2016年被視為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展元年，也是互聯(lián)網(wǎng)金融升級改造的一年，中國農(nóng)業(yè)金融委員會主任、國家發(fā)展戰(zhàn)略專家委員會原主任楊曉鐸提出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能不能生存，能不能發(fā)展，除了合法合規(guī)之外，就是“能否創(chuàng)新”。CNSPHOTO提供

　　本報記者 王 紫

　　近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，行業(yè)弊端也不斷顯現(xiàn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的逐步落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷規(guī)范和完善。

　　2016年被視為互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展元年，也是互聯(lián)網(wǎng)金融升級改造的一年，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨怎樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)成為行業(yè)關(guān)注的話題。

　　日前，在財經(jīng)門戶金融街(000402,股吧)電訊新媒體全球總部聯(lián)合智能金融服務(wù)機(jī)構(gòu)壹壹公司舉辦的以“合規(guī)、創(chuàng)新、普惠”為主題的互聯(lián)網(wǎng)金融年度高端論壇上，中國農(nóng)業(yè)金融委員會主任、國家發(fā)展戰(zhàn)略專家委員會原主任楊曉鐸提出，我們國家要能夠持續(xù)地發(fā)展經(jīng)濟(jì)，發(fā)展文化，這都跟金融密不可分。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能不能站住腳，能不能生存，能不能發(fā)展的關(guān)鍵，除了合法合規(guī)之外，就是“能否創(chuàng)新”。

　　合規(guī)加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰“合規(guī)”引發(fā)了行業(yè)退出、轉(zhuǎn)型、調(diào)整、并購的潮流，一方面通過政策法規(guī)去規(guī)范它，另一方面通過市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境去淘汰它。

　　據(jù)媒體報道，當(dāng)前全國有互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站11173家，其中在運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有6928家。自系統(tǒng)建設(shè)以來，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的活躍用戶6.27億人，發(fā)現(xiàn)涉嫌違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站2420家，系統(tǒng)預(yù)警過的高危網(wǎng)站381家，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)支付累計交易額約44萬億，網(wǎng)絡(luò)借貸超3萬億，互聯(lián)網(wǎng)眾籌約400億，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)頁漏洞950個，APP漏洞大概有150多個，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站攻擊75.8萬次，互聯(lián)網(wǎng)金融仿冒網(wǎng)頁4.32個，受害用戶7.5萬人次。

　　2016年8月，銀監(jiān)會公布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，在小額分散、銀行存管、規(guī)范經(jīng)營、信息披露等規(guī)定之下，要求網(wǎng)貸平臺嚴(yán)格回歸信息中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營本質(zhì)，從而真正實(shí)現(xiàn)普惠金融。一時間，“合規(guī)”壓力同時引發(fā)了行業(yè)退出、轉(zhuǎn)型、調(diào)整、并購的潮流，如何在12個月的整改期內(nèi)完成合規(guī)進(jìn)程成為幾乎所有網(wǎng)貸平臺面臨的難題。

　　楊曉鐸認(rèn)為：“任何經(jīng)濟(jì)活動都有規(guī)律，有需求，有供給。那么，在這樣的經(jīng)濟(jì)活動中，一定會有相關(guān)的游戲規(guī)則。銀監(jiān)會出臺的文件，那是在互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過兩年多爆發(fā)之后發(fā)現(xiàn)了很多問題。有了問題怎么辦？一方面通過政策法規(guī)去規(guī)范它，另一方面通過市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境去淘汰它。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新的業(yè)態(tài)，必然有很多事情是需要探索的，這個是客觀規(guī)律。這些事情要是能盡快規(guī)范，我覺得對營造一個好的市場環(huán)境，是讓實(shí)實(shí)在在做互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)能夠成長的一個基礎(chǔ)條件�！�

　　楊曉鐸表示，在監(jiān)管方面可能有些環(huán)節(jié)規(guī)范得嚴(yán)格一些，但有些地方現(xiàn)在還存在疏漏，這都是可以理解的事情。關(guān)鍵問題是，有了這些條例之后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是能夠發(fā)展了還是萎縮了？根據(jù)市場現(xiàn)在的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融這個大潮誰也擋不住，必然會持續(xù)發(fā)展，而且規(guī)模會越來越大。

　　盡管金融監(jiān)管具有滯后效應(yīng)，但在金融創(chuàng)新產(chǎn)品尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新出現(xiàn)的初始階段，監(jiān)管具有相當(dāng)?shù)恼饝亓�。但隨著金融創(chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整變化，監(jiān)管的震懾力逐漸減弱，經(jīng)過前幾個階段的博弈，監(jiān)管部門對創(chuàng)新運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險邊界有了相當(dāng)?shù)牧私�，監(jiān)管制度和監(jiān)管水平趨于成熟，基本不存在監(jiān)管滯后的問題，完備的監(jiān)管制度成為了實(shí)現(xiàn)均衡路徑的重要保證。在監(jiān)管的震懾下，合規(guī)創(chuàng)新就成為了金融機(jī)構(gòu)的基本選項(xiàng)。

　　楊曉鐸強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展快速是大勢所趨，未來實(shí)體銀行能做的事，互聯(lián)網(wǎng)金融都能做。

　　CCTV證券資訊頻道制作總監(jiān)、金融街電訊全球總編輯劉奕奕認(rèn)為：“在互聯(lián)網(wǎng)金融開始興起的時候，非常多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)于市場中引起了很大風(fēng)浪，很多企業(yè)是處于一種迷惑的狀態(tài)，導(dǎo)致一些信用的危機(jī)。從2016年開始，主管部門出臺了一系列監(jiān)管政策，又明確了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要地位，我們就更有責(zé)任把監(jiān)管的條例和一些法規(guī)制度做一個非常有效的解讀，而不是簡單的字面上的分析，是要落實(shí)到每一個行業(yè)到底怎么樣去發(fā)展。”

　　金融業(yè)本身就是外部效應(yīng)和信息不對稱性均十分突出的公共行業(yè)，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，極大地降低了信息不對稱的現(xiàn)象。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的新生性和不穩(wěn)定性，通過強(qiáng)制性制度維持金融穩(wěn)定就成為了首選，而以央行為代表的外部監(jiān)管正是使公共利益不受侵害的強(qiáng)制性制度安排。

　　作為金融業(yè)的新生概念，互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著為普通大眾、中小型民營企業(yè)提供更好的金融創(chuàng)新服務(wù)開始的。從黨的十八屆三中全會正式提出“普惠金融戰(zhàn)略”，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠金融發(fā)展路線已經(jīng)明確，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展從此迎來了歷史機(jī)遇。

　　如何服務(wù)中小型民營企業(yè)

　　P2P融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式、眾籌模式等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)一步提高了中小型民營企業(yè)融資的效率，為其生存發(fā)展提供了助力。

　　伴隨著大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、云計算和移動支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展浪潮，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種既不同于直接融資的市場模式也不同于間接融資的銀行模式的第三種融資模式已經(jīng)崛起，并對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了根本影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對于小微企業(yè)的生存與發(fā)展充滿著機(jī)遇也富有著挑戰(zhàn)，關(guān)于這一問題的研究也是值得探討的熱點(diǎn)問題。

　　在我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的歷程中，中小型民營企業(yè)的發(fā)展越來越受到政府和社會的廣泛關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，在2015年我國新注冊的企業(yè)中，中小型民營企業(yè)就占了96%。到目前為止，中小型民營企業(yè)規(guī)模接近5000萬家，不但解決了我國人口的就業(yè)問題，還上繳了六成的所得稅。目前，中小型民營企業(yè)受到資金、技術(shù)、人員的影響，仍然面臨諸多問題，很大程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

　　首先，民營企業(yè)融資難是個普遍性的難題。一般而言，傳統(tǒng)金融環(huán)境下企業(yè)面臨的金融支持方式主要分為銀行借貸、企業(yè)內(nèi)部融資和民間借貸三種方式。由于中小型民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，運(yùn)營模式不成熟、普遍缺乏足夠的固定資產(chǎn)和適當(dāng)?shù)钠渌�資產(chǎn)作貸款抵押，所以能通過銀行借貸的機(jī)會就很小。在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，銀行可以為中小型民營企業(yè)的融資提供一定金額的貸款，但對于大部分地區(qū)的絕大部分中小型民營企業(yè)來說，民間借貸融資和企業(yè)內(nèi)部融資是其最主要的融資途徑。

　　其次，企業(yè)融資成本高也使得其經(jīng)營負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重。中小型民營企業(yè)在向銀行貸款時，不僅要付固定貸款利息，還要支付名目繁多的評估費(fèi)、中介費(fèi)等，這無形中給企業(yè)本身帶來了貸款的負(fù)擔(dān)。同時，如果使用民間借貸與內(nèi)部融資，其需要付出的成本更高。

　　中國民營經(jīng)濟(jì)研究會理事譚浩俊表示：“我從上世紀(jì)90年代開始服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)，那時候銀行主要向幾個部門提供貸款，一個是開發(fā)商，第二個政府融資平臺，第三個是向部分大型國有企業(yè)提供貸款。從2003年到全球金融危機(jī)爆發(fā)之前，80%以上的銀行貸款都給了政府融資平臺，給了開發(fā)商，給了少數(shù)國有大企業(yè)，中小型民營企業(yè)基本得不到貸款，那么中小型民營企業(yè)貸款上哪里？答案是地下金融以及后來興起的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。為什么互聯(lián)網(wǎng)金融火起來了？就是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融以及地下金融能夠給民營企業(yè)提供貸款。比如江蘇有不少地下金融，那是因?yàn)榇罅恐行∑髽I(yè)無法得到銀行貸款，最終只能求助于地下金融和互聯(lián)網(wǎng)金融�！�

　　不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融利用自身信息技術(shù)優(yōu)勢，搭建符合民營企業(yè)發(fā)展的融資平臺，對于解決中小型民營企業(yè)面臨的融資難、融資成本高、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對薄弱、抗風(fēng)險能力差以及金融機(jī)構(gòu)和中小型民營企業(yè)之間信息不對稱、中小型民營企業(yè)信用評價低等諸多問題起到了良好的作用，目前出現(xiàn)的P2P融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式、眾籌模式等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)一步提高了中小型民營企業(yè)融資的效率，為其生存發(fā)展助力。

　　同時，譚浩俊認(rèn)為，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，第一，要寬容。對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展要有寬容的態(tài)度，要容忍有一些企業(yè)可能會存在虧損，容忍有些企業(yè)盈利能力要經(jīng)過一段時間。第二，要務(wù)實(shí)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一定要合規(guī)地發(fā)展，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一定要服務(wù)于實(shí)體企業(yè)，只有服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)最終才會有前途，才會有前景，才會有投資價值。