèi)控薄弱、風(fēng)險管理放松等原因，對消費者的保護不夠。

　　比如消費者個人隱私特別是關(guān)于支付的敏感信息被泄露，另外用戶備付金被挪用的情況一度還較為嚴(yán)重，部分機構(gòu)將客戶備付金拿來炒房、炒股票、甚至用于個人賭博，最后導(dǎo)致?lián)p失嚴(yán)重。

　　范一飛當(dāng)時就指出，對持證的支付機構(gòu)加強監(jiān)管，對違規(guī)行為敢于“亮劍”，進行處罰。在嚴(yán)監(jiān)管的關(guān)鍵時刻，此前一直處在輿論風(fēng)口浪尖的攜程“無支付牌照”違規(guī)經(jīng)營，未來將如何開展支付業(yè)務(wù)?相關(guān)違規(guī)業(yè)務(wù)如何整治，業(yè)內(nèi)都在拭目以待。

　　百億資金滯留賬面

　　據(jù)91資訊消息，財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年末、2016年末、2017年一季度末，攜程賬面上僅貨幣資金就分別達到192.16億元、184.35億元和189.2億元。

　　而除了現(xiàn)金之外，公司賬面同期還分別有82.36億元141.13億元和148.99億元的短期投資，僅這兩項就占到公司流動資產(chǎn)的67%-72%的比例。

　　之所以在賬面上產(chǎn)生如此巨額的貨幣資金，主要是來自于公司預(yù)收客戶的付款，以及延后支付給上游供應(yīng)商的付款。

　　從公司資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債端不難看出，截止到2015年末、2016年末、2017年一季度末，公司預(yù)收賬款為59.56億元、81.91億元和62.76億元，同期賬面上的應(yīng)付賬款分別為59.45億元、72.79億元和64.17億元。

　　通常，各個行業(yè)的渠道商都會在預(yù)收下游客戶付款以及給上游客戶借款之間擁有一個時間長短不等的時間差，從而形成資金的賬期，期間所產(chǎn)生的利息收入也被渠道商作為收益納入報表。

　　作為國內(nèi)規(guī)模最大的線上交通和酒店等業(yè)務(wù)交易平臺的攜程，在用戶通過攜程APP購買機票和酒店房費后，就會完成費用支付，而攜程往往會在幾天之后或者是月底才會和商家進行結(jié)賬，這期間自然也存在長短不等的賬期，從而也會形成資金沉淀。

　　值得注意的是，公司賬面上的資金沉淀還在持續(xù)增長。

　　從其中的一組數(shù)據(jù)對比可以看出，攜程網(wǎng)在下游客戶和上游供應(yīng)商之間的付款關(guān)系：公司在2015年底的時候，賬面上的預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款同比增幅分別為51.3%和158%，到了2016年底，其預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款的同比增幅分別為37.5%和22.4%，而在今年一季度末，其預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款這兩項的同比增幅，就分別達到了42.5%和6%。

　　從財務(wù)數(shù)據(jù)上不難看出，公司對上游供應(yīng)商應(yīng)付賬款的同比增幅持續(xù)下降，原因在于對上游客戶的議價能力下降，結(jié)算賬期變短。

　　至于這期間公司在預(yù)收賬款上卻能夠保持較高的增長，原因并不在于攜程網(wǎng)對下游客戶的議價能力增強，相反，對比公司同期確認(rèn)收入的增幅可以看出，這種議價能力也在下降。

　　而此次爆出的攜程網(wǎng)通過發(fā)售禮品卡的形式，提升下游客戶的預(yù)付費，自然也成為公司期間能夠在預(yù)收賬款上保持高增長的一個注腳。

　　5月25日爆出的禮品卡涉嫌違規(guī)事件，讓市場為之一驚，要知道，如果這一業(yè)務(wù)被監(jiān)管認(rèn)定為違規(guī)，將對未來攜程的預(yù)收賬款收入產(chǎn)生不利影響，從而波及到攜程的整個資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

　　攜程沉淀下來的資金跑到哪里去了?

　　據(jù)驅(qū)動中國消息，當(dāng)下市場上的支付牌照炙手可熱，價格已經(jīng)被炒至數(shù)億，而央行“只減不增”的大框架讓牌照的身價一路高漲，“無證駕駛”的攜程想要繼續(xù)開展線上支付業(yè)務(wù)，可能不會太容易。

　　即使拋開預(yù)付卡問題，攜程在未取得第三方支付牌照的情況下，出現(xiàn)“用戶—攜程—商戶”的資金流向趨勢同樣值得關(guān)注，因為這樣的過程實際上是在為交易雙方提供付費卡的資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，同時也就涉及到了資金沉淀，并且形成了資金池。

　　那么問題來了，攜程沉淀下來的資金跑到哪里去了?對此，業(yè)內(nèi)人士給出了一些猜測：很多預(yù)付費卡企業(yè)將沉淀資金投入理財產(chǎn)品或小額信貸業(yè)務(wù)，要么利用客戶資金獲取高額回報，要么由于投資失敗而造成客戶資金的損失。

　　該業(yè)內(nèi)人士坦言，很多支付企業(yè)在創(chuàng)建之初，實際上就是將目光瞄準(zhǔn)了預(yù)付費卡的資金沉淀，通過這種方式，企業(yè)可以獲得比銀行貸款更劃算的資金，并將其用于其他目的。但這些失去監(jiān)管的資金，將無法很好的控制風(fēng)險。

　　同理，攜程并不是存款類金融機構(gòu)，同時也不屬于銀行類，再加上此時它尚未獲得任何支付業(yè)務(wù)許可，那么用戶資金在攜程賬戶上停留的這個過程，就存在著極大的被挪用和侵占的風(fēng)險。