中國有句老話，“60歲前人養(yǎng)房，60歲后房養(yǎng)人”。然而，將房屋反向抵押的“以房養(yǎng)老”保險自試點以來，應(yīng)者寥寥。根據(jù)相關(guān)機構(gòu)數(shù)據(jù)，在試點兩年的過程中，北京、上海、廣州、武漢等四城市僅有60戶投保。

今年7月份，中國保監(jiān)會宣布擴大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點范圍，部分省的地級市也被納入其中。

保監(jiān)會稱，“以房養(yǎng)老”是一種突破傳統(tǒng)養(yǎng)老理念的創(chuàng)新型養(yǎng)老方式，也是一個小眾業(yè)務(wù)，是保險業(yè)參與“以房養(yǎng)老”的一種探索。那么，這樣的創(chuàng)新型養(yǎng)老方式未來能否成為主流?

對此，本期投資有道特邀三位保險業(yè)資深人士為我們解答疑惑。

我國需要 “倒按揭”式的“以房養(yǎng)老”保險

近日，中國保監(jiān)會宣布擴大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點范圍，杭州被納入其中�！耙苑筐B(yǎng)老”保險再次躍入人們的視線，也引起了一些人的關(guān)注。那么，目前試點推行“以房養(yǎng)老”保險的實質(zhì)是什么?

柴效武：我于2002年提出的“以房養(yǎng)老”觀念，是一種用住宅價值養(yǎng)老的新理念。利用住宅價值自然增值的特性，通過反向抵押貸款，用住宅余值來養(yǎng)老，從而減輕乃至消除其中年期養(yǎng)老儲蓄壓力。而倒按揭只是其中一種操作工具。我國需要倒按揭模式，更需要多種方式并舉共行的以房養(yǎng)老。

史曉琦：現(xiàn)有的“以房養(yǎng)老”保險是“老年人住房反向抵押養(yǎng)老”保險。將現(xiàn)有居住房屋的價值按照預(yù)測投保人的余命月數(shù)，分攤到每月領(lǐng)取一定的金額作為養(yǎng)老金補充，投保人依然擁有房屋所有權(quán)和居住權(quán)，等投保人去世后，保險公司獲得該房屋的處置權(quán)。但這類保險無論從設(shè)計、保費構(gòu)成、產(chǎn)品合約、投保流程、理賠流程等都是較復(fù)雜的。需要針對不同的投保人的房產(chǎn)進行盡職調(diào)查，同時要由第三方對房產(chǎn)折舊、市場價格等進行評估并由雙方認可確認。

蔣衛(wèi)民：中國家庭的財富主要集中在房產(chǎn)上，此類保險提前將房產(chǎn)價值變現(xiàn)，可以彌補不少家庭養(yǎng)老缺少現(xiàn)金流的問題。此類保險比較適合“丁克一族”和“失獨老人”，由于沒有傳統(tǒng)的養(yǎng)兒防老的條件，又需要在老年有一個較好的養(yǎng)老補充，利用房產(chǎn)價值進行“以房養(yǎng)老保險”的補充，是一個適合的選擇。

四大城市試點兩年僅60戶投保

2014年6月，保監(jiān)會下發(fā)以房養(yǎng)老保險試點通知。2015年3月，首款反向抵押保險產(chǎn)品獲批上市銷售，一年多以來，北京、上海、廣州、武漢等四大試點城市只有60戶投保。那么市場為何如此遇冷?

柴效武：觀念新穎，希望晚年生活質(zhì)量高，并且手中有多套住房的老人更愿意通過此類方式養(yǎng)老。但是“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀念在國內(nèi)依然是社會主流，絕大多數(shù)老人希望把房子留給孩子。此外，目前國內(nèi)的政策環(huán)境，保險公司不愿參與的態(tài)度，也給“倒按揭”帶來了問題和挑戰(zhàn)。一個新生事物推出，需要一個過程，美國的倒按揭推出到最終興旺發(fā)達，用時10多年。

史曉琦：目前的“以房養(yǎng)老”保險產(chǎn)品設(shè)計，在沒有大數(shù)據(jù)支撐的情況下，保險公司一定會按照最謹慎原則來設(shè)計，這意味著，保險公司的產(chǎn)品價格一定是很高的，所以，目前來看，“以房養(yǎng)老”保險沒有任何吸引力。

蔣衛(wèi)民：房產(chǎn)價值是以現(xiàn)在的評估價為準的，保險公司要承擔房價下跌的風險，因此對于推行此類保險的興趣都不大。而評估價一旦確定是不能更改的，未來房價上漲后的增值部分無法及時體現(xiàn)到養(yǎng)老金上，投保人對此的接受度也不高。

“以房養(yǎng)老” 保險能否解決中國式養(yǎng)老問題?

作為目前國內(nèi)唯一一家推出“以房養(yǎng)老”保險產(chǎn)品的險企，幸福人壽認為此類保險讓老人的房子提前變現(xiàn)，實現(xiàn)了老人居家養(yǎng)老、增加可支配收入、終身領(lǐng)取養(yǎng)老金三大功能，給有需要的老人提供了多一種養(yǎng)老選擇，是現(xiàn)有社會養(yǎng)老體系的有效補充。

柴效武：將養(yǎng)老保險、社會保障與房產(chǎn)養(yǎng)老相結(jié)合，達到保險資金“從養(yǎng)老中來，到養(yǎng)老中去”的新型循環(huán)機制。而房子正是未來養(yǎng)老的重要補充，以房養(yǎng)老未來必將大行其道。

史曉琦：“以房養(yǎng)老”保險在中國要生根發(fā)芽，還需要有很多的路要走，想靠保險公司來完成，顯然是力不從心的。保險公司所提供的產(chǎn)品只能是對于社會基本養(yǎng)老模式的一種補充。比如目前很多保險公司已經(jīng)在開發(fā)高端養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)品，為現(xiàn)有保險客戶提供未來的入住資格。

蔣衛(wèi)民：此類保險不符合中國家庭財富傳承的傳統(tǒng)觀念，很難成為主流養(yǎng)老模式。但隨著中國老齡化問題日益嚴峻，必須對不同的社會養(yǎng)老模式進行摸索，尋求一種以社會基本養(yǎng)老為主、其他養(yǎng)老模式為輔的組合養(yǎng)老模式。