如果統(tǒng)計(jì)這兩年頻走背字的基金公司，或許成立于2013年的上銀基金可以入選。

　　該公司自成立以來發(fā)展頗為不順，目前旗下僅有4只基金和2名基金經(jīng)理，公司成立不久就發(fā)生了前投資總監(jiān)因老鼠倉被帶走，而2015年公司又遭遇了中國基金業(yè)協(xié)會“暫停受理備案三個月”的處罰……

　　不過，近期上市公司大楊創(chuàng)世公告圓通速遞借殼成功，二季報(bào)時上銀旗下的一只基金重倉該股，甚至超過了10%的持股限制;對此，一位業(yè)內(nèi)人士指出：“雖然有些基金踩線非主觀故意，但仍暴露出基金公司自身的內(nèi)控缺陷�；�金公司內(nèi)部應(yīng)該有相應(yīng)的風(fēng)控設(shè)置以及預(yù)警措施，在快超標(biāo)之前提示，從而盡量避免違規(guī)�！�

　　萬德的資料顯示，上銀基金的股份包括了上海銀行(持股90%)和中國機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司(持股10%)。

　　圓通借殼成就上銀基金?

　　7月29日，大楊創(chuàng)世公告稱，經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組委審核，公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲有條件通過，公司股票自7月29日開市起復(fù)牌。至此，圓通速遞借殼大楊創(chuàng)世已初步成功，領(lǐng)先于申通、韻達(dá)、順豐等快遞企業(yè)而通過監(jiān)管層審核，成為A股市場民營快遞第一股成功在望。然而出乎意料的是，周五大楊創(chuàng)世并沒有無量漲停，而是呈現(xiàn)出了高開低走的態(tài)勢，截至當(dāng)日收盤，大楊創(chuàng)世反而下跌了3.65%。

　　根據(jù)業(yè)績承諾，圓通速遞2016年度、2017年度、2018年度承諾的合并報(bào)表范圍扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于11億元、13.33億元和15.53億元。

　　近期披露落幕的基金二季報(bào)顯示，大楊創(chuàng)世出現(xiàn)在4只基金的前十大重倉股中，合計(jì)持股471.27萬股，環(huán)比增加373.37萬股，持股市值為9171.00萬元。其中上銀基金旗下的上銀新興價值成長，二季度持該股109.96萬股，環(huán)比增0.33萬股，持股市值為2139.82萬元，為該基金的第一大重倉股，持股市值占基金凈值比達(dá)10.33%，超過了10%的紅線。

　　耐人尋味的是，該基金在二季報(bào)中如是表述：“本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。”

　　記者注意到，持股逼近10%紅線似乎是上銀新興價值成長基金經(jīng)理的操盤風(fēng)格。據(jù)二季報(bào)披露，該基金前十大重倉股中，有7只股票持股市值占凈值比超過9.50%，除大楊創(chuàng)世外， 恒生電子、寶通科技的持股市值占比分別達(dá)9.99%、9.93%。另外，該基金前十大重倉股中，還有一只重大資產(chǎn)重組股—— 昌九生化，持股市值為1360.25萬元，占基金凈值比也高達(dá)6.57%。另外，第十大重倉股則是 ST滬科 ，持股市值1313.98萬元，占基金凈值比也高達(dá)6.34%。

　　與投資者普遍的預(yù)期不同，至少從復(fù)牌首日的走勢來看，上銀基金超限持股或許又是一招兒錯棋。

　　稍早前，上銀基金還在另一只股票上跌了眼鏡。相關(guān)的公告顯示，由上銀基金作為管理人的上銀基金財(cái)富27號資產(chǎn)管理計(jì)劃于3月18日及21日，通過大宗交易方式累計(jì)減持黃河旋風(fēng)(600172)股份2100萬股，占總股本的2.65%，減持價格為16.00元至16.09元。減持后，上銀基金財(cái)富27號資產(chǎn)管理計(jì)劃仍持有公司4.99%股份，其不排除在未來12個月內(nèi)繼續(xù)減持黃河旋風(fēng)股票的可能性。

　　然而，從市場后來的走勢來看，減持時的價格基本在16.50元一線，而該股在7月中旬時曾突破了20元一線，7月最后一個交易日收在了18.61元。

　　離職潮涌如何應(yīng)對?

　　來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)表明，上銀新興價值成長混合在289只納入股票上限為95%的靈活配置型基金中只排在了第100位，業(yè)績中庸。而除去一只權(quán)益類基金外，公司旗下剩余基金為貨幣類和純債類。

　　究其上銀基金業(yè)績乏善可陳的原因，接受記者采訪的人士普遍表示首要原因是公司的團(tuán)隊(duì)持續(xù)動蕩。

　　2014年3月19日，上銀基金發(fā)布的上銀新興價值成長型股票基金招募說明書披露，上銀基金的投資決策委員會一共5人，程崠位居第三。

　　而彼時，程崠等5名海富通基金公司原任或時任基金經(jīng)理涉嫌利用未公開信息交易股票一事，正在被立案調(diào)查。被立案調(diào)查辭職后，程崠堂而皇之地在上銀基金擔(dān)任要職。上銀基金的風(fēng)控能力在當(dāng)時就遭到了質(zhì)疑。最后，程崠還是離開了上銀基金。

　　公開資料顯示，2014年5月6日-2015年1月26日期間，新興價值成長型基金只有一位基金經(jīng)理高云志。從其簡歷來看，他是一位“菜鳥”型基金經(jīng)理，此前并沒有管理基金的經(jīng)驗(yàn)。

　　進(jìn)入2015年，在牛市之際，上銀基金從今年1月26日起增聘了一位基金經(jīng)理慕浩。

　　5月13日，該基金又新增趙治燁為基金經(jīng)理，與高云志、慕浩共同管理該基金，但這種情況僅僅持續(xù)了12天。5月25日，高云志的名字被從上銀新興價值的基金經(jīng)理名單中拿掉，轉(zhuǎn)投專戶部。緊接著，6月16日，上銀基金再度發(fā)布基金經(jīng)理離職公告，慕浩離任，留下趙治燁管理這只基金。同樣是在6月，原上銀慧財(cái)寶貨幣基金經(jīng)理陳玥也選擇離去。8月中旬， 上銀基金發(fā)布一則高級管理人員變更公告稱，公司督察長王宏磊因個人原因辭職，離職時間為8月17日。

　　來自萬德的統(tǒng)計(jì)表明，目前公司只有兩名基金經(jīng)理苦撐臺面了，一位是趙治燁，另外的一位是樓昕宇。

　　本月底，上銀基金就將迎來三周歲生日了，不知道公司將如何走接下來的路!