騰訊旗下子公司參與發(fā)起設立和泰人壽保險股份有限公司近日獲批籌建，騰訊入局壽險使得互聯(lián)網(wǎng)巨擘在保險市場的逐鹿格局初現(xiàn)端倪。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)保險平臺融資則又見新錢涌入，上市公司對于互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的熱情仍未見減少。市

　　騰訊旗下子公司參與發(fā)起設立和泰人壽保險 股份有限公司近日獲批籌建，騰訊入局壽險使得互聯(lián)網(wǎng)巨擘在保險市場的逐鹿格局初現(xiàn)端倪。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)保險平臺融資則又見新錢涌入，上市公司對于互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的熱情仍未見減少。市場人士認為，出于流量變現(xiàn)和公司戰(zhàn)略的內(nèi)在訴求，互聯(lián)網(wǎng)巨頭尋“�！币呀�(jīng)呈現(xiàn)多個層次格局，繼互聯(lián)網(wǎng)保險去年連獲大額融資后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)有望在2016年見證更多的融資事件和融資數(shù)量，而鑒于融資條件更加苛刻、門檻更高等因素，市場主體的融資階段也明顯向中后期偏移。

　　分析人士稱，大數(shù)據(jù)等技術創(chuàng)新使得Fintech(金融科技)可以全面應用于支付清算、借貸融資、財富管理、零售 銀行 、保險、交易結算等金融領域，而社會對于保險需求的增大體現(xiàn)于互聯(lián)網(wǎng)渠道，是互聯(lián)網(wǎng)保險對資本形成吸引力的主要原因。BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭涌入，保險業(yè)的格局勢必會發(fā)生大變動。

　　BATJ齊上陣尋“保”

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭伸向保險業(yè)的“手”動作不斷。近日，騰訊旗下子公司參與發(fā)起設立的和泰人壽獲得保監(jiān)會批準，該公司有望依托騰訊在互聯(lián)網(wǎng)方面的資源。資料顯示，和泰人壽由 中信國安 、騰訊旗下的全資子公司北京英克必成科技有限公司等八家市場主體發(fā)起設立，其中騰訊為并列第一大股東。據(jù)悉，和泰人壽是普通保險公司牌照，可以在線上線下同時發(fā)力，但“輕資產(chǎn)”依然會是其基本定位之一。據(jù)報道，和泰人壽內(nèi)部已經(jīng)制定了互聯(lián)網(wǎng)保險戰(zhàn)略規(guī)劃。分析人士認為，和泰人壽在享受普通保險牌照帶來的業(yè)務局限少等優(yōu)勢的同時，未來運營模式將更多采用互聯(lián)網(wǎng)保險公司的模式，相對于傳統(tǒng)保險公司而言，對互聯(lián)網(wǎng)平臺和技術會有更多的運用。

　　至此，互聯(lián)網(wǎng)巨頭在保險業(yè)的布局版圖愈見清晰。此前，在進軍保險業(yè)的過程中， 阿里巴巴 、騰訊、 中國平安 等公司發(fā)起設立眾安保險，成為國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。另外，阿里巴巴其旗下的螞蟻金服發(fā)起設立的信美相互保險社于近期獲批籌建，而增資國泰財險也獲得保監(jiān)會批準，阿里巴巴還與 中國太平 、太平人壽等市場主體發(fā)起設立 阿里健康 保險股份有限公司。2015年11月， 百度 稱擬與安聯(lián)保險、高瓴資本發(fā)起設立互聯(lián)網(wǎng)保險公司百安保險。另外， 京東 正向監(jiān)管部門申請設立互聯(lián)網(wǎng)財險公司。

　　上市公司方面，東方財富正申請設立保險代理公司， 恒生電子 擬參與發(fā)起設立粵財信用保證保險股份有限公司， 銀之杰 參與發(fā)起設立互聯(lián)網(wǎng)保險公司易安保險，并擬發(fā)起成立安科人壽保險股份有限公司。計劃設立壽險、財險、健康險等傳統(tǒng)保險公司的上市公司更是不時涌現(xiàn)。最近的消息是，8月3日， 復星國際 公告稱，保監(jiān)會已同意其全資附屬公司上海復星產(chǎn)業(yè)投資有限公司(復星產(chǎn)投)與其他獨立第三方，在廣州市籌建復星 聯(lián)合健康 保險股份有限公司。

　　方正證券分析師林喜鵬認為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭尋“保”是出于流量變現(xiàn)和公司戰(zhàn)略的內(nèi)在訴求，實現(xiàn)路徑包括四個層次：一是直接與保險公司合作，作為渠道提供代銷服務，優(yōu)勢互補，各司所長，迅速變現(xiàn)流量;二是參與、發(fā)起保險中介機構，參與保險產(chǎn)業(yè)鏈，豐富金融牌照，將流量注入中介服務;三是參與、發(fā)起保險公司，取得保險牌照，線上線下關聯(lián)協(xié)同;四是參與、發(fā)起專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，取得稀缺互聯(lián)網(wǎng)保險牌照，以便不受時空限制迅速在全國開展業(yè)務。另外，互聯(lián)網(wǎng)公司還可以通過投資互聯(lián)網(wǎng)保險科技初創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)新戰(zhàn)略增長點。

　　林喜鵬表示，互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)通過成熟的平臺擁有龐大的流量，其中百度、阿里巴巴、騰訊三家互聯(lián)網(wǎng)公司流量均已躋身世界前五，海量的流量需要尋找變現(xiàn)機遇。在戰(zhàn)略布局方面，基于大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術創(chuàng)新，F(xiàn)intech可以全面應用于支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結算等金融領域，是金融業(yè)未來主流趨勢，也是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的戰(zhàn)略布局對象。在技術上，互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)技術和技術人才為互聯(lián)網(wǎng)保險提供創(chuàng)新動力，是保險科技的最核心力量;在流量上，互聯(lián)網(wǎng)巨頭掌握各種各樣的保險場景，為開發(fā)場景應用保險提供了條件。

　　平臺吸金“擴融”門檻增高

　　國內(nèi)的保險業(yè)正迎來高速增長，互聯(lián)網(wǎng)保險也在爆發(fā)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)保險作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，除了吸引互聯(lián)網(wǎng)公司等產(chǎn)業(yè)資本的視線外，也受到各路創(chuàng)投資本的關注，對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資成為近兩年來互聯(lián)網(wǎng)保險平臺追求的新故事。曲速資本聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)保險觀察網(wǎng)發(fā)布的《2016互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè) 研究報告》顯示，從融資情況來看，截至2015年，互聯(lián)網(wǎng)保險公司共發(fā)生23起融資事件，融資總金額超過70億元人民幣。2016年互聯(lián)網(wǎng)保險市場可能將見證整體融資并購金額超過50億美元的局面，預計將有至少3家公司融資超過1億美元，而互聯(lián)網(wǎng)保險保費規(guī)模將在2015年的基礎上再翻一番。

　　8月3日，保險電商平臺慧擇網(wǎng)宣布B輪融資獲得國內(nèi)投資機構達晨創(chuàng)投近億元追投�；蹞窬W(wǎng)相關負責人對中國證券報記者表示，三個月前已獲得萬融時代資本、創(chuàng)東方和考拉基金B(yǎng)輪 聯(lián)合投資 2億元，加上本輪追投，慧擇網(wǎng)成為今年以來互聯(lián)網(wǎng)保險領域融資規(guī)模最大的企業(yè)。慧擇網(wǎng)CEO馬存軍認為，隨著各路資本紛紛進駐，五年后，中國市場或將出現(xiàn)千億市值的平臺，而在2018年左右就可以看到互聯(lián)網(wǎng)保險對傳統(tǒng)保險業(yè)的巨大撼動。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險觀察網(wǎng)發(fā)布的報告顯示，從2014年到2016年7月，互聯(lián)網(wǎng)保險市場共發(fā)生55起融資事件。其中，2015年融資事件增長明顯，共有29起互聯(lián)網(wǎng)保險投資事件，相比2014年增長262%。截至2016年7月末，15家互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)企共發(fā)生16起融資事件，其中慧擇、大特保均完成億級B輪融資。整體上看，大額融資呈現(xiàn)增多趨勢。2016年的融資數(shù)量有望超越2015年。

　　與此同時，新的趨勢正在萌芽。2016年互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資階段明顯向中后期偏移，早期融資數(shù)量大量減少。截至7月末，互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資階段明顯偏向于中后期，A輪后的比例達到了33%，而天使輪早期融資事件則在明顯減少。報告分析認為，這一方面是因為互聯(lián)網(wǎng)保險尚屬于新興行業(yè)，一方面則是因為獲得A輪以后的項目對于資金的需求更旺盛，融資條件也更為苛刻、門檻更高。

　　錯位競爭大浪淘沙

　　從全球融資情況看，互聯(lián)網(wǎng)保險依然是金融領域中受到青睞的熱點區(qū)域。方正證券提供的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)保險隨Fintech大勢蓬勃發(fā)展，2015年風險投資額達26.5億美元，接近Fintech領域風險投資總額的20%，增長258%，而互聯(lián)網(wǎng)保險是其中高速發(fā)展的分支之一。

　　分析人士認為，社會對于保險需求的增大體現(xiàn)于互聯(lián)網(wǎng)渠道是最主要的原因。林喜鵬表示，從需求側看，互聯(lián)網(wǎng)保險的需求迅速增長，被互聯(lián)網(wǎng)保險服務的用戶增長明顯;從供給側看，越來越多的傳統(tǒng)保險公司開始加速布局互聯(lián)網(wǎng)保險，展業(yè)主體數(shù)目迅速擴大�；ヂ�(lián)網(wǎng)保險繁榮發(fā)展是大勢所趨，無論從保險端還是互聯(lián)網(wǎng)端來看均能得到印證。中國未來3到5年通過互聯(lián)網(wǎng)購買保險的消費者將達到82%。 移動互聯(lián) 網(wǎng)用戶增長是互聯(lián)網(wǎng)人口增長的新動力，也為互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展提供了更多空間。

　　中泰證券分析師程嬌翼表示，互聯(lián)網(wǎng)保險的一大重要角色在于挖掘場景化、碎片化的保險需求，除萬能險之外，一些互聯(lián)網(wǎng)保險平臺在壽險和健康險上吸收的保費規(guī)模在持續(xù)抬升。程嬌翼認為，F(xiàn)intech從技術、思維以及商業(yè)模式上創(chuàng)新著金融服務模式，在市場以及監(jiān)管的洗禮之下，優(yōu)質(zhì)標的將大浪淘沙、去偽存真，與之對應的征信、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、人工智能投顧、財富管理等子領域均具備長期的成 長和 空間。

　　林喜鵬稱，雖然互聯(lián)網(wǎng)保險為保險行業(yè)打開了空間，但并不能完全替代傳統(tǒng)保險，傳統(tǒng)保險巨頭在品牌、資本、人才、產(chǎn)品、線下服務、戰(zhàn)略布局等方面，都有著一般互聯(lián)網(wǎng)保險公司無法比擬的優(yōu)勢。此外，互聯(lián)網(wǎng)保險的政策風險以及低 利率環(huán)境對保險行業(yè)的影響，可能成為互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展中的風險因素。

　　市場人士稱，互聯(lián)網(wǎng)保險應與傳統(tǒng)保險進行錯位競爭，通過基于碎片化場景的產(chǎn)品，關注各種被忽略的市場細分，繼續(xù)挖掘市場潛力。