日前寶盈基金宣布，公司分管投研的副總經(jīng)理楊凱離任副總一職，不過仍然繼續(xù)擔任4只主動權(quán)益類基金的基金經(jīng)理。這位從寶盈基金市場部做起、任職13年之久的老員工為何會撤離副總經(jīng)理崗位？難道是分管投研不力“被下課”？還是基金經(jīng)理人數(shù)不足暫時代管基金？寶盈基金投研體系和業(yè)績是否會受到影響？

本報記者 劉慶華

分管投研副總離任

公告顯示，楊凱于8月4日起離任寶盈基金副總經(jīng)理一職，離任原因則是“因個人原因提出辭職”。不過仍繼續(xù)擔任基金鴻陽、寶盈轉(zhuǎn)型動力靈活配置、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)靈活配置、寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深靈活配置4只基金的基金經(jīng)理。卸任管理職位而繼續(xù)從事基金投資管理，相比業(yè)內(nèi)的高管變動，這起副總經(jīng)理離任顯得有些特殊。

楊凱在離任副總經(jīng)理一職之前是寶盈基金投研體系的核心人物之一。資料顯示，楊凱2003年7月加入寶盈基金，先后擔任市場部總監(jiān)、特定客戶資產(chǎn)管理部總監(jiān)、研究部總監(jiān)、總經(jīng)理助理等職。2013年11月8日起升任副總經(jīng)理，并擔任基金鴻陽、寶盈轉(zhuǎn)型動力、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深基金經(jīng)理。同時，楊凱也是寶盈基金的投資決策委員會的成員。

那么，楊凱目前為何會只離任副總經(jīng)理一職呢？是否因為任期內(nèi)寶盈基金投研業(yè)績不佳或者出現(xiàn)其它差錯“被下課”？如果是因為這個原因，那么又為何可以繼續(xù)留任基金經(jīng)理并同時管理4只基金呢？或者，是不是因為個人原因比如“奔私”，但寶盈基金無其他合適的基金經(jīng)理人選而暫時由楊凱代管呢？離任副總經(jīng)理一職后，楊凱仍然是投資決策委員會的成員嗎？

據(jù)寶盈基金內(nèi)部人士透露，楊凱離任副總一職是因為“有了新的去處”，至于何種去處，則“不便透露”。對于繼續(xù)留任基金經(jīng)理一職，這位內(nèi)部人士稱，“工作的交接需要有個過程”。

近一年半業(yè)績平淡無奇

熟悉寶盈基金的投資者都知道，在2012年以前，寶盈基金業(yè)績長期落后。隨著2013年王茹遠及其管理的寶盈核心優(yōu)勢奪得混合型基金冠軍，寶盈基金也開始活躍在投資者視野中。此時，楊凱也剛剛上任副總一職。不過，在他的任職期內(nèi)，寶盈基金業(yè)績出現(xiàn)了明顯的拋物線變化。

WIND數(shù)據(jù)顯示，在楊凱任寶盈基金副總經(jīng)理的任期內(nèi)，市場上572只主動管理的股票型基金和混合型基金平均收益為62.5%，寶盈旗下有可比數(shù)據(jù)的6只產(chǎn)品平均收益為83.5%，超過市場平均水平。

但是在此期間，以曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理王茹遠于2014年10月離任為分界線，寶盈基金的投資業(yè)績出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)折——盡管我們無法判定這是否是由明星基金經(jīng)理的離任導(dǎo)致的。

數(shù)據(jù)顯示，2013年11月8日至2014年9月末，全市場股票型和混合型基金平均收益僅為15.71%，而寶盈旗下7只產(chǎn)品的算術(shù)平均收益為41.49%；10月份王茹遠離任開始，寶盈基金的業(yè)績出現(xiàn)走下坡路的跡象。自2014年10月開始至今年8月4日，全市場股票型基金和混合型基金的平均收益為40.26%，寶盈基金同類產(chǎn)品平均收益為43.73%，領(lǐng)先優(yōu)勢不再，僅與市場平均水平相當。

也就說，在楊凱在任期間，寶盈基金的投資業(yè)績出現(xiàn)了迅速崛起和沒落并趨于平淡的過程。

管理基金業(yè)績不溫不火

而更為直接的數(shù)據(jù)或者還體現(xiàn)在楊凱自己管理的基金經(jīng)理業(yè)績上。除還處于建倉期的寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深混合外，楊凱管理的另外三只老基金業(yè)績都并不出色。

數(shù)據(jù)顯示，楊凱于2013年2月5日起開始管理基金鴻陽，截止今年8月8日累計任職回報為61.7%，在同期有可比數(shù)據(jù)的6只封閉式偏股基金中排名第4；于2015年4月29日起管理寶盈轉(zhuǎn)型動力，截止今年8月8日，累計任職回報為-29.8%，在806只混合型基金中排名727位，幾乎是墊底的位置。2015年8月25日起，楊凱接管寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，截止今年8月8日累計任職回報為9.91%，恰好處于同類基金收益前1/3位置。

可見，楊凱本身對于基金的投資管理業(yè)績并不算優(yōu)秀。

那么，是寶盈基金暫時還找不到更合適的基金經(jīng)理接管楊凱管理的4只基金嗎？WIND數(shù)據(jù)顯示，寶盈旗下共有22只基金，包括楊凱在內(nèi)，共有基金經(jīng)理9人，其中6人從事主動類的權(quán)益基金管理。如果楊凱離任基金經(jīng)理，按照業(yè)內(nèi)一拖多的水平，寶盈基金還是有能力“拖”一下楊凱旗下4只基金的。

不論如何，寶盈基金的投研體系近期內(nèi)會出現(xiàn)一定的變動。尤其是持有上述四只基金的持有人近期應(yīng)當密切注意基金經(jīng)理的變化情況，以防影響基金業(yè)績。