臨汾金融網(wǎng)6月15日訊（牛海鑫）：一直低調(diào)的百度金融最近有點(diǎn)慘。世界三大評級機(jī)構(gòu)中的兩家——惠譽(yù)、穆迪——在5月相繼將百度列入負(fù)面觀察名單，理由都是擔(dān)心高速增長的金融服務(wù)業(yè)務(wù)將增加公司的聲譽(yù)風(fēng)險及或有負(fù)債風(fēng)險。

　　百度披露的2017年第一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其全資所有的、負(fù)責(zé)理財(cái)及小額貸款業(yè)務(wù)的金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)為人民幣250億元，相當(dāng)于百度總資產(chǎn)的12%，在三個月內(nèi)增加了一倍多。

　　百度金融的大舉擴(kuò)張，雖然讓市場看到了百度對做金融的決心，卻也遭遇了更多質(zhì)疑。惠譽(yù)指出，百度金融向個人投資者打包出售理財(cái)產(chǎn)品(WMP)，并將大部分資金通過第三方信托公司再投資到貨幣市場債券、公司債和其他短期固收類投資產(chǎn)品中。該項(xiàng)業(yè)務(wù)類似于銀行的表外理財(cái)產(chǎn)品，屬于中國影子信貸的一部分。百度在推升杠桿水平的同時，還要躲避風(fēng)險準(zhǔn)備金提存的銀行合規(guī)要求，提升了違約風(fēng)險。

　　更為糟心的是，5月26日，原百度百付寶公司總經(jīng)理、負(fù)責(zé)百度錢包業(yè)務(wù)的章政華被曝因個人原因離職。章政華加入百度后，于2014年4月15日發(fā)布了百度錢包品牌。章政華攜百度錢包業(yè)務(wù)及團(tuán)隊(duì)，于2015年12月轉(zhuǎn)入百度金融服務(wù)事業(yè)群組，不到一年半的時間就選擇了離職。

　　據(jù)報(bào)道，在百度金融相關(guān)人士看來，百度金融之所以總是不溫不火，各條業(yè)務(wù)線都發(fā)展得不太理想，最重要的癥結(jié)就在于其內(nèi)部組織架構(gòu)比較混亂。中高管理層都把精力放在了人事斗爭上，沒有人愿意踏踏實(shí)實(shí)地干事。

　　百度2015年12月宣布成立金融事業(yè)群組，彼時，“原負(fù)責(zé)百度市場和公關(guān)的副總裁朱光被任命為實(shí)際負(fù)責(zé)人”一事曾遭到業(yè)內(nèi)熱議。時代周報(bào)報(bào)道稱，因朱光并非金融專業(yè)出身，不少業(yè)內(nèi)人士對百度的這一任命持懷疑態(tài)度。

　　同時，在章政華人事變動之前一個月，百度金融CRO(首席風(fēng)險官)王勁于4月22日宣布離職。

　　金融業(yè)務(wù)快速增長卻遭質(zhì)疑

　　近年來，百度在金融領(lǐng)域的動作一直不斷。2016年7月，百度宣布在西安正式成立西安百金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心。2015年12月，百度調(diào)整內(nèi)部架構(gòu)，成立百度金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG)，該金融事業(yè)群組由百度副總裁朱光負(fù)責(zé)日常工作，直接向李彥宏匯報(bào)，這也就意味著李彥宏親自抓百度金融工作。對此，外界的解讀是李彥宏將金融上升為百度戰(zhàn)略級位置。

　　據(jù)南方都市報(bào)報(bào)道，百度2017年一季報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，百度全資所有的、負(fù)責(zé)理財(cái)及小額貸款業(yè)務(wù)的金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)為250億元，相當(dāng)于百度總資產(chǎn)的12%。而2016年底，該數(shù)據(jù)僅有120億元。這意味著，短短3個月的時間，百度的金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)翻了一倍多。

　　然而，快速增長的金融業(yè)務(wù)，并未給百度帶來新的市場期待，反而讓外界質(zhì)疑百度的風(fēng)險正因金融業(yè)務(wù)加大。

　　惠譽(yù)指出，百度金融向個人投資者打包出售理財(cái)產(chǎn)品(WMP)，并將大部分資金通過第三方信托公司再投資到貨幣市場債券、公司債和其他短期固收類投資產(chǎn)品中。該項(xiàng)業(yè)務(wù)類似于銀行的表外理財(cái)產(chǎn)品，屬于中國影子信貸的一部分。百度在推升杠桿水平的同時，還要躲避風(fēng)險準(zhǔn)備金提存的銀行合規(guī)要求，提升了違約風(fēng)險。

　　據(jù)了解，目前百度金融主要向投資者提供活期、定期以及基金3種理財(cái)產(chǎn)品。值得注意的是，除了基金產(chǎn)品，百度大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品主要和各地金融交易中心，或百度自有的西安百金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心合作。

　　惠譽(yù)認(rèn)為，在短期內(nèi)繼續(xù)迅猛增長的預(yù)期下，百度WMP產(chǎn)品參與融資的項(xiàng)目質(zhì)量良莠不齊，不少公司項(xiàng)目是拿不到正規(guī)的銀行貸款才借助于WMP渠道。雖然百度金融業(yè)務(wù)提供的是非保本浮動收益理財(cái)產(chǎn)品，但一旦沒有達(dá)到預(yù)期收益率或是擁有嚴(yán)重的流動性問題，都將有損公司聲譽(yù)。

　　事實(shí)上，這已經(jīng)是一個月內(nèi)，第二家國際評級機(jī)構(gòu)對高速發(fā)展的百度金融業(yè)務(wù)提出質(zhì)疑。另一大國際評級機(jī)構(gòu)穆迪5月份也將百度的A3評級列入負(fù)面觀察名單。穆迪稱：“此類風(fēng)險較高業(yè)務(wù)的迅猛增長令百度面臨項(xiàng)目開發(fā)及中國(Aa3/負(fù)面)中小企業(yè)融資敞口風(fēng)險”。此外，金融服務(wù)事業(yè)群相關(guān)業(yè)務(wù)的快速增長將推升百度的杠桿水平。

　　除了和惠譽(yù)類似的理由外，穆迪同時指出，如果該公司大舉擴(kuò)張金融服務(wù)事業(yè)群業(yè)務(wù)，可能會導(dǎo)致其凈現(xiàn)金的流失。

　　現(xiàn)有各業(yè)務(wù)線普遍不理想

　　國際金融報(bào)報(bào)道稱，百度也是花大力氣和重金來打造百度金融，只是發(fā)展并不理想。

　　百度金融一度打造的專業(yè)金融服務(wù)平臺之一——百度財(cái)富已正式下線。2017年5月22日，百度財(cái)富發(fā)布公告稱，5月25日起停止基金認(rèn)購、申購服務(wù)，8月18日停止基金贖回、修改分紅方式等服務(wù)，百度財(cái)富APP里的基金服務(wù)將遷移到百度理財(cái)。

　　2014年就上線的百度財(cái)富是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下較早推出的基金理財(cái)類APP，但發(fā)展?fàn)顩r令人失望。對此，百度理財(cái)客服稱，百度財(cái)富平臺上的基金產(chǎn)品都是好買財(cái)富的基金產(chǎn)品拿過來賣的。而好買財(cái)富本身就是一個基金銷售的渠道商，那么百度財(cái)富就相當(dāng)于銷售基金的“三道販子”。

　　除了百度財(cái)富被下線之外，曾以中文版《戰(zhàn)馬》舞臺劇一炮打響的百度眾籌如今也已完全啞聲。目前，在百度理財(cái)?shù)木W(wǎng)站首頁已找不到眾籌的直接入口。

　　盡管百度金融相關(guān)人士表示眾籌板塊沒有關(guān)閉，但該業(yè)務(wù)已長時間沒有任何新項(xiàng)目推出。

　　一位百度內(nèi)部人士表示，在百度金融各條子業(yè)務(wù)線都無法做大做強(qiáng)的情況下，目前百度金融開始籌劃將面向C端個人投資者的業(yè)務(wù)逐步轉(zhuǎn)至面向B端的機(jī)構(gòu)和公司業(yè)務(wù)。百度或計(jì)劃推出類似“投資者黑名單”這樣的產(chǎn)品給網(wǎng)貸平臺等機(jī)構(gòu)，畢竟百度的搜索引擎有大量的數(shù)據(jù)。但這樣的產(chǎn)品市場前景如何仍很難判斷。

　　人事組織架構(gòu)是最大癥結(jié)

　　據(jù)時代周報(bào)報(bào)道，在百度金融相關(guān)人士看來，百度金融之所以總是不溫不火，各條業(yè)務(wù)線都發(fā)展得不太理想，最重要的癥結(jié)就在于其內(nèi)部組織架構(gòu)比較混亂。中高管理層都把精力放在了人事斗爭上，沒有人愿意踏踏實(shí)實(shí)地干事。

　　2017年5月底，百度錢包創(chuàng)始人、百付寶公司總經(jīng)理章政華確認(rèn)從百度公司離職。

　　資料顯示，章政華2005年加盟阿里巴巴，次年加入支付寶成為支付寶第一批業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，先后負(fù)責(zé)支付寶商家工具等重要項(xiàng)目，是國內(nèi)物流等行業(yè)貨款資金實(shí)時清算方法及其系統(tǒng)的發(fā)明人，并負(fù)責(zé)支付寶 “聚生活”項(xiàng)目。2010年，任支付寶業(yè)務(wù)發(fā)展部資深總監(jiān)。加入百度后，于2014年4月15日發(fā)布了百度錢包品牌。

　　章政華是百度錢包支付及旗下金融理財(cái)業(yè)務(wù)的整體負(fù)責(zé)人，百度錢包業(yè)務(wù)包括在線充值、在線支付、交易管理、生活服務(wù)、提現(xiàn)、賬戶提醒等支付工具功能。

　　章政華攜百度錢包業(yè)務(wù)及團(tuán)隊(duì)，于2015年12月轉(zhuǎn)入百度金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG)，轉(zhuǎn)入百度金融不到一年半的時間就選擇了離職。

　　在章政華人事變動之前一個月，百度金融旗下另一位大佬——百度金融CRO(首席風(fēng)險官)王勁4月22日宣布離職。王勁2015年12月加入百度金融，負(fù)責(zé)百度金融風(fēng)控體系構(gòu)建。在其后半年內(nèi)，百度先后宣布了前光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽、前陸金所執(zhí)委黃爽的加盟，分別負(fù)責(zé)理財(cái)資管和消費(fèi)金融。

　　而在2015年12月百度宣布組織架構(gòu)調(diào)整，并成立金融事業(yè)群組后，“原負(fù)責(zé)百度市場和公關(guān)的副總裁朱光被任命為實(shí)際負(fù)責(zé)人”一事，也曾遭到業(yè)內(nèi)熱議�！罢f實(shí)話，當(dāng)時朱光出任百度金融負(fù)責(zé)人就引發(fā)了市場的一陣嘩然，畢竟不是金融專業(yè)出身，不少業(yè)內(nèi)人士都是對百度的這一任命持懷疑態(tài)度的。”上述人士指出。

　　百度金融在BAT隊(duì)列中落后

　　據(jù)投資者報(bào)報(bào)道，盡管百度布局金融的時間相對較晚，直到2013年才開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，但金融牌照早已覆蓋眾多領(lǐng)域，甚至超過了騰訊。從支付、消費(fèi)信貸、征信到基金、證券、保險、銀行，再到眾籌，百度金融幾乎覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的大部分業(yè)務(wù)范圍。但是要讓消費(fèi)者說出，百度金融究竟有哪一款產(chǎn)品出名，這又很難。

　　其中，作為整個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，支付一直是兵家必爭之地。百度金融同樣重視支付業(yè)務(wù)。這不僅是培育用戶黏性的重要工具，也是O2O業(yè)務(wù)的橋梁。

　　據(jù)悉，百度錢包2016年春節(jié)參與BAT紅包大戰(zhàn)，聯(lián)動了手機(jī)百度、百度地圖、百度糯米等百度生態(tài)的核心產(chǎn)品，通過這些流量入口，勾連用戶吃穿住用行的五大場景，即通過紅包激活消費(fèi)，塑造支付入口。其中，在電影票房方面，百度錢包聯(lián)合百度糯米搶占四成以上的在線電影平臺份額，為全國票房貢獻(xiàn)28.3%的份額。

　　百度錢包活躍賬戶數(shù)也獲得空前增長，但是和之前早早布局的支付寶、微信支付相比仍有不小距離。日前，百度金融宣布其注冊用戶數(shù)已突破2.2億。但數(shù)據(jù)顯示，早在一年前支付寶實(shí)名用戶數(shù)已經(jīng)超過4.5億，微信支付用戶數(shù)也達(dá)到4億。

　　而時至今日，百度錢包的存在感仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于微信支付和支付寶。據(jù)易觀的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在中國第三方移動支付的市場中，百度錢包的交易份額勉強(qiáng)進(jìn)入第三方支付行業(yè)前十，但從2016年第三季度的0.52%降至2017年第一季度的0.36%，市場份額下降了三成以上。

　　由此看來，百度金融支付業(yè)務(wù)還需努力，在消費(fèi)金融方面，百度FSG則占據(jù)了場景優(yōu)勢。百度相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，以“百度有錢花”切入，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立征信體系，讓金融供給惠及普羅大眾，目前通過手機(jī)百度、百度糯米形成的生態(tài)聯(lián)動，百度消費(fèi)金融已在教育領(lǐng)域落地，用戶可享受遠(yuǎn)程異地預(yù)授信，并獲得秒批體驗(yàn)。此外，旅游、二手車、家裝等領(lǐng)域的開拓也正快速地展開。但是從品牌影響力上，百度“有錢”明顯不能與螞蟻金服的“花唄”、京東金融的“白條”相抗衡。

　　此外，正在籌備的百信銀行、百安保險由于未正式營業(yè)，無法判斷前景。其他金融業(yè)務(wù)，包括基金、證券、保險、眾籌等產(chǎn)品在市場上聽不到聲音。此前的百度百發(fā)、百賺等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，也很少出現(xiàn)在公眾視野中了。