保監(jiān)會警示險資舉牌風險

2016-12-1 14:58| 發(fā)布者: 田紅麗| 查看: 1142| 評論: 0|來自: 北京商報

在市場利率持續(xù)低位徘徊、資產(chǎn)荒問題突出的背景下，不少保險公司將投資標的鎖定在二級市場。然而高收益往往伴隨著高風險，為控制風險蔓延，在中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會第二屆會員大會上，保監(jiān)會副主席陳文輝直言，下一步，要加強股權(quán)、股票投資監(jiān)管，規(guī)范和約束其一致行動人行為。

　　目前，險資舉牌成高頻詞匯，在二級市場持續(xù)升溫。長達一年之久的“萬寶之爭”還未平息，安邦人壽聯(lián)合兄弟公司和諧健康對金融街第一大股東之位展開激烈的追逐。近日，安邦系又對中國建筑接連舉牌并引發(fā)了證監(jiān)會的問詢。

　　上述案例還僅是近一段時間保險資金頻繁舉牌上市公司的縮影。有統(tǒng)計顯示，從2015年至今，滬深兩市共有約130家上市公司被舉牌超過250次。其中，保險公司旗下的萬能險賬戶和資管計劃成為舉牌主力軍。

　　清華國家金融研究院院長吳曉靈表示，在險資運用萬能險進行杠桿收購的過程中，萬能險被當做大股東的資金平臺，如果保險公司被大股東控制，作為一致行動人參與到上市公司收購中，那么保險公司將不再具有獨立性，反而成為了大股東的資金平臺。受制于一致行動人的賣出限制以及大股東保持控制地位的考量，保險公司難以保證萬能險資金的安全性。

　　陳文輝也指出，在低利率環(huán)境和資產(chǎn)荒背景下，壽險公司配置壓力巨大，存在潛在風險隱患。一是利差損風險，行業(yè)要吸取歷史上利差損風險教訓(xùn)。二是加大高風險投資。高成本資金為了獲取高收益，倒逼保險機構(gòu)提升風險偏好，投向高風險資產(chǎn)。

　　為此，陳文輝表示，要加強股權(quán)、股票投資監(jiān)管，規(guī)范和約束其一致行動人行為�！兑�(guī)范杠桿收購促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整》報告也指出，要加強保險公司的獨立性，對于涉及與控股股東一致行動的重大事項(如對外投資、關(guān)聯(lián)交易)，應(yīng)該充分征求其他股東的意見，發(fā)揮董事會的作用，保護公司、股東、客戶的合法權(quán)益。

　　陳文輝還表示，保險資金運用要堅持保險姓“�！�。首先，保險應(yīng)該以風險保障和長期儲蓄類業(yè)務(wù)為主，短期理財類業(yè)務(wù)為輔；其次，保險資金運用應(yīng)以固定收益類或類固定收益類業(yè)務(wù)為主，股權(quán)、股票、基金等非固定收益業(yè)務(wù)為輔；最后，股權(quán)投資應(yīng)以財務(wù)投資為主，以戰(zhàn)略投資為輔。

　　同時，還要切實強化保險資產(chǎn)負債管理理念。在當前利率下行和低利率環(huán)境下，資產(chǎn)負債匹配的關(guān)鍵在負債端，負債端做好了，資產(chǎn)端就會輕松。將一個保險公司的經(jīng)營完全寄希望于投資的認識是不正確的，保險公司的核心競爭力在風險管理和風險保障。

　　未來，把防風險放在監(jiān)管工作突出位置。陳文輝指出，除了加強股權(quán)、股票投資監(jiān)管，規(guī)范和約束其一致行動人行為外，還要研究推進保險公司設(shè)立首席投資官，進一步推進保險資產(chǎn)管理公司首席風險官制度，用制度、人員和責任推進保險公司完善公司治理。