針對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)普遍的“長(zhǎng)險(xiǎn)短做”現(xiàn)象，保監(jiān)會(huì)將再出重拳整治。

　　財(cái)新記者獨(dú)家獲悉，8月23日上午，保監(jiān)會(huì)召集15家公司召開會(huì)議，下午則征求了另外15家外地壽險(xiǎn)公司的意見，擬對(duì)保險(xiǎn)公司開發(fā)中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行史無前例的嚴(yán)格限制。

　　保監(jiān)會(huì)向相關(guān)機(jī)構(gòu)下發(fā)兩份征求意見稿，分別為《關(guān)于加強(qiáng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品精算管理有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》(下稱征求意見稿一)和《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》(下稱征求意見稿二)，對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品額度計(jì)算方法、保險(xiǎn)金額、萬能險(xiǎn)帳戶管理、退保費(fèi)設(shè)定、預(yù)定利率、年金保險(xiǎn)形態(tài)等多主面，均做出重大調(diào)整。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，征求意見稿的力度之大，規(guī)定之細(xì)致，前所未有。

　　為了強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)保障功能，防止成為變相理財(cái)產(chǎn)品。征求意見稿一要求保險(xiǎn)公司開發(fā)銷售的個(gè)人定期壽險(xiǎn)、個(gè)人終身壽險(xiǎn)、個(gè)人兩全保險(xiǎn)、個(gè)人護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)于投保時(shí)被保險(xiǎn)人的年齡滿18周歲的，在保單簽發(fā)后或保險(xiǎn)責(zé)任等待期結(jié)束后的整個(gè)保險(xiǎn)期間內(nèi)的死亡保險(xiǎn)金額或護(hù)理責(zé)任保險(xiǎn)金額不得低于累計(jì)已交保費(fèi)或賬戶價(jià)值的200%。

　　針對(duì)部分萬能險(xiǎn)變相短期理財(cái)功能不收取退保費(fèi)用等問題，保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)保障成本收取風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi);對(duì)于保險(xiǎn)期限5年及5年以上的躉交人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，前三個(gè)保單年度內(nèi)的退保費(fèi)用不得為0%。

　　而對(duì)于市場(chǎng)上居高不下的保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率，征求意見稿稱，保險(xiǎn)公司開發(fā)的預(yù)定利率或最低保證利率不高于3%的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品、預(yù)定利率不高于3.45%的普通型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案;保險(xiǎn)公司開發(fā)的預(yù)定利率或最低保證利率高于3%的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品、預(yù)定利率高于3.45%的普通型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批。

　　征求意見稿還要求險(xiǎn)企嚴(yán)格執(zhí)行《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，并對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品的額度計(jì)算方法進(jìn)行重大調(diào)整。

　　征求意見稿二主要解決保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制與精算問題。要求保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)類型，科學(xué)合理設(shè)定保險(xiǎn)期間，其中年金保險(xiǎn)產(chǎn)品、護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品保險(xiǎn)期間不得短于5年，終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品保險(xiǎn)期間應(yīng)當(dāng)為終身。

　　保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品厘定費(fèi)率所使用的定價(jià)利率、發(fā)生率、費(fèi)用率(含初始費(fèi)用、管理費(fèi)等)、退保率等精算假設(shè)應(yīng)當(dāng)符合精算原理和經(jīng)營(yíng)實(shí)際。保險(xiǎn)公司不得通過不合理的精算假設(shè)進(jìn)行惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，擾亂市場(chǎng)秩序。

　　近兩年，安邦保險(xiǎn)、生命人壽、前海人壽等保險(xiǎn)業(yè)新貴迅速崛起，其發(fā)展模式通常以高成本、短期限、保障成分低的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品開路，迅速做大保費(fèi)規(guī)模，并輔之以激進(jìn)投資。如今，資產(chǎn)價(jià)格下行周期，加之保監(jiān)會(huì)的中短存續(xù)期產(chǎn)品新政，這種模式在資產(chǎn)負(fù)債期限匹配上的缺陷已日益顯著。

　　保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年滿期給付與退保仍將處于高峰期，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出將達(dá)到1.1萬億元，其中，滿期給付將達(dá)3162億元，同比增長(zhǎng)約32%;退保7820億元，同比增長(zhǎng)約11%。目前，中短存續(xù)期產(chǎn)品引發(fā)的退保問題比較突出。通過這些產(chǎn)品，部分公司業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，退保壓力也同步加大，預(yù)計(jì)2017至2018年，中短存續(xù)期產(chǎn)品引發(fā)的退保對(duì)行業(yè)將產(chǎn)生較大的現(xiàn)金流壓力。

　　保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波日前表示，近一個(gè)時(shí)期以來，部分公司集中發(fā)展中短存續(xù)期產(chǎn)品，并將其主要投向收益高、流動(dòng)性低、期限較長(zhǎng)的不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、信托等另類資產(chǎn)，以期獲得較高收益，導(dǎo)致“短錢長(zhǎng)投”問題凸顯。同時(shí)，在投資端收益持續(xù)下滑的情況下，有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依然在負(fù)債端保持高結(jié)算利率，資產(chǎn)負(fù)債匹配難度持續(xù)加大。金融機(jī)構(gòu)要想基業(yè)長(zhǎng)青，就必須在資產(chǎn)負(fù)債的期限、收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等方面做到相互匹配