2016年保險業(yè)盤點：產(chǎn)險壽險冷熱不均“健康”升溫

2016-12-26 17:47| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 1001| 評論: 0|來自: 金融投資報

從險資舉牌熱度不減、香港保險高燒難退，到互聯(lián)網(wǎng)保民突破3億、消費保險橫空出世……在“保險姓保”的核心要求下，2016年，保險業(yè)站在了變革的十字路口。一方面，壽險公司保費收入增速逐年增加，互聯(lián)網(wǎng)保險及健康險亦勢如破竹；另一方面，產(chǎn)險公司原保費收入增速卻逐年放緩，而在嚴格監(jiān)管下，理財類保險格局也產(chǎn)生了新的變化。

　　產(chǎn)壽險分化：冰火兩重天格局漸顯

　　2016年，產(chǎn)壽險分化格局愈加顯著。來自保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，壽險業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長，實現(xiàn)原保險保費收入14783.87億元，同比增長36.95%，增幅同比上升15.70個百分點。其中，新單業(yè)務(wù)同比增長59.20%，增幅同比上升19.55個百分點。

　　與此同時，前三季度產(chǎn)險業(yè)務(wù)實現(xiàn)原保險保費收入6370.58億元，同比增長7.78%，增幅同比下降2.88個百分點。其中，作為“重頭戲”的車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)原保險保費收入4903.68億元，同比增長9.28%。

　　事實上，自2013年以來，產(chǎn)險公司原保險保費收入增速逐年趨緩，而壽險公司原保險保費收入增速逐年增加，在業(yè)內(nèi)人士看來，產(chǎn)險增幅回落主要受累于車險及基建投資增幅的放緩，而壽險產(chǎn)品由于具有避險、保障和保值等功能，加之行業(yè)此前較高的投資收益率，因此逆勢走熱。

　　不過，需要注意的是，盡管在利率下行、資本市場波動的環(huán)境下，壽險公司也面臨著新的挑戰(zhàn)，其中之一就是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整�！皦垭U公司應(yīng)更注重業(yè)務(wù)價值，發(fā)展保障型產(chǎn)品，否則資產(chǎn)端與負債端難以匹配，極易產(chǎn)生利差損。此外，在非車險業(yè)務(wù)中的保證保險、企財險、船舶險、貨運險等增長乏力的情況下，產(chǎn)險公司亦被指正在發(fā)掘一些政策導向型保險的存量業(yè)務(wù)，如涉及國計民生業(yè)務(wù)的責任保險，可以在精準扶貧中發(fā)揮作用的農(nóng)業(yè)保險等。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險風起：2020年規(guī)模或逾萬億

　　2016年6月，螞蟻金服保險和CBNData聯(lián)合發(fā)布首份互聯(lián)網(wǎng)保民報告，報告顯示，截止到2016年3月，被互聯(lián)網(wǎng)保險服務(wù)的用戶已經(jīng)超過3.3億，同比增長42.5%，互聯(lián)網(wǎng)保民人數(shù)已經(jīng)是股民人數(shù)的3倍，“基民”的1.5倍。據(jù)華興資本最新發(fā)布的一份關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)保險的報告預(yù)測，到2020年，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)規(guī)模有望達到4000億元到1.75萬億元。

　　在這個保險機構(gòu)“+互聯(lián)網(wǎng)”，互聯(lián)網(wǎng)積極“+保險”的時代，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，保險與消費正展現(xiàn)出一種互相促進的“共生效應(yīng)”。

　　而互聯(lián)網(wǎng)保險的興起，正撞上互聯(lián)網(wǎng)金融整治浪潮。10月，《互聯(lián)網(wǎng)保險風險專項整治工作實施方案》落地，重點將整治互聯(lián)網(wǎng)高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)、保險機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)跨界開展業(yè)務(wù)、非法經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)以及配套措施�！皩τ诨ヂ�(lián)網(wǎng)保險這個新生事物，監(jiān)管方面尚未完善。此次保監(jiān)會的專項整治有利于改變‘劣幣驅(qū)逐良幣’的局面，督促互聯(lián)網(wǎng)保險的規(guī)范運營，也對正常開展業(yè)務(wù)的機構(gòu)起到積極鼓勵的作用。此外，也有利于建立健全互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)動態(tài)監(jiān)測機制�！庇惺袌鋈耸恐赋�。

　　另一方面，當前互聯(lián)網(wǎng)保險亦面臨挑戰(zhàn)。其中之一就是當前互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品過于簡單粗暴，創(chuàng)新力度還需加強。在此情況下，未來一段時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)保險公司還需要忍耐積累數(shù)據(jù)、打磨產(chǎn)品的清苦。

　　健康險升溫：前三季度增速達86.8%

　　“2016年1-8月健康險保費3098億元，占人身險規(guī)模保費達11.4%；年累計增速高達94%，增速已超過保戶投資款新增交費(萬能險為主)�！焙ＭㄗC券(600837,買入)分析師孫婷在研報中指出。而據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計，1-10月健康險業(yè)務(wù)原保險保費收入3647.74億元，同比增長79.94%。按此增速預(yù)測，2016年其保費收入被認為將超過5000億元，保費規(guī)模幾乎可以與車險規(guī)模持平。

　　人口老齡化、保險意識的覺醒被認為是健康險高速發(fā)展的重要原因。而在業(yè)內(nèi)人士看來，相關(guān)數(shù)據(jù)的變動，也顯示出保費結(jié)構(gòu)的明顯優(yōu)化。隨著萬能險年累計增速的繼續(xù)下降，高價值率的健康險或?qū)⒊蔀樾碌闹饕鲩L點。

　　與此同時，自2016年1月開始在北京、上海等31市開展試點的個人稅收優(yōu)惠型健康保險(以下簡稱“稅優(yōu)健康險”)也呈現(xiàn)出了新的動向。在日前召開的稅優(yōu)健康險試點工作座談會上，保監(jiān)會副主席黃洪對稅優(yōu)健康險試點工作取得的成績予以了充分肯定，其表示“今年以來，稅優(yōu)健康險產(chǎn)品銷售件數(shù)逐月上升，呈現(xiàn)出一個正向增長的趨勢。”

　　此外，備受關(guān)注的稅優(yōu)健康險渠道問題或?qū)⑵票�。在座談會中，黃洪強調(diào)，要大力發(fā)展多元銷售。鼓勵團險銷售，更鼓勵個險銷售；鼓勵保險公司直銷，更鼓勵代理銷售；鼓勵線下銷售，更鼓勵網(wǎng)上銷售。

　　理財險式微：投連險產(chǎn)品仍具投資空間

　　“理財型保險產(chǎn)品”，即人身保險產(chǎn)品中的“新型保險產(chǎn)品”，主要包括分紅型保險、萬能型保險和投資連結(jié)型保險。由于兼具保險保障功能和長期儲蓄增值功能，一度在金融市場上擁有較高的競爭力。其中，憑借“高收益”，萬能險產(chǎn)品更是成為理財市場中的“寵兒”。

　　不過，2016年以來，監(jiān)管部門持續(xù)加大對中短存續(xù)期理財型保險產(chǎn)品的調(diào)整力度。其中，9月份，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》和《關(guān)于強化人身保險產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》兩項監(jiān)管新規(guī)，將投連險、變額年金險納入中短存續(xù)期產(chǎn)品范圍，要求保險公司根據(jù)實際情況進行評估。并規(guī)定保險公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度保費收入應(yīng)控制在公司最近季度末投入資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以內(nèi)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模。

　　監(jiān)管趨嚴無疑會對理財險產(chǎn)品收益率帶來影響�！澳壳袄氏滦羞€未對險企造成太大影響，且保險公司和監(jiān)管機構(gòu)都已開始進行資產(chǎn)配置優(yōu)化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，保費增速過熱、壽險產(chǎn)品短期化、理財化的特征將得到進一步抑制�！逼桨沧C券分析師指出。

　　普益標準則分析認為，長期來看，投連險產(chǎn)品還有較大的投資空間。首先，與海外相比，投連險在我國人身險保費中的占比較低。由于其對利率的不敏感，在低利率環(huán)境下，隨著傳統(tǒng)人身險的預(yù)定收益率不斷下滑，投連險具有一定投資優(yōu)勢。其次，投連險可以轉(zhuǎn)換賬戶。投連險包括保障賬戶和投資賬戶，保險公司的投連險產(chǎn)品一般都會以風險程度的高低設(shè)置多種類投資賬戶，例如偏股型、債券型和貨幣型等，投保人可在不同賬戶間轉(zhuǎn)換資金，以獲取最大收益。