15日市場延續(xù)上周五地產(chǎn)、金融板塊大漲的勢頭，上證指數(shù)大漲2.4%，一根大陽線突破3100點(diǎn)。多家私募緊急加倉，并認(rèn)為大漲行情已經(jīng)點(diǎn)燃了趨勢性資金的熱情，過去一段時(shí)間趨勢性資金以空倉為主，此次加倉彈藥足火力旺，增量資金入市可期。不過，仍有部分私募表示雖然認(rèn)可低估值藍(lán)籌的價(jià)值，但是一根近百點(diǎn)的長陽線卻帶來了恐慌，他們認(rèn)為，可能需要回調(diào)一下才更健康。

　　大漲來臨私募急加倉

　　北京某規(guī)模在10多億的私募基金15日將倉位增至九成。該私募基金總監(jiān)透露早已底倉布局大盤藍(lán)籌，當(dāng)日在火爆的行情下再度加倉。而另一家新成立的私募總經(jīng)理一日之內(nèi)將原本只有三成的倉位提高到半倉。

　　部分受訪的私募人士認(rèn)為，行情仍然有持續(xù)性。深圳溫莎資本總監(jiān)及執(zhí)行合伙人簡毅表示，金融地產(chǎn)板塊的大漲已經(jīng)點(diǎn)燃趨勢性資金的情緒，他們在此前倉位偏空，因此在此輪行情中彈藥足火力旺，保證了行情的持續(xù)性�！澳壳皥鰞�(nèi)的大私募以及一些凈值接近清盤線的私募基金可能借此機(jī)會奮起一搏�！焙喴阏f，“這一批資金量較大，持續(xù)性主要看價(jià)值藍(lán)籌和國企改革。”

　　15日，兩市成交金額高達(dá)7500億元，遠(yuǎn)高于上一個(gè)交易日的4200億元，換手率也從上一個(gè)交易日的2.23%提高至3.82%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存量資金博弈的狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束，增量資金正在入場。北京望道投資總經(jīng)理王杰認(rèn)為，當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板漲幅大幅反超上證指數(shù)，也說明不止是存量資金在博弈。隨著行情好轉(zhuǎn)，未來會有較多新增資金流入。低利率下藍(lán)籌資產(chǎn)配置價(jià)值已被認(rèn)可，與此同時(shí)海外市場如美股港股均再創(chuàng)歷史新高，港股目前的點(diǎn)位已經(jīng)回到2015年10月底的位置，然而上證指數(shù)距離2015年10月底的3400點(diǎn)還有一段距離，因此藍(lán)籌股的上漲是必然結(jié)果，應(yīng)該說在意料之中。此外，去年牛市的邏輯——寬松的貨幣政策目前并沒有變化，再加上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)顯示企業(yè)業(yè)績正在恢復(fù)，都支撐著新一輪行情的持續(xù)性。藍(lán)籌板塊上，預(yù)計(jì)未來券商股會有表現(xiàn);未來如食品飲料、汽車股里的股息率較高的品種應(yīng)該也會有機(jī)會。

　　謹(jǐn)慎派曲線搭車

　　不過，也有部分私募對于突如其來的大陽線保持著警惕。一位基金經(jīng)理表示，雖然凈值上漲了兩三個(gè)點(diǎn)，并且早已布局藍(lán)籌板塊，但是當(dāng)天的漲幅讓其“看不懂”，因此沒有加倉，仍然在六成倉位。

　　泰旸資產(chǎn)總經(jīng)理兼投資總監(jiān)劉天君透露，15日雖有所加倉，但是并不多。他認(rèn)為，A股近期風(fēng)格上偏向低估值大盤藍(lán)籌股，但大脈沖向上行情不可持續(xù)，短期仍然是震蕩格局，交易可操作性難度極大，優(yōu)質(zhì)成長股仍須堅(jiān)守。從改善投資組合、維穩(wěn)短期業(yè)績的角度，仍可以考慮適當(dāng)增加交易靈活性，對估值依然較低的大盤藍(lán)籌股進(jìn)行一些戰(zhàn)術(shù)性的配置，需要同時(shí)避免追高和踏空。

　　今年前7月產(chǎn)品業(yè)績排名前十的深圳金田龍盛總經(jīng)理?xiàng)畋�田認(rèn)為，對于大盤的快速拉升需謹(jǐn)慎，外圍市場雖然向好，但是回調(diào)整理一下更加健康。他看好在放量行情和深港通來臨下的券商板塊，以及有著業(yè)績支撐的“一帶一路”、旅游等低估值藍(lán)籌股板塊。

　　同樣持謹(jǐn)慎態(tài)度的還有朱雀投資。朱雀投資認(rèn)為，大漲背后的主要邏輯則是近期無風(fēng)險(xiǎn)利率下行“資產(chǎn)荒”重新上演。在非標(biāo)資產(chǎn)受到理財(cái)監(jiān)管的限制之后，利率債無疑最先受到了追捧，10年國債收益率跌至近2.6%低位，更多是資金配置壓力。同時(shí)，理財(cái)資產(chǎn)端收益下降幅度快于負(fù)債端收益，只能加杠桿進(jìn)一步追逐資產(chǎn)，從而形成正反饋進(jìn)一步導(dǎo)致資產(chǎn)荒。疊加在周五低于預(yù)期的金融和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下，收益率再次出現(xiàn)向下跳行。因此，朱雀投資認(rèn)為金融、地產(chǎn)板塊的啟動是市場輪動補(bǔ)漲的最后階段，更多是受資金驅(qū)動，因此，上行空間有限。

　　部分態(tài)度謹(jǐn)慎的私募基金采取了曲線加倉的“搭車”措施。上海某私募基金透露，當(dāng)日緊急加倉，但是并沒有加倉A股，而是加倉了萬科港股。其投資總監(jiān)認(rèn)為在萬科A在近一個(gè)月上漲54.6%的情況下，同期萬科港股漲幅不到40%，后者也有望迎來一波上漲。