編者按:

“大金融思想沙龍”是中國人民大學(xué)國際貨幣研究所發(fā)起設(shè)立的高層次雙周學(xué)術(shù)沙龍，由原大金融思想沙龍與IMI雙周論壇合并而成。沙龍通過“主題演講+專家點(diǎn)評(píng)”的模式，對(duì)國內(nèi)外宏觀金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)理論與現(xiàn)實(shí)問題進(jìn)行深入討論，以期緊跟國際前沿、拓寬理論視野、深化研究協(xié)作，為推動(dòng)“大金融”學(xué)科建設(shè)，深入開展“大金融”理論、政策與戰(zhàn)略研究搭建高水平、專業(yè)化、開放式的學(xué)術(shù)交流平臺(tái)。 第15期“大金融思想沙龍”由中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)焦瑾璞主講。

焦局長(zhǎng)在題為“普惠金融發(fā)展與研究”的演講中指出，普惠金融從理論到實(shí)踐已逐漸成為一套牽涉金融結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融體制變革等重大問題的發(fā)展戰(zhàn)略和操作理念。雖然還面臨著諸多挑戰(zhàn)，但當(dāng)前正是推進(jìn)我國普惠金融發(fā)展的良好時(shí)機(jī)。中國應(yīng)該抓住機(jī)遇，建立符合國際普惠金融理念，適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)特點(diǎn)的普惠金融體系，重點(diǎn)加強(qiáng)“三農(nóng)”、小微企業(yè)以及城市和農(nóng)村的低收入群體等弱勢(shì)群體的金融服務(wù)，提升我國金融服務(wù)的覆蓋面、可得性、便利性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

以下為焦瑾璞局長(zhǎng)的演講摘要:

一.引言

目前，普惠金融從理論到實(shí)踐已逐漸成為一套牽涉金融結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融體制變革等重大問題的發(fā)展戰(zhàn)略和操作理念。目前有50多個(gè)國家已承諾推進(jìn)普惠金融建設(shè)，并列出了路線圖和時(shí)間表，其中的主要目標(biāo)是到2020年實(shí)現(xiàn)為所有工作年齡的人群普及金融服務(wù)，許多國家已經(jīng)取得重要進(jìn)展。2008年全球金融危機(jī)后，G20將推進(jìn)普惠金融發(fā)展作為重要任務(wù)。主要的普惠金融國際組織普惠金融聯(lián)盟(AFI)于2008年9月成立，2009年G20又成立了G20普惠金融專家組(FIEG)和全球普惠金融合作伙伴組織(GPFI)，制定了全球推進(jìn)普惠金融發(fā)展的戰(zhàn)略框架和行動(dòng)規(guī)劃。2012年G20的墨西哥峰會(huì)，2013年的圣彼德堡峰會(huì)，2014年即將召開的澳大利亞布里斯班峰會(huì)都將討論全球普惠金融問題。為此，本文將從普惠金融的相關(guān)概念入手，著重介紹國際上普惠金融的發(fā)展過程、特點(diǎn)、主要度量方法和發(fā)展現(xiàn)狀，并對(duì)比討論目前我國的普惠金融發(fā)展?fàn)顩r及面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

二. 金融排斥與普惠金融的產(chǎn)生

金融排斥與普惠金融是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。金融排斥特指銀行關(guān)閉分支機(jī)構(gòu)而影響了民眾對(duì)銀行服務(wù)的可獲性(Leyshon & Thrift， 1993)，因而從反面揭示了普惠金融問題的緣起。現(xiàn)實(shí)中的金融排斥現(xiàn)象以美國歷史上發(fā)生的“劃紅線”拒貸為典型代表，20世紀(jì)90年代開始，越來越多的研究開始關(guān)注某些特定社會(huì)階層無法獲取現(xiàn)代支付服務(wù)及其他金融服務(wù)的情況。

具體來說，金融排斥主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是在排斥主體上，主要是指特定的社會(huì)階層；二是在排斥內(nèi)容上，主要是指為人們?nèi)粘Ｋ�必需的金融產(chǎn)品或服務(wù)，如信貸、儲(chǔ)蓄、支付、保險(xiǎn)等；三是在排斥原因上，既包括外部排斥(如價(jià)格、資格)，也包括自我排斥。金融排斥會(huì)給社會(huì)帶來多方面的危害，主要表現(xiàn)在轉(zhuǎn)尋高利貸，缺乏必要金融服務(wù)引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)脆弱，限制支付活動(dòng)，有時(shí)也會(huì)帶有社會(huì)排斥現(xiàn)象。

受各種因素影響，大量人口被排斥在正規(guī)金融服務(wù)門檻之外。據(jù)世界銀行估計(jì)，目前全球大約有27億成年人得不到任何正規(guī)的金融服務(wù)(World Bank，2012)。金融排斥是一個(gè)復(fù)雜的、動(dòng)態(tài)化過程，不能以單一原因解釋，可能是暫時(shí)，也可能是長(zhǎng)期的。從宏觀層面來說，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度是影響一國普惠金融的重要原因，而從微觀層面來說，地理、基礎(chǔ)設(shè)施、價(jià)格、金融意識(shí)、交易成本等因素的影響。

正是由于要克服金融排斥，才出現(xiàn)了普惠金融的概念。普惠金融指的是在金融機(jī)構(gòu)成本可負(fù)擔(dān)前提下，通過不斷競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新，以保證金融服務(wù)排斥對(duì)象逐步獲得其需求的相關(guān)服務(wù)。國際上的不同組織，如聯(lián)合國、世界銀行和亞洲開發(fā)銀行都從不同維度對(duì)普惠金融進(jìn)行了闡述。關(guān)于普惠金融的特征，目前被廣泛接受的概念是由2005年聯(lián)合國推廣“國際小額信貸年”時(shí)提出的，主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容:(1)家庭和企業(yè)以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)，包括開戶、存款、支付、信貸、保險(xiǎn)等；(2)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健，要求內(nèi)控嚴(yán)密、接受市場(chǎng)監(jiān)督以及健全的審慎監(jiān)管；(3)金融業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，確保長(zhǎng)期提供金融服務(wù)；(4)增強(qiáng)金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性，為消費(fèi)者提供多樣化的選擇。

普惠金融的出現(xiàn)大致經(jīng)歷了三個(gè)階段:最初以扶貧金融的形式出現(xiàn)，包括教會(huì)融資、政府融資、小額信貸、行業(yè)銀行，主要是形成了小額信貸的概念；隨后出現(xiàn)了微型金融的概念，主要包括分散的小額的資助性融資，并逐步推廣到保險(xiǎn)、匯款、信托等領(lǐng)域；隨著微型與大型金融服務(wù)體系的邊界逐漸模糊，最終出現(xiàn)了有包容性、全方位、廣寬度、深內(nèi)涵的金融服務(wù)，使普惠金融的概念應(yīng)運(yùn)而生。

三. 普惠金融的發(fā)展特點(diǎn)及影響因素

從普惠金融概念形成和發(fā)展過程看，其重點(diǎn)關(guān)注的是信貸可獲得性。從普惠金融概念的實(shí)質(zhì)看，普惠金融呼吁不斷提高金融服務(wù)的覆蓋面和滲透度。國際上最新發(fā)展趨勢(shì)是，普惠金融概念中的“金融”應(yīng)當(dāng)是一個(gè)“大金融”的概念，全面涵蓋整個(gè)金融體系中的所有產(chǎn)品和服務(wù)，但同時(shí)絕不意味著每個(gè)人都必須使用，也絕不意味著可以不顧成本和風(fēng)險(xiǎn)。由于普惠金融強(qiáng)調(diào)包容性增長(zhǎng)，其中延伸出的平等、發(fā)展、減貧之間的關(guān)系已經(jīng)使得其成為獨(dú)立的政策目標(biāo)。

普惠金融逐漸經(jīng)過三個(gè)階段逐漸發(fā)展起來。在20世紀(jì)80年代前，很多發(fā)展中國家通過直接信貸項(xiàng)目向目標(biāo)群體如農(nóng)民等提供資金，使金融機(jī)構(gòu)無法有效地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特征配置資金資源，導(dǎo)致這些信貸項(xiàng)目不僅不具有可持續(xù)性，而且在實(shí)踐中，即使是在農(nóng)村地區(qū)也沒有改善對(duì)窮人的金融服務(wù)覆蓋范圍。80年代以后，情況發(fā)生了重大變化，人們開始將關(guān)注的焦點(diǎn)從企業(yè)和家庭轉(zhuǎn)向金融機(jī)構(gòu)及其持續(xù)和廣泛地提供金融服務(wù)的能力。90年代以后印度、巴西、墨西哥等國開始積極探索普惠金融的實(shí)現(xiàn)方式(CGAP，2012)。

德國技術(shù)合作公司(GIZ)評(píng)估了10個(gè)國家35種促進(jìn)普惠金融的政策方案，認(rèn)為其中六類方案最為有效:其中四類是增加窮人獲取金融服務(wù)的渠道，包括代理銀行、移動(dòng)支付、金融服務(wù)供給主體的多樣化、國有銀行改革；其余兩類是消費(fèi)者保護(hù)和金融身份證明。

在促進(jìn)普惠金融的過程中，小額信貸和微型金融項(xiàng)目發(fā)揮了重要作用。與小額信貸相比，微型金融的范圍更廣，包括貸款、存款、保險(xiǎn)、支付、匯款等。技術(shù)創(chuàng)新是降低金融交易成本、促進(jìn)普惠金融的重要渠道。近年來，移動(dòng)支付在全球發(fā)展很快，發(fā)展中國家更是如此。

總的來說，普惠金融服務(wù)的客戶群體、金融產(chǎn)品或服務(wù)種類與普通金融存在一些差異，因此針對(duì)普惠金融發(fā)展應(yīng)當(dāng)具有適合其特征的差異性的制度供應(yīng)。政策制定應(yīng)當(dāng)旨在糾正市場(chǎng)失敗，消除獲取金融服務(wù)的非市場(chǎng)性障礙。在這一理念指導(dǎo)下，很多國家針對(duì)中低收入者等金融排斥主體采取了特殊的監(jiān)管制度。很多研究表明，在有效的金融監(jiān)管框架下，普惠金融和金融穩(wěn)定之間存在正相關(guān)關(guān)系。

四. 普惠金融的度量標(biāo)準(zhǔn)和中外比較

目前國際上存在三種主要的普惠金融度量方法。第一個(gè)是國際貨幣基金組織(IMF)、金融包容聯(lián)盟(AFI)、芬瑪克信托(FinMark Trust)等采用的方法，主要從正規(guī)金融服務(wù)的可獲得性、使用情況等角度設(shè)計(jì)出普惠金融指標(biāo)，對(duì)各國普惠金融情況進(jìn)行評(píng)估；第二個(gè)是世界銀行開發(fā)的全球普惠金融指數(shù)，主要按銀行賬戶的使用情況以及儲(chǔ)蓄、借款、支付、保險(xiǎn)等核心指標(biāo)對(duì)具體業(yè)務(wù)進(jìn)行分類評(píng)估，監(jiān)測(cè)普惠金融實(shí)踐情況；第三個(gè)是GPFI在2013年制定的較為全面的普惠金融指標(biāo)體系，認(rèn)為普惠金融應(yīng)從金融服務(wù)的獲取、使用，金融產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量三個(gè)方面衡量。

以世界銀行的標(biāo)準(zhǔn)度量，我國個(gè)人銀行賬戶數(shù)量高于世界平均水平，但睡眠賬戶比例較高。在賬戶利用率方面，匯兌功能較活躍，收款、匯款占比高于世界平均水平，但參與商業(yè)活動(dòng)依然不足，用于商業(yè)支付、領(lǐng)取薪資和政府補(bǔ)貼的比率低于世界平均水平。在支付方面，用手機(jī)支付、匯款和收款的平均比率低于世界平均水平。截止2012年，我國有過儲(chǔ)蓄的成人高于世界平均水平，但銀行貸款的覆蓋深度還不夠，從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的比率低于世界平均水平，而從親朋好友處借款的比率則高于世界平均水平。

如果采用普惠金融指數(shù)IFI概念，用銀行滲透性、銀行服務(wù)可獲得性和銀行資源利用率三維變量來衡量，我國金融普惠程度與地區(qū)發(fā)展進(jìn)度總體上呈正相關(guān)關(guān)系，呈東中西的梯度分布。到2010年，北京、天津、上海、江蘇、浙江、福建和廣東等7省(市)的全面建設(shè)小康社會(huì)實(shí)現(xiàn)程度超過了90%，高于全國10個(gè)百分點(diǎn)以上。北京、上海、浙江和天津處于普惠金融發(fā)展的第一方陣，西部地區(qū)多數(shù)處于低金融普惠區(qū)，加入人均因素之后，金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張受到約束，傳統(tǒng)的人口大省山東、河南、河北等排名靠后，青海、寧夏等西部人口小省位置前移。

五. 中國普惠金融發(fā)展中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

中國的普惠金融發(fā)展，目的是要建立符合國際普惠金融理念，適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)特點(diǎn)的普惠金融體系，重點(diǎn)加強(qiáng)“三農(nóng)”、小微企業(yè)以及城市和農(nóng)村的低收入群體等弱勢(shì)群體的金融服務(wù)，提升我國金融服務(wù)的覆蓋面、可得性、便利性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。中國政府一直致力于提高金融資源的可獲得性，政府出臺(tái)多項(xiàng)政策措施改善基層金融服務(wù)，促進(jìn)金融普惠。目前，初步形成了正向激勵(lì)的財(cái)稅、金融政策相結(jié)合的扶持政策體系，在一定程度上彌補(bǔ)了市場(chǎng)配置機(jī)制的不足。同時(shí)，積極推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、不斷完善基層金融基礎(chǔ)設(shè)施并推動(dòng)擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面。2012年6月19日G20墨西哥峰會(huì)上，胡錦濤首次提出中國的包容性增長(zhǎng)和發(fā)展普惠金融問題，中國的普惠金融首次進(jìn)入國際視野。

雖然經(jīng)過近年努力，中國的普惠金融取得了很大進(jìn)展，但是在發(fā)展中，還存在一些亟待解決的問題。

(1) 普惠金融的廣度與深度有待提升。發(fā)展普惠金融“重點(diǎn)在縣域、難點(diǎn)在農(nóng)村”。受城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的影響和制約，農(nóng)村金融服務(wù)的發(fā)展明顯滯后于城市地區(qū)。我國約2億的低收入人口(年收入低于5000元)和其中約8000萬貧困人口(年收入低于 3000元)大部分都集中在貧困農(nóng)村地區(qū)

(2) 小微企業(yè)融資難、融資貴問題較為突出。主要是申貸獲得率低、審批時(shí)間長(zhǎng)、成本高，深究仍然是體制和金融結(jié)構(gòu)的原因。

(3) 普惠金融理念有待深化。關(guān)于普惠金融，理論上的研究還處于起步階段，在政策實(shí)踐上也還沒有納入政府工作職責(zé)。在金融機(jī)構(gòu)以經(jīng)濟(jì)效益為中心的價(jià)值理念日益強(qiáng)化的情況下，公平正義的企業(yè)社會(huì)責(zé)任導(dǎo)向在實(shí)踐上較為弱化。同時(shí)，對(duì)消費(fèi)者教育和保護(hù)也不足。

(4) 普惠金融內(nèi)存動(dòng)力有待激發(fā)。目前關(guān)于普惠金融的商業(yè)模式尚不清晰，難以充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，導(dǎo)致普惠金融長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展能力較弱。

雖然還面臨著諸多挑戰(zhàn)，但目前正是推進(jìn)我國普惠金融發(fā)展的好時(shí)機(jī)。究其原因，一是我國的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，有條件在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，延伸和下沉金融服務(wù)方式；二是金融基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，金融生態(tài)日益向好；三是普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)日益清晰，并且已納入國家頂層設(shè)計(jì)。

因此，目前最重要的是組織體系建設(shè)和機(jī)制建設(shè)，解決發(fā)揮金融市場(chǎng)在配置金融資源中起決定性作用的關(guān)鍵問題，建立健全普惠金融運(yùn)行機(jī)制。普惠金融的核心是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和資金價(jià)格的市場(chǎng)化。政策驅(qū)動(dòng)當(dāng)然很重要，但如果沒有良好的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，其可持續(xù)性不解決，仍然發(fā)展不起來。創(chuàng)新和監(jiān)管都是發(fā)展普惠金融當(dāng)中需要解決的重要問題，政府應(yīng)該營造一個(gè)讓金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)的政策環(huán)境，這是普惠金融發(fā)展的重要前提。同時(shí)，也要加強(qiáng)政策引導(dǎo)。要將一些已有的行之有效的政策固定并堅(jiān)持下去，如財(cái)政補(bǔ)貼、差別準(zhǔn)備金等財(cái)政金融政策。此外，也要加強(qiáng)金融教育和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。負(fù)責(zé)任的普惠金融也要求消費(fèi)者更好地了解金融，掌握金融知識(shí)，更好地利用金融產(chǎn)品。同時(shí)，在金融服務(wù)過程中遭受侵權(quán)時(shí)，可以得到及時(shí)保護(hù)。

六.結(jié)論

普惠金融本質(zhì)是發(fā)展問題，既需要拓展廣度，也需要拓展深度，共同建立一個(gè)惠及所有民眾的金融體系。中國現(xiàn)在面臨發(fā)展普惠金融的良好機(jī)遇，應(yīng)從基層開始，注重創(chuàng)新，從機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新再到機(jī)制和體制創(chuàng)新方面去努力。當(dāng)然，發(fā)展普惠金融也不是一朝一夕就可以完成的事，還受諸多方面的制約和影響，是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。(整理人:許釗穎)