12月20日晚間，廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心（以下簡稱“廣東股交中心”）發(fā)布公告稱，僑興電信和僑興電訊兩家企業(yè)通過廣東股交中心發(fā)行的債券項(xiàng)目20日到期，但兩家企業(yè)表示資金周轉(zhuǎn)困難，無法按時(shí)還款。作為本次項(xiàng)目信息服務(wù)平臺(tái)的招財(cái)寶20日也發(fā)布公告，向投資人披露了相關(guān)信息和進(jìn)展。

　　投資人利益如何保護(hù)馬上成為焦點(diǎn)。為上述兩家企業(yè)債券提供到期本息兌付保證保險(xiǎn)的浙商財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“浙商財(cái)險(xiǎn)”）已在第一時(shí)間啟動(dòng)了理賠流程，其發(fā)布公告稱，已開展資料審核，并表示根據(jù)《保險(xiǎn)法》及保險(xiǎn)條款規(guī)定，核定時(shí)間不會(huì)超過30天，核定屬于保險(xiǎn)責(zé)任后，將在3日后進(jìn)行保險(xiǎn)賠付。目前，浙商財(cái)險(xiǎn)表示廣東股交中心的索賠資料尚不完整，正在通知其盡快補(bǔ)全。

　　在債市頻頻觸雷，打破剛性兌付成主流方向之際，浙商財(cái)險(xiǎn)的公告無異為眾多投資者吃下了一顆定心丸。實(shí)際上，類似為金融產(chǎn)品提供兌付保證保險(xiǎn)的做法，已經(jīng)成為主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的標(biāo)配。

　　融資方逾期 浙商財(cái)險(xiǎn)啟動(dòng)核賠

　　僑興集團(tuán)是廣東省著名的制造業(yè)龍頭企業(yè)，位列中國企業(yè)500強(qiáng)、廣東省制造業(yè)100強(qiáng)。債券募集說明書顯示，僑興集團(tuán)董事長吳瑞林的個(gè)人所持賬面資產(chǎn)近1000億元，且“以個(gè)人全部合法資產(chǎn)為本期債券的還本付息提供不可撤銷的無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保”。

　　2014年僑興相關(guān)債券通過招財(cái)寶這一信息中介平臺(tái)發(fā)行時(shí)，為降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，浙商財(cái)險(xiǎn)對(duì)投資人的本息提供擔(dān)保。招財(cái)寶也和浙商財(cái)險(xiǎn)簽署了保險(xiǎn)合作協(xié)議。這意味著一旦融資方未能按時(shí)還款，浙商財(cái)險(xiǎn)將向投資人賠付相應(yīng)的本金和利息，投資人不會(huì)因此出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

　　僑興債逾期后，廣東股權(quán)交易中心和招財(cái)寶均已向浙商財(cái)險(xiǎn)發(fā)出正式函件，通知浙商財(cái)險(xiǎn)啟動(dòng)理賠。從浙商財(cái)險(xiǎn)的公告看，收到《出險(xiǎn)通知書后》立即啟動(dòng)了保險(xiǎn)責(zé)任核定工作。

　　目前浙商財(cái)險(xiǎn)已收到廣東股交中心提供的部分索賠資料，并已組織專業(yè)工作團(tuán)隊(duì)對(duì)索賠資料開展審核。浙商財(cái)險(xiǎn)承諾，核定時(shí)間不超過30天，如核定屬于保險(xiǎn)責(zé)任的，將在核定3天后進(jìn)行保險(xiǎn)賠付，目前其正在催促廣東股交中心補(bǔ)全索賠材料。

　　保險(xiǎn)公司無拒賠理由

　　針對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)的公告，仍有投資人擔(dān)心存在保險(xiǎn)公司拒賠，或者賠不出來的情形。對(duì)此，記者翻閱招財(cái)寶的公告發(fā)現(xiàn)，根據(jù)招財(cái)寶與浙商財(cái)險(xiǎn)的合作協(xié)議，浙商財(cái)險(xiǎn)不得以任何事由拒絕向投資人賠付，損害投資人利益。有律師表示，從投資人的產(chǎn)品合同來看，浙商財(cái)險(xiǎn)的責(zé)任非常明確。

　　對(duì)于浙商財(cái)險(xiǎn)而言，賠不出來的情形也微乎其微。前三季度的償付能力報(bào)告顯示，浙商財(cái)險(xiǎn)償付能力為266%以上，償付能力充足。在浙商財(cái)險(xiǎn)背后，還站著一批實(shí)力雄厚的股東，多為大型國有企業(yè)和上市公司。官網(wǎng)資料顯示，成立于2009年的浙商財(cái)險(xiǎn)是全國性的財(cái)險(xiǎn)公司，注冊(cè)資本金15億。擁有7家股東，控股股東為浙商集團(tuán)和關(guān)聯(lián)公司國大集團(tuán)，合計(jì)持有33.5%股權(quán)；服裝大佬雅戈?duì)柍止杀壤秊?span lang="EN-US">21%，在股東排位中名列第二；浙江能源集團(tuán)、正泰集團(tuán)和勤業(yè)建工、蘇泊爾分別持有20%、16.5%、6%和3%。

　　“保險(xiǎn)行業(yè)比較特殊。保險(xiǎn)在國內(nèi)乃至全球都屬于強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)，國內(nèi)還從未出現(xiàn)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。如果真的出現(xiàn)保險(xiǎn)公司無法經(jīng)營的情況，一般會(huì)有另一家保險(xiǎn)公司進(jìn)行兼并、并購、接管以前的保單并繼續(xù)履行承諾。如果實(shí)在無人接管，還有國家的保險(xiǎn)保障基金可以應(yīng)對(duì)，就是為了應(yīng)對(duì)極端情況。”有業(yè)內(nèi)人士分析說。

　　“保險(xiǎn)+“成經(jīng)濟(jì)下行期的互金穩(wěn)定器？

　　有業(yè)內(nèi)人士說，僑興債逾期后從浙商財(cái)險(xiǎn)到廣股交再到招財(cái)寶的舉動(dòng)及其一系列制度設(shè)計(jì)，讓很多人看到了債市頻繁觸雷事件，打破剛性兌付成業(yè)界共識(shí)的情形下，同類事件處置的一條全新道路。

　　債券發(fā)行之初，作為金融信息服務(wù)平臺(tái)的招財(cái)寶就要求發(fā)布產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)均為銀行、保險(xiǎn)公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)，且發(fā)布的產(chǎn)品均必須引入保險(xiǎn)公司或擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)提供增信，為用戶的投資提供保證保險(xiǎn)保障或擔(dān)保。發(fā)生逾期后，因?yàn)橛蟹浅Ｃ鞔_的約定，各方責(zé)任明確，迅速聯(lián)動(dòng)，確保能快速得到處置。

　　在經(jīng)濟(jì)下行期，債券出現(xiàn)逾期在所難免。如何一邊盡到信息平臺(tái)的本分，一邊保障投資人的利益？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為信息中介的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，引入專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品及增信等服務(wù)，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以更好地分散風(fēng)險(xiǎn)，保障投資人的合法權(quán)益。

　　2015年7月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，政府亦明確表示：“鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。”“保險(xiǎn)+互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，或?qū)⒊蔀樾鲁�態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定器。