中國保監(jiān)會向各保險集團、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司下發(fā)內(nèi)部文件。據(jù)保監(jiān)會稱，為了規(guī)范保險資金不動產(chǎn)投資行為，防范投資運作風險，保險機構(gòu)應當就不動產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況開展自查。北京工商大學保險研究中心主任王緒謹對記者表示，此舉旨在防范房地產(chǎn)價格波動風險，保護被保險人利益。記者了解獲悉，不動產(chǎn)依然是險企青睞資產(chǎn)，今年不少險企的不動產(chǎn)債權(quán)投資將公布預期投資收益率，有不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃預期投資收益率達到10%，也有些債權(quán)計劃的預期收益只有4.2%左右。

　　嚴格險企投資不動產(chǎn)門檻

　　最近三年，保險資金運作新政極大放開了保險資金的投資渠道。保險機構(gòu)對于國內(nèi)股票、債權(quán)、不動產(chǎn)等資產(chǎn)都是在不斷地買進中。今年以來隨著各地限購政策相繼出臺，保監(jiān)會也對保險公司投資不動產(chǎn)繼續(xù)加強監(jiān)控。

　　近日，中國保監(jiān)會向保險集團(控股)公司、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司下發(fā)了一份《關(guān)于開展不動產(chǎn)投資及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資自查有關(guān)事項的通知》。保監(jiān)會指出，為規(guī)范保險資金不動產(chǎn)投資行為，防范投資運作風險，保險機構(gòu)應當就不動產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況展開自查。

　　保監(jiān)會強調(diào)，保險機構(gòu)投資不動產(chǎn)，應當堅持長期投資、價值投資和資產(chǎn)負債匹配管理原則，避免參與短線炒作，不得投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅，不得直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)(包括一級土地開發(fā))。此外，保險機構(gòu)不得向不動產(chǎn)投資項目提供無擔保債權(quán)融資，不得投資設(shè)立房地產(chǎn)開發(fā)公司，或者投資未上市房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)(項目公司除外)。保險機構(gòu)以債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)方式投資的不動產(chǎn)，其剩余土地使用年限不得低于15年。

　　調(diào)查截至今年9月末投資情況

　　《通知》還要求，保險機構(gòu)應當開展不動產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況自查，并及時保送自查報告。保監(jiān)會將對部分機構(gòu)報送情況進行抽查核實，對填報數(shù)據(jù)不真實或隱瞞違規(guī)問題的，將采取取消或暫停不動產(chǎn)投資能力備案等監(jiān)管措施。

　　記者6日獲悉，直接投資不動產(chǎn)情況自查統(tǒng)計表中，統(tǒng)計范圍為截至2016年9月末，包括保險機構(gòu)自用和投資性房地產(chǎn)情況，例如項目名稱、所在區(qū)域、資產(chǎn)性質(zhì)、標的類型、經(jīng)營狀況等十項內(nèi)容。其中“標的類型”，指投資不動產(chǎn)的基本用途，包括商業(yè)不動產(chǎn)、辦公不動產(chǎn)、商住兩用不動產(chǎn)、保障房(廉租房)、養(yǎng)老社區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)住宅及其他。

　　而另一份基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況明細表有13項內(nèi)容，要求統(tǒng)計截至今年9月末，直接以物權(quán)、股權(quán)、債權(quán)形式投向不動產(chǎn)的金融產(chǎn)品的情況。如果涉及商業(yè)住宅投資的，必須在其他說明事項中單獨說明。

　　不動產(chǎn)依然是險企青睞資產(chǎn)

　　在資產(chǎn)荒的大背景下，險資都在思考如何能找到安全、收益率相對較高的投資產(chǎn)品。他們一如既往地青睞房地產(chǎn)領(lǐng)域。近兩年中小型保險公司出現(xiàn)拿地，并且偏好獨立運作。今年，前海人壽、中英人壽保險和永誠保險均有獨立拿地記錄。

　　“這兩年低利率和資產(chǎn)荒背景下，不少險企積極投資不動產(chǎn)。保監(jiān)對于險資運用監(jiān)管態(tài)度也是一貫的，目前再度強調(diào)也是提醒險資注意風險�！北本┮患掖笮捅ｋU公司不動產(chǎn)投資負責人對記者表示。

　　另一方面，保險資金債權(quán)計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)行業(yè)限定在基礎(chǔ)設(shè)施和不動產(chǎn)領(lǐng)域，目前兩類債權(quán)計劃已現(xiàn)向不動產(chǎn)債權(quán)計劃傾斜的傾向。按去年數(shù)據(jù)顯示，不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃增長較快，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃規(guī)模則顯著下降。

　　今年前9個月，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)注冊各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品104個，合計注冊規(guī)模2145.51億元。其中，不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃56個，注冊規(guī)模790.78億元。不動產(chǎn)債權(quán)規(guī)模占比達到36.85%。

　　險資是否會放緩不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資，記者聯(lián)系了幾家大型保險公司資管方面人士，他們表示不便回答。北京一家大型公募基金總監(jiān)則對記者表示，“目前來看，險企依然會慢慢加大不動產(chǎn)的投資。畢竟能夠匹配保險行業(yè)平均久期的投資工具并不多。對比險企投資兩種類型的債券計劃，保險公司在基礎(chǔ)建設(shè)項目的資金優(yōu)勢有所減弱。而不動產(chǎn)債權(quán)計劃相對好找，規(guī)模較小，期限也短，回報率也會更高�！�

　　數(shù)據(jù)顯示，去年基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃平均收益率為6.61%，不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃平均收益率達到7.25%。今年不少險企的不動產(chǎn)債權(quán)投資會公布預期投資收益率。記者觀察到，依然有不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃預期投資收益率能達到10%，不過也有些債權(quán)計劃的預期收益相對較低只有4.2%左右。今年新增的險企債權(quán)計劃投資收益率比去年有所下降。