22日從證監(jiān)會獲悉，證監(jiān)會副主席姜洋在第九屆中國·武漢金融博覽會暨中國中部(湖北)創(chuàng)業(yè)投資大會上表示，證監(jiān)會將加強(qiáng)對IPO、再融資、并購重組等的監(jiān)管，加快多層次股權(quán)市場建設(shè)，完善新三板掛牌融資、交易和退出機(jī)制，推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》。

　　姜洋表示，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中最核心、最活躍的因素，資本市場與科技創(chuàng)新緊密關(guān)聯(lián)，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。首先，資本市場與創(chuàng)業(yè)投資相互聯(lián)動的市場化機(jī)制，能夠促進(jìn)各類社會資本快速形成、集聚以及加速循環(huán)，疏通創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的“血脈”。其次，健全的資本市場是分散風(fēng)險、共享利益的主渠道，適應(yīng)了科技創(chuàng)新周期長、投入大、不確定性高等特點，激勵更多富有創(chuàng)新精神的人才，敢于冒險、善于創(chuàng)新、勇于創(chuàng)業(yè)。第三，企業(yè)通過資本市場實施股權(quán)激勵、完善治理結(jié)構(gòu)，便利了人力資本市場價值的有效轉(zhuǎn)化，有利于吸引和穩(wěn)定優(yōu)秀管理和技術(shù)人才，促進(jìn)資本所有者和勞動者形成利益共同體，為縮短技術(shù)與產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新與財富之間的距離創(chuàng)造有利條件。實踐表明，以科技產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險投資和資本市場共同形成的一套發(fā)現(xiàn)和篩選機(jī)制，不斷推動新技術(shù)發(fā)明、新產(chǎn)業(yè)成長和新商業(yè)模式誕生，對于提高國家自主創(chuàng)新能力、培育經(jīng)濟(jì)增長新動力有著重要作用。

　　姜洋指出，近年來，證監(jiān)會認(rèn)真貫徹落實各項部署要求，大力推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)，積極完善投融資體制機(jī)制，不斷拓展資本市場的服務(wù)覆蓋面，全面做好資本市場與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的對接。

　　一是不斷發(fā)展壯大主板、中小板市場，為新興產(chǎn)業(yè)拓寬融資渠道。以上交所主板為例，2015年以來，共有150多家公司完成IPO，募資1800多億元，其中屬于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)約50家，募資約390億元。

　　二是持續(xù)強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的使命，大力支持科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)成長壯大。目前，創(chuàng)業(yè)板500多家公司中，高新技術(shù)企業(yè)占九成以上，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占七成以上，公司平均研發(fā)強(qiáng)度超過5%，遠(yuǎn)高于市場平均水平。七年來創(chuàng)業(yè)板累計為企業(yè)融資6000多億元，有效發(fā)揮了對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的輸血作用。

　　三是深化改革新三板，也就是全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，更好服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動。新三板設(shè)立以來，始終堅持以包容性理念設(shè)計準(zhǔn)入機(jī)制，對申請企業(yè)在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓勵創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型中小微企業(yè)在新三板掛牌，通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債券等實現(xiàn)直接融資。目前，9000多家掛牌企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占比超過六成，先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合計占比超過七成。同時帶動了社會資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)支持的前移，有私募股權(quán)基金參股的掛牌公司占比約60%。

　　四是規(guī)范區(qū)域性股權(quán)市場健康發(fā)展，目前基本形成“一省一市場”的格局，對于促進(jìn)中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資、鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用。截至今年9月底，全國已設(shè)立40家區(qū)域性股權(quán)交易場所，掛牌企業(yè)1.35萬家，展示企業(yè)5.4萬家，累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資6450億元。

　　五是大力培育私募市場，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引入大量活水。截至今年10月底，登記的私募基金管理人共1.73萬家，備案基金合計4.23萬只，認(rèn)繳規(guī)模9.13萬億元，實繳規(guī)模7.26萬億元。

　　六是加快公司債券品種創(chuàng)新，進(jìn)一步拓寬創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資渠道。今年以來，共5家企業(yè)成功發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債、募資1.15億元;完成首單交易所綠色債發(fā)行、募資3億元。

　　姜洋表示，這些改革創(chuàng)新舉措，為科技創(chuàng)新和科技成果的產(chǎn)業(yè)化提供了有效支持，對于推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新發(fā)揮著重要作用。但是，由于我們的市場起步晚、發(fā)展時間短，市場服務(wù)能力與我國1500余萬家中小微企業(yè)、30余萬家科技型中小企業(yè)的總體規(guī)模不匹配。同時，風(fēng)險投資體系尚不健全，天使投資、創(chuàng)業(yè)投資有待進(jìn)一步發(fā)展，加之社會法制誠信、契約文化也有待優(yōu)化，資本市場服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的能力和水平還需進(jìn)一步提高。

　　姜洋指出，當(dāng)前，世界各國普遍存在“科技高原”瓶頸現(xiàn)象，原有的科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)無法擔(dān)當(dāng)拉動世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的引擎，在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算的支持下，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命正孕育興起，變革突破的能量不斷蓄積。今天的創(chuàng)新活動已不再局限于某一領(lǐng)域的簡單技術(shù)突破，日益呈現(xiàn)出廣泛性、復(fù)雜性以及動態(tài)性等特點，創(chuàng)新活動比以往任何時候都更加需要大規(guī)模金融資本的支持。與此同時，我國經(jīng)濟(jì)正處于新常態(tài)，新常態(tài)需要新動力、孕育新動力，需要依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，抓緊培育顛覆性創(chuàng)新，推進(jìn)現(xiàn)代科技創(chuàng)新，搶占全球競爭力的戰(zhàn)略制高點。實現(xiàn)這一重要任務(wù)，就迫切需要我們進(jìn)一步豐富和完善資本市場的功能和體系，努力建設(shè)一個與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)緊密結(jié)合、自覺擔(dān)當(dāng)創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略發(fā)展的多層次資本市場。

　　下一步，證監(jiān)會將進(jìn)一步完善適應(yīng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)多元化需求的投融資機(jī)制，推動產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，助力更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過多層次資本市場發(fā)展壯大。一是夯實資本市場基礎(chǔ)制度，提高服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的效率。加強(qiáng)對IPO、再融資、并購重組等的監(jiān)管，從源頭上把好市場準(zhǔn)入關(guān)，杜絕脫實向虛，引導(dǎo)更多資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。二是加快多層次股權(quán)市場建設(shè)，提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的覆蓋面。在發(fā)展壯大交易所市場的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展新三板，完善掛牌融資、交易和退出機(jī)制;規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，并將其納入多層次資本市場體系，提升服務(wù)中小微企業(yè)的能力和水平。三是推動私募市場發(fā)展壯大，增加創(chuàng)業(yè)資本的有效供給。推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》，引導(dǎo)私募基金行業(yè)健康發(fā)展;完善風(fēng)險投資和資本市場的聯(lián)動機(jī)制，鼓勵其加大對科技型中小企業(yè)的投入。推動擴(kuò)大股權(quán)投資資金和創(chuàng)業(yè)投資基金來源，吸引更多民間資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。四是完善資本市場支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的體制機(jī)制。進(jìn)一步完善上市公司股權(quán)激勵、員工持股計劃和股東分紅等制度規(guī)則，鼓勵上市公司充分調(diào)動人才創(chuàng)新的積極性，不斷優(yōu)化公司治理，提升內(nèi)部管理效率，為企業(yè)創(chuàng)新活力迸發(fā)創(chuàng)造有利條件。