在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、壞賬壓力侵襲的宏觀環(huán)境下，銀行紛紛打響資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)，而如今，銀行的“刮骨療傷”已經(jīng)初見(jiàn)成效。據(jù)銀監(jiān)會(huì)2月22日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%，比上季度末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，這是自2012年一季度以來(lái)，銀行不良率首次出現(xiàn)下降。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這并不意味著銀行的壞賬和面臨的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)“轉(zhuǎn)危為安”的拐點(diǎn)。

　　暫別不良“雙升”

　　銀行業(yè)暫時(shí)結(jié)束了不良“雙升”的局面。2月22日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布2016年四季度主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)。2016年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，較上季度末增加183億元；商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%，比上季度末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

　　雖然不良率只是小幅下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，但從銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的近年數(shù)據(jù)可以看出，這是自2012年一季度以來(lái)，時(shí)隔18個(gè)季度后，銀行不良率首次出現(xiàn)下降。

　　從年度來(lái)看，2016年銀行不良率的整體上升幅度也有所放緩，從年初的1.67%上升0.07個(gè)百分點(diǎn)，至1.74%。此前五年的情況為：2012年銀行不良率從1%下降至0.95%，下降了0.05個(gè)百分點(diǎn)；2013年從0.95%上升至1%，上升了0.05個(gè)百分點(diǎn)；2014年上升了0.24個(gè)百分點(diǎn)；2015年上升了0.43個(gè)百分點(diǎn)。

　　這一輪上升態(tài)勢(shì)，和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。此前就有不少業(yè)內(nèi)人士分析指出，經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行是造成銀行業(yè)不良率迅速攀升的主要原因，而且難以抗衡。企業(yè)破產(chǎn)、退出，市場(chǎng)要去產(chǎn)能，這些都是以前銀行信貸資金支持的，所以必然體現(xiàn)為銀行的不良資產(chǎn)。銀行很難改變現(xiàn)狀，只能等待實(shí)體經(jīng)濟(jì)的調(diào)整。

　　除了受外部環(huán)境的影響，習(xí)慣了順周期經(jīng)營(yíng)的銀行，低估了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而也給自己埋下隱患。交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明曾在公開(kāi)演講中表示，在新的轉(zhuǎn)型發(fā)展期，銀行特別要重視一個(gè)問(wèn)題，就是利潤(rùn)當(dāng)期性與風(fēng)險(xiǎn)滯后性的錯(cuò)配。通俗地說(shuō)，發(fā)放貸款后利潤(rùn)當(dāng)期就增加，但三年后才會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，五年后不良貸款會(huì)增加，七年后會(huì)造成損失。這種利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)配，往往使銀行只看到利潤(rùn)而忽視了風(fēng)險(xiǎn)。

　　判斷“拐點(diǎn)”尚早

　　而銀行不良率的下降，從外部環(huán)境來(lái)看，與經(jīng)濟(jì)重現(xiàn)“好光景”不無(wú)關(guān)系。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在去年逐漸企穩(wěn)，四季度GDP高于預(yù)期達(dá)到6.8%，PPI等指標(biāo)也有所好轉(zhuǎn)，這是銀行資產(chǎn)質(zhì)量得到保證的一個(gè)前提。

　　不完全是依賴經(jīng)濟(jì)的回暖，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，銀行自身也在加大核銷壞賬的力度，使得存量的不良貸款得到“消化”。事實(shí)上，在2016年的半年報(bào)中，就有3家銀行的不良率止跌回升，另一些銀行的不良率雖然上漲，但增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)得到控制，8家上市銀行不良率上漲幅度控制在0.05個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。另有數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年上市銀行核銷不良貸款規(guī)模超過(guò)2000億元，是2015年全年核銷規(guī)模的2/3。到了2016年三季度末，不良率止跌回升的銀行名單繼續(xù)擴(kuò)大。

　　同時(shí)，銀行在選擇資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，也更注重結(jié)構(gòu)調(diào)整和策略創(chuàng)新。例如一家股份制銀行2016年三季報(bào)顯示，該行年內(nèi)資產(chǎn)配置策略上，增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)項(xiàng)已從債券投資逐步轉(zhuǎn)向貸款；且除了加大核銷和清收力度，為適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，也著重在優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上加大了貸款投放力度。

　　在去年二季度銀行不良率平滑至1.75%時(shí)，曾有一位股份制銀行的行長(zhǎng)表示，不良資產(chǎn)率的增長(zhǎng)環(huán)比持平，這不是巧合，證明現(xiàn)在壞賬有見(jiàn)底的跡象。但該行長(zhǎng)補(bǔ)充道，是不是拐點(diǎn)已至，還不能急于下結(jié)論。

　　半年過(guò)后，銀行在遏制不良率增長(zhǎng)方面繼續(xù)交出更好的“成績(jī)單”，但多位業(yè)內(nèi)人士仍表示，壞賬反彈風(fēng)險(xiǎn)依然存在，轉(zhuǎn)危為安的拐點(diǎn)尚未到達(dá)。郭田勇認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)是否已經(jīng)完全走出低谷、未來(lái)還會(huì)不會(huì)反復(fù)仍有待觀察。

　　董希淼也表示，滋生不良貸款的環(huán)境并未根本改善。我國(guó)較長(zhǎng)時(shí)期以來(lái)處于信貸密集型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，以及由此產(chǎn)生的存量債務(wù)積壓?jiǎn)栴}，未得到有效解決。

　　阻擊不良路還長(zhǎng)

　　除了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的因素，銀行阻擊不良資產(chǎn)還需再添點(diǎn)“洪荒之力”。去年不良資產(chǎn)證券化在高呼聲中重啟，截至2016年末，6家試點(diǎn)銀行已陸續(xù)試水，發(fā)行的不良資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品規(guī)模總計(jì)近百億元，且試點(diǎn)擴(kuò)容之勢(shì)漸顯。

　　不過(guò)，在首批試點(diǎn)過(guò)程中，也顯現(xiàn)出一些問(wèn)題。有業(yè)內(nèi)人士在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，“不良資產(chǎn)證券化相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施還不是很完善，因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)證券化和資產(chǎn)證券化相比，多了一道核銷程序，不良是要先減值再出表，核銷本身就是很復(fù)雜的問(wèn)題，需要考慮怎么去銜接；同時(shí)，不良資產(chǎn)證券化也有資產(chǎn)證券化面臨的問(wèn)題，就是因?yàn)槎愂辗矫娴脑�因，成本比較高。”

　　“最重要的是，銀行處理壞賬的主要手段仍是核銷和資產(chǎn)管理公司的批量處置，不良資產(chǎn)證券化只能作為一種補(bǔ)充手段，不能過(guò)度擴(kuò)張，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁等問(wèn)題�！鄙鲜鍪茉L人士說(shuō)道。

　　防范和化解不良貸款，對(duì)商業(yè)銀行而言不是百米短跑，而是一場(chǎng)頗具考驗(yàn)的馬拉松。董希淼進(jìn)一步表示，銀行業(yè)處置不良貸款的政策有待優(yōu)化。目前商業(yè)銀行處置不良貸款受到政策制約較多，財(cái)稅政策有待完善，銀行自主權(quán)不夠，核銷不良貸款所需法律要件較多，表外利息減免標(biāo)準(zhǔn)偏高。

　　郭田勇還提出，銀行不良率持續(xù)上升，和前期缺少一種對(duì)不良資產(chǎn)動(dòng)態(tài)核銷的機(jī)制有關(guān)。從發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)看，它們的不良率隨時(shí)生成、隨時(shí)處理，而國(guó)內(nèi)現(xiàn)在還沒(méi)有日常性處理不良資產(chǎn)的手段，雖然目前很多銀行撥備率比較高，消化不良貸款的能力比較強(qiáng)，但如果有動(dòng)態(tài)消化機(jī)制，至少可以進(jìn)行有效對(duì)沖，不會(huì)導(dǎo)致不良率的持續(xù)上漲。從根本上說(shuō)，銀行應(yīng)對(duì)不良率的挑戰(zhàn)還是應(yīng)該依靠銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的提高、業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。