就公司債券日常監(jiān)管問題，證監(jiān)會日前進行了回答。證監(jiān)會表示，允許主承銷商關(guān)聯(lián)方在定價公允、程序合規(guī)并進行相關(guān)披露的前提下參與認購承銷的公司債券。承銷機構(gòu)自身參與認購的，在發(fā)行業(yè)務和投資交易業(yè)務之間應設(shè)立防火墻，實現(xiàn)業(yè)務流程和人員設(shè)置的有效分離。

“公司債券發(fā)行承銷費率報價以及承攬承做等商業(yè)活動應堅持市場化、法治化原則�！本褪袌鰴C構(gòu)反映的公司債券一級市場存在承銷費率報價遠低于市場正常費率的情況，妨礙公平競爭，擾亂市場秩序這一問題，證監(jiān)會如是表示。

同時，證監(jiān)會將嚴格按照《中華人民共和國反不正當競爭法》第十一條和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第三十八條的規(guī)定，完善發(fā)行監(jiān)管制度，強化事中事后監(jiān)管，引導和督促承銷機構(gòu)平等公平、誠實信用地盡職履責。

首先，從關(guān)注承銷機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量入手，強化發(fā)行承銷環(huán)節(jié)的管理。對于報價遠低于市場平均費率水平的項目，將對承銷機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進行專項檢查，核實其是否履行了充分適當?shù)谋M職調(diào)查程序以及發(fā)行人相關(guān)信息披露是否真實、準確和完整。對于執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將依據(jù)相關(guān)規(guī)定嚴肅處理。其次，通過證券業(yè)協(xié)會對承銷費率不正當競爭行為進行自律管理。第三，研究進一步優(yōu)化證券公司分類評價中與公司債券業(yè)務相關(guān)的評價指標。

對于“主承銷商關(guān)聯(lián)方是否可以認購其承銷的公司債券”這一提問，證監(jiān)會表示，《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第十六條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時，發(fā)行人和主承銷商不得向關(guān)聯(lián)方配售股票。同時，第四十二條規(guī)定，其他證券的發(fā)行與承銷比照執(zhí)行。從《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的具體規(guī)定來看，其僅對主承銷商關(guān)聯(lián)方參與首次公開發(fā)行股票作出了禁止性規(guī)定，對于主承銷商關(guān)聯(lián)方參與其他證券的認購并未直接作出禁止性規(guī)定。

考慮到公司債券特性有別于股票，主承銷商關(guān)聯(lián)方認購債券利益沖突較小，允許主承銷商關(guān)聯(lián)方在定價公允、程序合規(guī)并進行相關(guān)披露的前提下參與認購。

與此同時，承銷環(huán)節(jié)不得有違反公平競爭、進行不正當利益輸送、破壞市場秩序的行為。承銷機構(gòu)自身參與認購的，在發(fā)行業(yè)務和投資交易業(yè)務之間應設(shè)立防火墻，實現(xiàn)業(yè)務流程和人員設(shè)置的有效分離。

“證監(jiān)會將重點關(guān)注其公告及簿記建檔過程的規(guī)范性。”證監(jiān)會表示。

此外，證監(jiān)會介紹，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第三十八條，承銷機構(gòu)向投資者返費屬嚴格禁止的行為，相關(guān)規(guī)定明確，應嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。