中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《信用聯(lián)結(jié)票據(jù)業(yè)務(wù)指引》、《信用違約互換業(yè)務(wù)指引》、《信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證業(yè)務(wù)指引》、《信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約業(yè)務(wù)指引》、《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則》的公告，信用違約互換產(chǎn)品交易時(shí)確定的信用事件范圍至少應(yīng)包括支付違約、破產(chǎn)，可納入債務(wù)加速到期、債務(wù)潛在加速到期以及債務(wù)重組等其他信用事件;成為信用聯(lián)結(jié)票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)需凈資產(chǎn)不少于40億元人民幣。

　　關(guān)于發(fā)布《信用違約互換業(yè)務(wù)指引》的公告

　　為豐富銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)分散、分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”)相關(guān)自律規(guī)則，協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員制定了《信用違約互換業(yè)務(wù)指引》，經(jīng)協(xié)會(huì)第二屆理事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過(guò)，并于2016年9月23日經(jīng)人民銀行備案同意，現(xiàn)予發(fā)布施行。

　　附件：信用違約互換業(yè)務(wù)指引

　　中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

　　二零一六年九月二十三日

　　附件：

　　信用違約互換業(yè)務(wù)指引

　　第一條 為豐富銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 信用違約互換指交易雙方達(dá)成的，約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，由信用保護(hù)賣方就約定的一個(gè)或多個(gè)參考實(shí)體向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約，屬于一種合約類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。

　　第三條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)參與者(簡(jiǎn)稱參與者)開展信用違約互換交易時(shí)應(yīng)確定參考實(shí)體(包括但不限于企業(yè)、公司、合伙、主權(quán)國(guó)家或國(guó)際多邊機(jī)構(gòu))，并應(yīng)根據(jù)債務(wù)種類和債務(wù)特征等債務(wù)確定方法確定受保護(hù)的債務(wù)范圍。在現(xiàn)階段，非金融企業(yè)參考實(shí)體的債務(wù)種類限定于在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，交易商協(xié)會(huì)金融衍生品專業(yè)委員會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要逐步擴(kuò)大債務(wù)種類的范圍。

　　第四條 信用違約互換產(chǎn)品交易時(shí)確定的信用事件范圍至少應(yīng)包括支付違約、破產(chǎn)。根據(jù)參考實(shí)體實(shí)際信用情況的不同，可納入債務(wù)加速到期、債務(wù)潛在加速到期以及債務(wù)重組等其他信用事件。

　　第五條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

　　第六條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)行。

　　【其他消息】

　　信用聯(lián)結(jié)票據(jù)業(yè)務(wù)指引

　　第一條 為豐富銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)指由創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)向投資人創(chuàng)設(shè)，投資人的投資回報(bào)與參考實(shí)體信用狀況掛鉤的附有現(xiàn)金擔(dān)保的信用衍生產(chǎn)品，屬于一種憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。

　　第三條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)參與者均可作為投資人認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。

　　第四條 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)實(shí)行創(chuàng)設(shè)備案制度。

　　第五條 參與者中，具備以下條件的可成為信用聯(lián)結(jié)票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu))：

　　(一)凈資產(chǎn)不少于40億元人民幣;

　　(二)具有從事信用聯(lián)結(jié)票據(jù)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，并配備必要的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和信息系統(tǒng);

　　(三)建立完備的信用聯(lián)結(jié)票據(jù)創(chuàng)設(shè)內(nèi)部操作規(guī)程和業(yè)務(wù)管理制度;

　　(四)具有較強(qiáng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)估能力，有豐富的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，并配備5名以上(含5名)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員。

　　具備上述條件的參與者經(jīng)交易商協(xié)會(huì)金融衍生品專業(yè)委員會(huì)(簡(jiǎn)稱專業(yè)委員會(huì))認(rèn)可備案，可成為票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)。專業(yè)委員會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)需要建立票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化評(píng)價(jià)機(jī)制。

　　第六條 票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可直接或通過(guò)特定目的實(shí)體創(chuàng)設(shè)信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。

　　第七條 票據(jù)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)信用聯(lián)結(jié)票據(jù)應(yīng)向交易商協(xié)會(huì)秘書處提交以下創(chuàng)設(shè)備案文件：

　　(一)信用聯(lián)結(jié)票據(jù)說(shuō)明書，內(nèi)容包括但不限于票面利率、票據(jù)總額、參考實(shí)體、保障期限、信用事件、結(jié)算方式、認(rèn)購(gòu)資金投資范圍等。在現(xiàn)階段，非金融企業(yè)參考實(shí)體的債務(wù)種類限定于在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，專業(yè)委員會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要逐步擴(kuò)大債務(wù)種類的范圍;

　　(二)創(chuàng)設(shè)信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的擬披露文件，包括創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告等;

　　(三)信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的投資風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書;

　　(四)交易商協(xié)會(huì)要求提供的其他材料。

　　第八條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

　　第九條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)行。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證業(yè)務(wù)指引

　　第一條 為豐富銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的，可交易流通的有價(jià)憑證，屬于一種憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。

　　第三條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)參與者(簡(jiǎn)稱參與者)開展信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證交易，應(yīng)簽署《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議(憑證特別版)》。

　　第四條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證實(shí)行創(chuàng)設(shè)備案制度。

　　第五條 參與者中，具備以下條件的可成為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu))：

　　(一)凈資產(chǎn)不少于40億元人民幣;

　　(二)具有從事信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，并配備必要的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和信息系統(tǒng);

　　(三)建立完備的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證創(chuàng)設(shè)內(nèi)部操作規(guī)程和業(yè)務(wù)管理制度;

　　(四)具有較強(qiáng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)估能力，有豐富的信用風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，并配備5名以上(含5名)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員。

　　具備上述條件的參與者經(jīng)交易商協(xié)會(huì)金融衍生品專業(yè)委員會(huì)(簡(jiǎn)稱專業(yè)委員會(huì))認(rèn)可備案，可成為憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)。專業(yè)委員會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)需要建立憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化評(píng)價(jià)機(jī)制。

　　第六條 憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證應(yīng)向交易商協(xié)會(huì)秘書處提交以下創(chuàng)設(shè)備案文件：

　　(一)創(chuàng)設(shè)說(shuō)明書，內(nèi)容包括但不限于參考實(shí)體、標(biāo)的債務(wù)、名義本金、保障期限、信用事件、結(jié)算方式等;

　　(二)創(chuàng)設(shè)憑證的擬披露文件，包括創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告等;

　　(三)交易商協(xié)會(huì)要求提供的其他材料。

　　第七條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可視需要為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證提供保證金等履約保障機(jī)制。

　　第八條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可買入自身創(chuàng)設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證并予以注銷。

　　第九條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在完成信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證注銷手續(xù)后的次一工作日通過(guò)交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái)及其他指定平臺(tái)向市場(chǎng)披露。

　　第十條 參與者應(yīng)在以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)內(nèi)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證交易：

　　(一)任何一家參與者對(duì)某一標(biāo)的債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的買入余額不得超過(guò)該標(biāo)的債務(wù)總余額的100%;

　　(二)任何一家參與者對(duì)某一標(biāo)的債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的賣出余額不得超過(guò)該標(biāo)的債務(wù)總余額的100%;

　　(三)針對(duì)某一標(biāo)的債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證創(chuàng)設(shè)總規(guī)模不得超過(guò)該標(biāo)的債務(wù)總余額的500%。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證創(chuàng)設(shè)規(guī)模按照各期限未到期余額加總計(jì)算。

　　第十一條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

　　第十二條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)行。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約業(yè)務(wù)指引

　　第一條 為豐富銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則》及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

　　第二條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約指交易雙方達(dá)成的，約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約，屬于一種合約類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。

　　第三條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)參與者(簡(jiǎn)稱參與者)應(yīng)在以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)內(nèi)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約交易：

　　(一)任何一家參與者對(duì)某一標(biāo)的債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約凈買入余額不得超過(guò)該標(biāo)的債務(wù)總余額的100%;

　　(二)任何一家參與者對(duì)某一標(biāo)的債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約凈賣出余額不得超過(guò)該標(biāo)的債務(wù)總余額的100%;

　　信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約買入和賣出余額按照各期限未到期余額加總計(jì)算。

　　第四條 本指引由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

　　第五條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)行。

　　銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則

　　第一章 總則

　　第一條 為豐富銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)中國(guó)人民銀行(簡(jiǎn)稱人民銀行)有關(guān)規(guī)定及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))相關(guān)自律規(guī)則，制定本規(guī)則。

　　第二條 本規(guī)則所稱信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具是指用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生產(chǎn)品。

　　第三條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)參與者(簡(jiǎn)稱參與者)應(yīng)嚴(yán)格遵守和執(zhí)行有關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管部門規(guī)章和交易商協(xié)會(huì)自律規(guī)則，接受相關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)管和交易商協(xié)會(huì)自律管理。

　　第四條 參與者進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易應(yīng)遵循公平、誠(chéng)信、自律、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則。

　　第五條 參與者開展信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易應(yīng)簽署由交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》，或其根據(jù)某一類別信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具產(chǎn)品制定發(fā)布的交易協(xié)議特別版本。

　　第六條 交易商協(xié)會(huì)金融衍生品專業(yè)委員會(huì)(簡(jiǎn)稱專業(yè)委員會(huì))將根據(jù)本規(guī)則相關(guān)條款審議并決定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的相關(guān)事項(xiàng)。

　　第二章 參與者

　　第七條 參與者應(yīng)向交易商協(xié)會(huì)備案成為核心交易商或一般交易商。其中，核心交易商可與所有參與者進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易，一般交易商只能與核心交易商進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易。核心交易商包括金融機(jī)構(gòu)、合格信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)等。一般交易商包括非法人產(chǎn)品和其他非金融機(jī)構(gòu)等。

　　境外機(jī)構(gòu)開展信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易的相關(guān)要求，根據(jù)主管部門有關(guān)規(guī)定另行發(fā)布。

　　第八條 參與者應(yīng)在開展信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)前，加入交易商協(xié)會(huì)成為會(huì)員，并將其信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易內(nèi)部操作規(guī)程和風(fēng)險(xiǎn)管理制度送交易商協(xié)會(huì)備案。內(nèi)部操作規(guī)程和風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括業(yè)務(wù)授權(quán)與分工、交易執(zhí)行與管理、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算與監(jiān)控、信用事件觸發(fā)后的處置、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和內(nèi)部審計(jì)等內(nèi)容。

　　第九條 專業(yè)委員會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)需要建立信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具報(bào)價(jià)商制度，并定期進(jìn)行市場(chǎng)化評(píng)價(jià)。

　　第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的交易清算

　　第十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具為參考實(shí)體提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的債務(wù)范圍為債券、貸款或其他類似債務(wù)。

　　第十一條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具分為合約類產(chǎn)品和憑證類產(chǎn)品。

　　第十二條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具可通過(guò)人民銀行認(rèn)可機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)達(dá)成，也可通過(guò)電話、傳真以及經(jīng)紀(jì)撮合等其他方式達(dá)成。

　　第十三條 憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的登記托管由人民銀行認(rèn)可機(jī)構(gòu)的登記托管系統(tǒng)進(jìn)行。

　　第十四條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具中參與主體、合約要素適合進(jìn)行集中清算的，應(yīng)提交人民銀行認(rèn)可機(jī)構(gòu)的清算系統(tǒng)進(jìn)行集中清算;不適合進(jìn)行集中清算的，其清算和結(jié)算可由交易雙方自行進(jìn)行。

　　第四章 憑證類產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)備案

　　第十五條 具備一定條件的核心交易商經(jīng)專業(yè)委員會(huì)備案認(rèn)可，可成為憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu))。專業(yè)委員會(huì)可根據(jù)市場(chǎng)需求建立創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化評(píng)價(jià)機(jī)制。

　　第十六條 憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具實(shí)行創(chuàng)設(shè)備案制度。創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)向交易商協(xié)會(huì)秘書處提交以下創(chuàng)設(shè)備案文件：

　　(一)創(chuàng)設(shè)說(shuō)明書;

　　(二)創(chuàng)設(shè)憑證的擬披露文件;

　　(三)交易商協(xié)會(huì)要求提供的其他材料。

　　第十七條 交易商協(xié)會(huì)秘書處對(duì)創(chuàng)設(shè)備案文件進(jìn)行形式完備性核對(duì)。交易商協(xié)會(huì)秘書處在受理創(chuàng)設(shè)備案文件十個(gè)工作日的期限內(nèi)，未向創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行反饋的，視為對(duì)創(chuàng)設(shè)備案文件的形式完備性無(wú)異議。對(duì)于形式不完備的創(chuàng)設(shè)備案文件，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在交易商協(xié)會(huì)秘書處反饋通知發(fā)出后十個(gè)工作日內(nèi)予以補(bǔ)正。未及時(shí)補(bǔ)正的，交易商協(xié)會(huì)秘書處將停止受理并退回相關(guān)文件。交易商協(xié)會(huì)秘書處不對(duì)此憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具產(chǎn)品的投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。

　　第十八條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)通過(guò)交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái)及其他指定平臺(tái)披露創(chuàng)設(shè)說(shuō)明書、創(chuàng)設(shè)披露文件。

　　第十九條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在創(chuàng)設(shè)披露文件發(fā)布后的十個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái)及其他指定平臺(tái)完成銷售工作，并于資金收訖完成當(dāng)日辦理登記手續(xù)。

　　第二十條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在完成登記手續(xù)后的次一個(gè)工作日，將有關(guān)創(chuàng)設(shè)結(jié)果報(bào)送交易商協(xié)會(huì)，并通過(guò)交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái)及其他指定平臺(tái)披露。

　　第二十一條 創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在登記當(dāng)日向交易流通場(chǎng)所提供相關(guān)要素信息。經(jīng)創(chuàng)設(shè)完成的憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具在完成登記手續(xù)后的次一工作日即可在銀行間市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓流通。

　　第五章 信息披露及報(bào)備

　　第二十二條 參與者應(yīng)對(duì)披露和報(bào)備信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性負(fù)責(zé)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　第二十三條 參與者進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易對(duì)手提供與交易相關(guān)的必要信息，并確保所提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得欺詐或誤導(dǎo)交易對(duì)手。

　　第二十四條 當(dāng)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)發(fā)生可能影響履約行為的重大事項(xiàng)時(shí)，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)于下一工作日通過(guò)交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái)及其他指定平臺(tái)向市場(chǎng)披露。

　　第二十五條 在憑證類信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具存續(xù)期內(nèi)，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照創(chuàng)設(shè)披露文件的相關(guān)約定，在交易商協(xié)會(huì)綜合業(yè)務(wù)和信息服務(wù)平臺(tái)及其他指定平臺(tái)持續(xù)披露信息。披露的信息內(nèi)容包括評(píng)級(jí)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告等。

　　第二十六條 核心交易商應(yīng)于交易達(dá)成后的次一工作日12:00前，將信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易情況送交易商協(xié)會(huì)備案。

　　第二十七條 人民銀行認(rèn)可的交易、清算、結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)于每個(gè)工作日結(jié)束后將當(dāng)日的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)運(yùn)行情況送交易商協(xié)會(huì)。

　　第二十八條 交易商協(xié)會(huì)根據(jù)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，及時(shí)向市場(chǎng)披露信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等有關(guān)信息。

　　第二十九條 交易商協(xié)會(huì)定期向人民銀行報(bào)告信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具市場(chǎng)情況，發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)向人民銀行報(bào)告。

　　第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制與管理

　　第三十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易應(yīng)明確信用事件發(fā)生時(shí)的結(jié)算條件和方式。結(jié)算方式包括但不限于實(shí)物結(jié)算、現(xiàn)金結(jié)算和拍賣結(jié)算。

　　第三十一條 參與者不得開展以其自身債務(wù)為標(biāo)的債務(wù)或以自身為參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)，開展以關(guān)聯(lián)方債務(wù)為標(biāo)的債務(wù)或關(guān)聯(lián)方為參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)應(yīng)予以披露，并在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具存續(xù)期按季度向交易商協(xié)會(huì)報(bào)告。

　　第三十二條 任何一家核心交易商的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具凈賣出總余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的500%。任何一家一般交易商的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具凈賣出總余額不得超過(guò)其相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模或凈資產(chǎn)的100%。專業(yè)委員會(huì)可根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具市場(chǎng)發(fā)展運(yùn)行情況，適時(shí)調(diào)整上述比例數(shù)值。

　　第三十三條 參與者不得以任何手段操縱信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易價(jià)格。

　　第三十四條 參與者不得利用內(nèi)幕消息開展信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具業(yè)務(wù)。參與者應(yīng)建立完善的防火墻制度或措施防范信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的內(nèi)幕交易。

　　第三十五條 當(dāng)交易雙方就信用事件存在爭(zhēng)議時(shí)，可提請(qǐng)專業(yè)委員會(huì)出具相關(guān)意見。

　　第三十六條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易發(fā)生糾紛時(shí)，雙方可按照有關(guān)約定申請(qǐng)仲裁或者向人民法院提起訴訟，并于接到生效的仲裁裁決或法院判決的十個(gè)工作日內(nèi)，將結(jié)果送達(dá)交易商協(xié)會(huì)。

　　第三十七條 對(duì)違反本規(guī)則的參與者，交易商協(xié)會(huì)根據(jù)有關(guān)自律管理規(guī)則進(jìn)行處理。

　　第七章 附則

　　第三十八條 本規(guī)則由交易商協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)解釋。

　　第三十九條 本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)行。