秋高氣爽，A股市場部分股東也在忙“收割”。9月以來滬深兩市重要股東減持套現(xiàn)逾150億元。值得注意的是，一些大股東“秋收”心切，違規(guī)減持。在監(jiān)管層多次發(fā)出監(jiān)管函或者行政處罰通知的情況下，部分重要股東仍在頂風(fēng)作案。

大宗交易升溫

弱勢(shì)震蕩下的A股市場正遭遇6月以來的第二波“減持潮”。近期日上集團(tuán)、天舟文化、步森股份、金發(fā)拉比、永泰能源、貴糖股份等數(shù)十家上市公司股東宣布已減持。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至9月21日，9月以來共有393次重要股東減持，涉及280家上市公司。

減持潮的出現(xiàn)與此前減持受限不無關(guān)系。去年A股市場遭遇極端下跌行情，證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持規(guī)定，暫停上市公司控股股東和持股5%以上股東及董監(jiān)高通過二級(jí)市場減持股份，以緩解集中拋售壓力。

今年1月，證監(jiān)會(huì)再度發(fā)布《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，要求上市公司大股東通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份，需提前15個(gè)交易日披露減持計(jì)劃；同時(shí)要求大股東在3個(gè)月內(nèi)通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的百分之一。

隨后，一些上市公司股東開始通過大宗交易進(jìn)行減持，尤以今年6月份較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，今年6月份，產(chǎn)業(yè)資本減持390億元，增持只有99億元，凈減持291億元。其中，347家發(fā)布減持公告的公司，涉及股東672位。

9月，隨著解禁高峰的出現(xiàn)，減持潮再次出現(xiàn)。從市場情況看，大宗交易亦逐漸升溫。滬深交易所公布的最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來，滬深兩市共有971筆大宗交易成交，平均每日成交80.92筆，較8月環(huán)比上升29.2%，共有近31.54億股被轉(zhuǎn)手交易，合計(jì)成交金額為365.67億元，平均每日成交30.47億元，較8月環(huán)比上升近45.6%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從行業(yè)分布來看，前期表現(xiàn)較好、整體估值較高的板塊減持較為集中。證監(jiān)會(huì)42個(gè)行業(yè)分類中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、軟件和信息服務(wù)業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)五大行業(yè)減持公司數(shù)量排名前五位。近期炙手可熱的房地產(chǎn)企業(yè)，也出現(xiàn)在減持名單中。

違規(guī)減持頻現(xiàn)

減持是股東正常投資行為，但近期屢屢出現(xiàn)的違規(guī)行為給市場帶來壓力。就在半年報(bào)披露期間，不少上市公司減持觸碰監(jiān)管紅線，引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，共有十余家公司因違規(guī)減持收到交易所下發(fā)的監(jiān)管函。這些公司違規(guī)事實(shí)包括窗口期違規(guī)減持、持股5%以上股東變動(dòng)股份未履行信披義務(wù)等。此外，部分公司可能借高送轉(zhuǎn)掩護(hù)股東減持的情況也引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注。

深圳證券交易所9月14日宣布對(duì)GQY視訊股東姚國際給予公開譴責(zé)處分。公告稱，6月13日至6月23日，姚國際以20.15元/股的成交均價(jià)累計(jì)減持GQY視訊853.82萬股，成交金額1.72億元，違反了其作出的“自2015年7月16日起6個(gè)月到12個(gè)月間，若公司股票價(jià)格未達(dá)到50元不減持”的承諾。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，若姚國際違背承諾尚與被強(qiáng)制平倉等“不可抗力”有關(guān)，而另一些重要股東的違規(guī)減持顯然有著明顯的主觀故意。

近期監(jiān)管部門對(duì)可能借用“高送轉(zhuǎn)”掩護(hù)股東減持的現(xiàn)象表示了關(guān)注。今年4月23日，中通客車披露的2015年利潤分配方案和資本公積轉(zhuǎn)增股份方案公告中，控股股東中通集團(tuán)作出“方案披露后6個(gè)月內(nèi)無減持計(jì)劃”的承諾。短短兩個(gè)月后，集團(tuán)卻通過深交所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持590萬股。實(shí)際上，此前吳通控股、怡球資源等上市公司都曾因此受到市場質(zhì)疑。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，根據(jù)市場走勢(shì)和公司經(jīng)營情況以及自身合理需求，對(duì)上市公司股份進(jìn)行增減持，本是股東的合法權(quán)利。但對(duì)于違反相關(guān)法律和監(jiān)管要求的違規(guī)減持，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)厲查處。